PowerPoint Presentation

3 Crowdfunding and community-based models. Funded by the European Union.

[Audio] Σε αυτή την ενότητα, εστιάζουμε στο crowdfunding και στα μοντέλα χρηματοδότησης που βασίζονται στην κοινότητα, καθώς και στον ιδιαίτερο ρόλο τους στην Ψηφιακή Γεωργία. Το crowdfunding είναι μία από εκείνες τις ιδέες που ακούγονται απλές αλλά αλλάζουν τα πάντα. Πρόκειται για ανθρώπους που συγκεντρώνουν μικρά ποσά χρημάτων ώστε να γίνει κάτι πραγματικότητα — μερικές φορές για έναν καλό σκοπό, μερικές φορές για μια νέα επιχείρηση και μερικές φορές για μια ιδέα που απλώς αξίζει μια ευκαιρία. Στον πυρήνα του, το crowdfunding αφορά τη συλλογική πίστη που μεταφράζεται σε οικονομική υποστήριξη. Οι παραδοσιακοί μηχανισμοί χρηματοδότησης είναι απαραίτητοι. Ωστόσο, δεν είναι πάντα σχεδιασμένοι για να υποστηρίζουν την αρχική επικύρωση, την πιλοτική εφαρμογή ή την υιοθέτηση που καθοδηγείται από την κοινότητα. Πολλές ψηφιακές λύσεις είναι υπερβολικά εφαρμοσμένες για ερευνητικές επιχορηγήσεις, υπερβολικά ριψοκίνδυνες για τις τράπεζες και υπερβολικά εξειδικευμένες ως προς το πλαίσιο για τους παραδοσιακούς επενδυτές. Το crowdfunding αναδύθηκε ακριβώς για να καλύψει αυτό το είδος κενού. Αντί να βασίζεται σε έναν μόνο χρηματοδότη, κινητοποιεί πολλούς μικρούς συνεισφέροντες — αγρότες, πολίτες, πρώιμους χρήστες ή υποστηρικτές — μέσω ψηφιακών πλατφορμών. Με αυτόν τον τρόπο, συνδυάζει τη χρηματοδότηση με την επικύρωση της αγοράς, την προβολή και την οικοδόμηση εμπιστοσύνης. Το crowdfunding δεν αποτελεί πανάκεια και δεν αντικαθιστά άλλα χρηματοδοτικά εργαλεία. Σπάνια χρηματοδοτεί από μόνο του την ανάπτυξη σε μεγάλη κλίμακα. Ωστόσο, όταν χρησιμοποιείται τη σωστή στιγμή, μπορεί να διαδραματίσει ισχυρό ρόλο βοηθώντας τις λύσεις ψηφιακής γεωργίας να περάσουν από την ιδέα στο πιλοτικό στάδιο και από το πιλοτικό στάδιο στην αρχική υιοθέτηση. Σε αυτή την ενότητα, θα εξερευνήσουμε τι είναι το crowdfunding, τα διαφορετικά μοντέλα που υπάρχουν, πώς λειτουργούν οι πλατφόρμες, το ευρωπαϊκό κανονιστικό πλαίσιο, καθώς και πότε το crowdfunding έχει νόημα στην Ψηφιακή Γεωργία και πότε όχι..

[Audio] Στον πυρήνα του, το crowdfunding είναι ένας μηχανισμός χρηματοδότησης όπου ένα έργο ή ένας οργανισμός συγκεντρώνει χρήματα συλλέγοντας μικρά ποσά από μεγάλο αριθμό ανθρώπων, συνήθως μέσω μιας ψηφιακής πλατφόρμας. Αυτές οι καμπάνιες έχουν συνήθως χρονικό περιορισμό, διαθέτουν σαφή στόχο χρηματοδότησης και εξηγούν εκ των προτέρων πώς θα χρησιμοποιηθούν τα χρήματα. Αυτό που κάνει το crowdfunding διαφορετικό από την παραδοσιακή χρηματοδότηση δεν είναι μόνο ποιος παρέχει το κεφάλαιο, αλλά και πώς λειτουργεί η σχέση. Αντί για μία τράπεζα, έναν επενδυτή ή μια δημόσια αρχή, η χρηματοδότηση προέρχεται από μια διανεμημένη ομάδα υποστηρικτών. Αυτοί οι υποστηρικτές μπορεί να είναι χρήστες, πολίτες, αγρότες, πρώιμοι υιοθετητές ή άτομα που ταυτίζονται με την αποστολή του έργου. Οι πλατφόρμες crowdfunding παίζουν κεντρικό ρόλο. Λειτουργούν ως μεσάζοντες, φιλοξενούν καμπάνιες, διαχειρίζονται πληρωμές, παρέχουν προβολή και, σε πολλές περιπτώσεις, επιβάλλουν βασικούς κανόνες για διαφάνεια και γνωστοποίηση. Χωρίς ψηφιακές πλατφόρμες, το crowdfunding σε μεγάλη κλίμακα δεν θα ήταν εφικτό. Ένα ακόμη χαρακτηριστικό του crowdfunding είναι ότι συχνά συνδυάζει τη χρηματοδότηση με άλλες λειτουργίες. Μια επιτυχημένη καμπάνια δεν συγκεντρώνει μόνο χρήματα· δοκιμάζει τη ζήτηση, αυξάνει την αναγνωρισιμότητα και δημιουργεί μια πρώιμη κοινότητα γύρω από μια λύση. Με αυτή την έννοια, το crowdfunding βρίσκεται κάπου μεταξύ χρηματοδότησης, μάρκετινγκ και επικύρωσης. Είναι σημαντικό, ωστόσο, να μην το απλοποιούμε υπερβολικά. Το crowdfunding δεν είναι ανεπίσημη χρηματοδότηση και δεν είναι χωρίς κινδύνους. Ανάλογα με το χρησιμοποιούμενο μοντέλο, μπορεί να περιλαμβάνει νομικές υποχρεώσεις, δεσμεύσεις επιστροφής χρημάτων ή αραίωση μετοχών. Απαιτεί επίσης ισχυρή επικοινωνία, αξιοπιστία και εμπιστοσύνη — ειδικά σε τομείς όπως η γεωργία, όπου τα αποτελέσματα εξαρτώνται από πραγματικές συνθήκες..

[Audio] Για να κατανοήσουμε γιατί το crowdfunding είναι ιδιαίτερα σημαντικό για την Ψηφιακή Γεωργία, πρέπει να εξετάσουμε πώς πραγματικά εξελίσσεται η καινοτομία σε αυτόν τον τομέα. Οι λύσεις ψηφιακής γεωργίας, είτε περιλαμβάνουν αισθητήρες, πλατφόρμες συμβουλευτικής, ανάλυση δεδομένων ή αυτοματοποίηση, συχνά απαιτούν αρχική επένδυση πριν υπάρξει οποιοδήποτε σαφές όφελος. Ταυτόχρονα, πολλές από αυτές τις λύσεις δεν παράγουν φυσικά περιουσιακά στοιχεία που συνήθως απαιτούν οι τράπεζες, όπως γη ή μηχανήματα. Αυτό καθιστά δύσκολη την πρόσβαση στην παραδοσιακή χρηματοδότηση, ιδιαίτερα στα πρώιμα στάδια. Η υιοθέτηση στην γεωργία δεν είναι καθαρά τεχνική απόφαση. Οι αγρότες δεν υιοθετούν ψηφιακά εργαλεία απλώς επειδή υπάρχουν· τα υιοθετούν όταν εμπιστεύονται τη λύση, κατανοούν την αξία της και βλέπουν αποδείξεις ότι λειτουργεί σε συνθήκες παρόμοιες με τις δικές τους. Αυτό σημαίνει ότι η κοινωνική απόδειξη, η μάθηση από ομοτίμους και η τοπική συνάφεια παίζουν σημαντικό ρόλο. Πολλές καινοτομίες στην ψηφιακή γεωργία είναι ιδιαίτερα εξαρτημένες από το πλαίσιο. Αυτό που λειτουργεί για μια συγκεκριμένη καλλιέργεια, κλίμα ή περιοχή μπορεί να μην λειτουργεί αλλού χωρίς προσαρμογή. Ως αποτέλεσμα, οι λύσεις συχνά χρειάζεται να δοκιμαστούν, να παρουσιαστούν και να βελτιωθούν τοπικά πριν κλιμακωθούν. Οι παραδοσιακοί επενδυτές, που αναζητούν ομοιόμορφη και ταχεία κλιμάκωση, μπορεί να θεωρήσουν αυτό ως αδυναμία — ακόμη και όταν η μακροπρόθεσμη αξία είναι σημαντική. Το crowdfunding εναρμονίζεται καλά με αυτές τις πραγματικότητες. Επιτρέπει στους καινοτόμους να συγκεντρώνουν μικρότερα ποσά κεφαλαίου ενώ ταυτόχρονα εμπλέκουν πρώιμους χρήστες και κοινότητες. Αντί να αποδεικνύουν την αξία μόνο σε έναν μοναδικό χρηματοδότη, το crowdfunding καθιστά δυνατή τη δοκιμή του κατά πόσο οι αγρότες, οι συνεταιρισμοί ή οι πολίτες είναι διατεθειμένοι να υποστηρίξουν μια λύση οικονομικά. Με αυτόν τον τρόπο, το crowdfunding υποστηρίζει την πρώιμη επικύρωση και υιοθέτηση, αντί για άμεση ανάπτυξη σε μεγάλη κλίμακα. Βοηθά στη γεφύρωση του κενού μεταξύ μιας ιδέας που λειτουργεί θεωρητικά και μιας λύσης που εμπιστεύονται οι χρήστες στην πράξη. Αυτό δεν σημαίνει ότι το crowdfunding αντικαθιστά επιχορηγήσεις, τράπεζες ή επενδυτές. Αντιθέτως, τους συμπληρώνει, καλύπτοντας ένα συγκεκριμένο στάδιο στο ταξίδι της καινοτομίας — εκεί όπου η εμπιστοσύνη, τα αποδεικτικά στοιχεία και η συμμετοχή έχουν τόση σημασία όση και το ίδιο το κεφάλαιο..

[Audio] Συχνά μιλάμε για το crowdfunding σαν να ήταν μια ενιαία προσέγγιση, αλλά στην πραγματικότητα περιλαμβάνει διάφορα διακριτά μοντέλα, το καθένα με τη δική του χρηματοοικονομική λογική, προφίλ κινδύνου και προσδοκίες. Αυτές οι διαφορές είναι κρίσιμες, καθώς η επιλογή του λάθους μοντέλου μπορεί να δημιουργήσει νομικά, χρηματοοικονομικά ή φήμης προβλήματα αργότερα. Σε γενικό επίπεδο, τα μοντέλα crowdfunding διαφέρουν κατά δύο κύριες διαστάσεις. Η πρώτη αφορά το τι λαμβάνουν οι συνεισφέροντες ως αντάλλαγμα. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι υποστηρικτές δεν λαμβάνουν κανένα οικονομικό όφελος, αλλά συνεισφέρουν επειδή πιστεύουν στην ιδέα ή θέλουν να στηρίξουν έναν κοινό στόχο. Σε άλλες περιπτώσεις, οι συνεισφέροντες αναμένουν επιστροφή χρημάτων, τόκους ή ακόμη και συμμετοχή στην ιδιοκτησία. Η δεύτερη διάσταση αφορά τον τρόπο κατανομής του κινδύνου. Κάποια μοντέλα βάζουν το μεγαλύτερο μέρος του κινδύνου στον ιδιοκτήτη του έργου, ενώ άλλα διανέμουν τον κίνδυνο σε πολλούς συνεισφέροντες, συχνά με επίσημες συμβατικές δεσμεύσεις. Στην Ψηφιακή Γεωργία, αυτές οι διακρίσεις έχουν μεγάλη σημασία. Η καινοτομία στη γεωργία συχνά περιλαμβάνει αβεβαιότητα που σχετίζεται με τον καιρό, τη εποχικότητα και τη συμπεριφορά υιοθέτησης. Ορισμένα έργα ταιριάζουν καλύτερα σε υποστήριξη από την κοινότητα και πρώιμη επικύρωση, ενώ άλλα απαιτούν πιο επίσημες δομές επένδυσης όταν η αξία τους είναι πιο σαφής. Αυτά περιλαμβάνουν τα μοντέλα βασισμένα σε ανταμοιβές και δωρεές, που δίνουν έμφαση στη συμμετοχή και την πρώιμη υιοθέτηση· το equity crowdfunding, που εισάγει την ιδιοκτησία και τη μακροπρόθεσμη δέσμευση· και το lending-based ή debt-securities crowdfunding, που επικεντρώνεται στην αποπληρωμή και την οικονομική απόδοση..

[Audio] Το equity crowdfunding είναι ένας τρόπος συγκέντρωσης κεφαλαίου από μεγάλο αριθμό ανθρώπων, όπου οι συνεισφέροντες επενδύουν με αντάλλαγμα μετοχικά μερίδια σε μια εταιρεία. Σε αντίθεση με τις δωρεές ή τις ανταμοιβές, οι επενδυτές αναμένουν οικονομικό όφελος εάν η εταιρεία επιτύχει. Αυτό το μοντέλο χρησιμοποιείται ευρέως από startups και ΜΜΕ που δεν είναι ακόμη εισηγμένες σε χρηματιστήρια αλλά χρειάζονται κεφάλαια για ανάπτυξη. Η «ομάδα» λειτουργεί ως ομάδα μικρών επενδυτών, συμμετέχοντας μέσω μιας διαδικτυακής επενδυτικής πλατφόρμας, με κάθε επενδυτή να κατέχει αναλογικό μερίδιο ανάλογα με τη συνεισφορά του. Υπάρχουν δύο κυρίαρχες προσεγγίσεις στο equity crowdfunding. Στο entrepreneur-led equity crowdfunding, οι ιδρυτές ορίζουν τους όρους της συμφωνίας — αποτίμηση, στόχο χρηματοδότησης και προσφερόμενη συμμετοχή. Η ομάδα αποφασίζει στη συνέχεια ποια έργα θα υποστηρίξει. Αυτό δίνει στους ιδρυτές μεγαλύτερο έλεγχο και ευελιξία. Στο investor-led equity crowdfunding, οι πλατφόρμες εμπλέκουν πρώτα έμπειρους επενδυτές, συχνά angel investors, που διαπραγματεύονται τους όρους της συμφωνίας και επενδύουν το δικό τους κεφάλαιο. Αφού αξιολογηθεί, η ευκαιρία ανοίγει σε ευρύτερο κοινό. Αυτό το δεύτερο μοντέλο μειώνει την ασυμμετρία πληροφόρησης και τον κίνδυνο, αλλά προσφέρει λιγότερη ευελιξία στους ιδρυτές. Στις θετικές πλευρές, το equity crowdfunding παρέχει ευκολότερη πρόσβαση σε κεφάλαια, ειδικά για καινοτόμες ή εξειδικευμένες λύσεις, όπως πλατφόρμες Ψηφιακής Γεωργίας, αισθητήρες ή υπηρεσίες δεδομένων. Δημιουργεί ένα περιβάλλον επενδύσεων χωρίς αποκλεισμούς, συχνά προσελκύει επενδυτές που ταυτίζονται με την αποστολή του έργου και λειτουργεί μέσω ρυθμιζόμενων πλατφορμών, αυξάνοντας την αξιοπιστία. Ωστόσο, υπάρχουν και κίνδυνοι. Οι ιδρυτές αντιμετωπίζουν αραίωση της συμμετοχής τους, οι επενδυτές υψηλό κίνδυνο αποτυχίας, και η ρευστότητα είναι χαμηλή καθώς οι μετοχές δεν μπορούν να πωληθούν εύκολα. Η ισχυρή διακυβέρνηση, η διαφάνεια και η συμμόρφωση είναι απαραίτητες για την αντιμετώπιση της απάτης ή της κακοδιαχείρισης..

[Audio] Από την επιχειρηματική πλευρά, μια startup ή ΜΜΕ συγκεντρώνει κεφάλαια προσφέροντας μικρά μετοχικά μερίδια σε μια ευρεία ομάδα επενδυτών αντί να δανείζεται από τράπεζες ή να βασίζεται αποκλειστικά σε venture capital. Αυτή η προσέγγιση επιτρέπει στις εταιρείες να αποκτούν χρηματοδότηση χωρίς να αναλαμβάνουν υποχρεώσεις χρέους ή να συγκεντρώνουν την ιδιοκτησία σε λίγους θεσμικούς επενδυτές. Είναι ιδιαίτερα ελκυστική για επιχειρήσεις πρώιμου σταδίου που ενδέχεται να μην πληρούν ακόμη τα κριτήρια τραπεζικού δανεισμού ή επιθυμούν να αποφύγουν τις επιπτώσεις ελέγχου που συνεπάγεται η παραδοσιακή χρηματοδότηση από VC. Από την πλευρά του επενδυτή, τα άτομα επενδύουν σχετικά μικρά ποσά και αποδέχονται υψηλότερο κίνδυνο σε αντάλλαγμα για πιθανές μακροπρόθεσμες αποδόσεις. Οι επενδυτές κατανοούν συνήθως ότι οι αποδόσεις είναι αβέβαιες, η ρευστότητα περιορισμένη και η έξοδος μπορεί να απαιτήσει αρκετά χρόνια. Το κίνητρό τους συνήθως συνδυάζει την οικονομική απόδοση με ενδιαφέρον για καινοτομία, επιχειρηματικότητα ή την ευθυγράμμιση με την αποστολή της εταιρείας. Η πλατφόρμα λειτουργεί ως μεσάζοντας, εξασφαλίζοντας τη συμμόρφωση με τους κανονισμούς, την εγγραφή επενδυτών, τη διαχείριση συναλλαγών και την ασφάλεια της διαδικασίας. Πέρα από την τεχνική υποδομή, οι πλατφόρμες πραγματοποιούν due diligence, παρέχουν τυποποιημένες γνωστοποιήσεις, διαχειρίζονται την έκδοση μετοχών και δημιουργούν ένα αξιόπιστο περιβάλλον που μειώνει την ασυμμετρία πληροφόρησης μεταξύ επιχειρήσεων και επενδυτών..

[Audio] Το rewards-based crowdfunding είναι η πιο προσιτή και ευρέως χρησιμοποιούμενη μορφή crowdfunding, ειδικά από καινοτόμους που ξεκινούν για πρώτη φορά. Οι συνεισφέροντες δεν λαμβάνουν οικονομικές αποδόσεις. Αντιθέτως, στηρίζουν ένα έργο επειδή πιστεύουν στον σκοπό του, θέλουν πρώιμη πρόσβαση σε ένα προϊόν ή εκτιμούν τον κοινωνικό ή περιβαλλοντικό αντίκτυπο. Στην Ψηφιακή Γεωργία, αυτό το μοντέλο χρησιμοποιείται συχνά για την προχρηματοδότηση πιλοτικών τεχνολογιών, εργαλείων ή υπηρεσιών, ενώ παράλληλα δοκιμάζεται η ζήτηση στην αγορά. Το rewards-based crowdfunding εμφανίζεται συνήθως σε δύο μορφές: Συγκεντρωτικές συνεισφορές δικτύου: βασίζονται στην κινητοποίηση προσωπικών και επαγγελματικών δικτύων — φίλων, οικογένειας, συναδέλφων, τοπικών κοινοτήτων ή αγροτικών ενώσεων. Τα ποσά χρηματοδότησης είναι συνήθως μικρότερα, αλλά η εμπιστοσύνη είναι υψηλή. Mega-campaigns: σπάνιες αλλά υψηλού προφίλ, εστιάζουν σε πρωτοποριακές ή καινοτόμες τεχνολογίες, συχνά με σημαντική προβολή στα μέσα ενημέρωσης. Οι ανταμοιβές μπορεί να περιλαμβάνουν πρόσβαση στην τεχνολογία ή σε προϊόντα που βασίζονται σε αυτή. Και τα δύο μοντέλα είναι ισχυρά εργαλεία για πρώιμη επικύρωση και προβολή. Τα βασικά πλεονεκτήματα περιλαμβάνουν: πρώιμη επικύρωση της αγοράς, κεφάλαιο χωρίς αραίωση μετοχών, κοινωνική απόδειξη και άμεση αλληλεπίδραση με πρώιμους χρήστες. Ωστόσο, η κλίμακα χρηματοδότησης είναι περιορισμένη, η παράδοση πραγματοποιείται μετά τη χρηματοδότηση και οι καμπάνιες απαιτούν ισχυρή επικοινωνία και υπάρχοντα δίκτυα. Η αποτυχία στην έγκαιρη παράδοση μπορεί να βλάψει τη φήμη, κάτι που είναι ιδιαίτερα κρίσιμο σε τομείς που βασίζονται στην εμπιστοσύνη, όπως η γεωργία..

[Audio] Το reward-based crowdfunding είναι πιθανώς η πιο αυτονόητη μορφή crowdfunding, γιατί μοιάζει πολύ με τον τρόπο που οι άνθρωποι ήδη συμπεριφέρονται ως καταναλωτές. Σε αυτό το μοντέλο, οι άνθρωποι συνεισφέρουν χρήματα για να στηρίξουν ένα έργο και, ως αντάλλαγμα, λαμβάνουν μια ανταμοιβή — όχι χρήματα και όχι μετοχές. Η ανταμοιβή μπορεί να είναι φυσική, ψηφιακή ή συμβολική. Ας περιγράψουμε τη διαδικασία ακολουθώντας τη λογική που φαίνεται στο διάγραμμα: Πρώτα, έχουμε τον δημιουργό του έργου. Αυτό μπορεί να είναι μια startup, ένας αγρότης, ένας συνεταιρισμός ή μια μικρή εταιρεία. Στην Ψηφιακή Γεωργία, αυτό μπορεί να είναι μια ομάδα που αναπτύσσει έναν νέο αισθητήρα, μια εφαρμογή διαχείρισης αγροκτήματος ή ένα ψηφιακό εκπαιδευτικό εργαλείο για αγρότες. Ο δημιουργός του έργου παρουσιάζει την ιδέα του σε μια πλατφόρμα crowdfunding. Εξηγεί τι θέλει να δημιουργήσει, γιατί είναι σημαντικό, πόσα χρήματα χρειάζεται και τι θα λάβουν οι υποστηρικτές ως αντάλλαγμα. Στη συνέχεια, έχουμε τους υποστηρικτές, που ονομάζονται συχνά backers. Αυτοί είναι άτομα που επιλέγουν να στηρίξουν το έργο. Δεν είναι επενδυτές και δεν είναι δανειστές. Συνεισφέρουν χρήματα επειδή πιστεύουν στην ιδέα, θέλουν πρώιμη πρόσβαση στο προϊόν ή θέλουν να στηρίξουν την καινοτομία. Αντί για οικονομικές αποδόσεις, οι υποστηρικτές λαμβάνουν ανταμοιβές. Αυτές μπορεί να περιλαμβάνουν πρώιμη πρόσβαση στο προϊόν, εκδόσεις με έκπτωση, προϊόντα με branding, πρόσβαση σε δεδομένα ή εργαλεία ή ακόμη και άυλες ανταμοιβές, όπως δημόσια αναγνώριση ή συμμετοχή σε ένα πιλοτικό πρόγραμμα. Η βασική διαφορά σε σχέση με το donation-based crowdfunding είναι ότι εδώ υπάρχει σαφής ανταλλαγή. Τα χρήματα ρέουν από τους υποστηρικτές προς το έργο και οι ανταμοιβές επιστρέφουν από το έργο στους υποστηρικτές. Σημαντικό είναι ότι δεν υπάρχει ιδιοκτησία και καμία υποχρέωση επιστροφής χρημάτων. Αν το έργο πετύχει, οι υποστηρικτές λαμβάνουν την υποσχεθείσα ανταμοιβή. Αν αποτύχει, συνήθως δεν παίρνουν πίσω τα χρήματά τους. Στην Ψηφιακή Γεωργία, το reward-based crowdfunding χρησιμοποιείται συχνά για καινοτομία στα πρώιμα στάδια. Βοηθά στο να ελεγχθεί αν οι αγρότες, οι καταναλωτές ή άλλοι ενδιαφερόμενοι πράγματι θέλουν τη λύση πριν γίνουν μεγάλες επενδύσεις..

[Audio] Το donation-based crowdfunding είναι η απλούστερη και πιο αξιακά καθοδηγούμενη μορφή crowdfunding. Σε αυτό το μοντέλο, οι συνεισφέροντες δωρίζουν χρήματα χωρίς να περιμένουν τίποτα ως αντάλλαγμα — ούτε μετοχές, ούτε επιστροφή χρημάτων, ούτε υλική ανταμοιβή. Το κίνητρο είναι συνήθως κοινωνικό, περιβαλλοντικό, ανθρωπιστικό ή προσανατολισμένο στην κοινότητα. Οι άνθρωποι δίνουν επειδή πιστεύουν στον σκοπό του έργου, ταυτίζονται με το πρόβλημα που αντιμετωπίζεται ή θέλουν να στηρίξουν έναν σκοπό που δημιουργεί ευρύτερη δημόσια αξία. Στο πλαίσιο της Ψηφιακής Γεωργίας, το donation-based crowdfunding χρησιμοποιείται συχνά για πρωτοβουλίες όπως: Κοινοτικά αγροτικά έργα Πιλοτικές εφαρμογές ψηφιακών εργαλείων σε υποεξυπηρετούμενες αγροτικές περιοχές Ανοιχτές πλατφόρμες ή σύνολα δεδομένων για τη γεωργία Περιβαλλοντική παρακολούθηση, βιοποικιλότητα ή πρωτοβουλίες για κλιματική ανθεκτικότητα Η επιτυχία των καμπανιών donation-based εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την εμπιστοσύνη, τη διαφάνεια και την αφήγηση. Οι συνεισφέροντες πρέπει να κατανοούν με σαφήνεια τι επιδιώκει να επιτύχει το έργο, γιατί είναι σημαντικό και πώς θα χρησιμοποιηθούν τα κεφάλαια. Σε αντίθεση με άλλα μοντέλα crowdfunding, η χρηματοδότηση βάσει δωρεών δεν κλιμακώνεται εύκολα ως εργαλείο επιχειρηματικής χρηματοδότησης. Ωστόσο, μπορεί να είναι εξαιρετικά ισχυρή για πρώιμα πιλοτικά έργα, κοινωνική καινοτομία και ψηφιακές λύσεις δημόσιου συμφέροντος, ειδικά όταν οι αποδόσεις από την αγορά δεν είναι ο κύριος στόχος..

[Audio] Οι συνεισφέροντες δωρίζουν χρήματα για να στηρίξουν έναν σκοπό, ένα έργο ή μια αποστολή χωρίς να περιμένουν επιστροφή, μετοχές ή προϊόντα. Η αξία είναι καθαρά κοινωνική, περιβαλλοντική, πολιτιστική ή ανθρωπιστική και όχι οικονομική. Ο δημιουργός του έργου — μια οργάνωση, μια κοινοτική ομάδα ή ένα άτομο — ξεκινά μια καμπάνια περιγράφοντας το πρόβλημα, τη προτεινόμενη λύση και τον αναμενόμενο αντίκτυπο. Η σαφής αφήγηση, η αξιοπιστία και η διαφάνεια είναι κρίσιμες, καθώς οι υποστηρικτές βασίζουν την απόφασή τους στην εμπιστοσύνη και στην αντιλαμβανόμενη κοινωνική αξία, όχι σε οικονομικούς δείκτες. Οι υποστηρικτές συνεισφέρουν εθελοντικά, κινητοποιούμενοι από κοινές αξίες, συναισθηματική εμπλοκή ή την επιθυμία να δημιουργήσουν θετική αλλαγή, αντί για ανταμοιβές ή ιδιοκτησία. Η συμμετοχή συχνά καθοδηγείται από προσωπική ταύτιση με τον σκοπό, επιρροή από ομοτίμους ή κοινοτική αλληλεγγύη. Η πλατφόρμα φιλοξενεί την καμπάνια, εξασφαλίζει ασφαλείς συναλλαγές και διευκολύνει την επικοινωνία και τη διαφάνεια μεταξύ του έργου και των υποστηρικτών. Τακτικές ενημερώσεις, αναφορές για τον αντίκτυπο και μηχανισμοί λογοδοσίας βοηθούν στη διατήρηση της εμπιστοσύνης και της μακροχρόνιας συμμετοχής..

[Audio] Αυτό το μοντέλο επιτρέπει στις επιχειρήσεις να δανείζονται χρήματα από πολλούς μεμονωμένους επενδυτές διαδικτυακά. Οι δανειολήπτες δεσμεύονται να επιστρέψουν το κεφάλαιο συν τόκους μέσα σε μια καθορισμένη περίοδο, παρόμοια με ένα παραδοσιακό δάνειο, αλλά χωρίς να παραχωρούν ιδιοκτησία ή έλεγχο. Χρησιμοποιείται κυρίως από startups σε μεταγενέστερο στάδιο ή καθιερωμένες ΜΜΕ με οικονομικό ιστορικό, προβλέψιμες ταμειακές ροές και μετρήσιμη ικανότητα αποπληρωμής. Ως εκ τούτου, λειτουργεί ως εναλλακτική ή συμπληρωματική λύση στη χρηματοδότηση από τράπεζες, ειδικά όταν οι τράπεζες είναι επιφυλακτικές απέναντι στον κίνδυνο ή επιβάλλουν αυστηρές απαιτήσεις εγγυήσεων. Το debt crowdfunding προσφέρει πρόσβαση σε κεφάλαιο, διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου για τους επενδυτές, ενδεχομένως χαμηλότερο κόστος δανεισμού και καμία αραίωση μετοχών για τις επιχειρήσεις. Για τους επενδυτές παρέχει έκθεση παρόμοια με σταθερό εισόδημα, ενώ για τις επιχειρήσεις διατηρεί την ιδιοκτησία και ταυτόχρονα επιτρέπει χρηματοδότηση ανάπτυξης ή κεφαλαίου κίνησης. Όσον αφορά τον κίνδυνο, οι επενδυτές αντιμετωπίζουν κίνδυνο αθέτησης, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο πληθωρισμού και ενδεχόμενη υποβάθμιση σε περίπτωση πτώχευσης. Οι αποδόσεις συνδέονται άμεσα με την πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη, τις μακροοικονομικές συνθήκες και την ποιότητα αξιολόγησης κινδύνου της πλατφόρμας. Ως εκ τούτου, η αξιολόγηση από την πλατφόρμα και η κανονιστική εποπτεία είναι κρίσιμες για να εξασφαλίζεται διαφάνεια, δίκαιος προσδιορισμός του κινδύνου και προστασία των επενδυτών..

[Audio] Οι επιχειρήσεις υποβάλλουν αίτηση σε μια peer-to-peer πλατφόρμα, η οποία αξιολογεί τις οικονομικές καταστάσεις, το προφίλ πιστωτικού κινδύνου και την ικανότητα αποπληρωμής τους χρησιμοποιώντας τυποποιημένες μεθοδολογίες. Οι επενδυτές δανείζουν χρήματα με την προσδοκία τακτικών αποπληρωμών συν τόκους κατά τη διάρκεια της συμφωνημένης περιόδου δανείου. Οι επενδύσεις συχνά είναι κλασματικές, επιτρέποντας τη διασπορά του κινδύνου σε πολλούς δανειολήπτες. Η πλατφόρμα λειτουργεί ως μεσάζοντας, επαληθεύοντας ταυτότητες, εξασφαλίζοντας τη συμμόρφωση με τους κανονισμούς, διαχειριζόμενη το δάνειο και διανέμοντας τις αποπληρωμές στους επενδυτές. Σε πολλές περιπτώσεις, οι πλατφόρμες διαχειρίζονται επίσης καθυστερημένες πληρωμές, αναδιαρθρώσεις ή διαδικασίες ανάκτησης..

[Audio] Οι πλατφόρμες crowdfunding λειτουργούν ως δομημένες διαδικτυακές αγορές που φέρνουν σε επαφή τους ιδιοκτήτες έργων με μια ευρεία κοινότητα συνεισφερόντων. Σε αντίθεση με την παραδοσιακή χρηματοδότηση, όπου το κεφάλαιο προέρχεται από λίγους μεγάλους επενδυτές, το crowdfunding συγκεντρώνει πολλές μικρές συνεισφορές, επιτρέποντας σε ιδέες, επιχειρήσεις και πρωτοβουλίες να προχωρήσουν με κοινή υποστήριξη και κοινό ρίσκο. Η διαδικασία ξεκινά με μια στρατηγική παρουσίαση (pitch). Στην Ψηφιακή Γεωργία, αυτό σπάνια είναι μόνο μια ιδέα — συνήθως αποτελεί μια συγκεκριμένη επιχειρηματική περίπτωση: μια νέα λύση AgriTech, μια πιλοτική πλατφόρμα, μια συνεταιριστική πρωτοβουλία ή μια υπηρεσία βασισμένη σε δεδομένα που αντιμετωπίζει πραγματικές επιχειρησιακές προκλήσεις στη γεωργία ή στα αγροδιατροφικά συστήματα. Πριν η καμπάνια γίνει δημόσια, η πλατφόρμα πραγματοποιεί έλεγχο και διασφαλίζει τη συμμόρφωση με τους κανονισμούς. Αυτό το βήμα είναι κρίσιμο σε επιχειρηματικά προσανατολισμένο crowdfunding, ιδιαίτερα για τα μοντέλα equity ή debt, καθώς ενισχύει την εμπιστοσύνη και εξασφαλίζει ευθυγράμμιση με τη νομοθεσία. Μόλις εγκριθεί, η καμπάνια ξεκινά δημόσια, με σαφώς καθορισμένο στόχο χρηματοδότησης, καθορισμένο χρονικό παράθυρο και σαφή μηχανισμό ανταπόδοσης — είτε πρόκειται για προϊόν, συμμετοχή σε μετοχικό κεφάλαιο, διανομή εσόδων ή μετρήσιμη επίδραση. Κατά τη διάρκεια της καμπάνιας, το κεφάλαιο συγκεντρώνεται μέσω πολλών μικρών δεσμεύσεων. Στην Ψηφιακή Γεωργία, αυτό το στάδιο συχνά λειτουργεί παράλληλα ως επικύρωση αγοράς, καθώς οι συνεισφέροντες είναι συχνά αγρότες, επαγγελματίες ή ενδιαφερόμενοι που κατανοούν το πρόβλημα από πρώτο χέρι. Στο τέλος της περιόδου χρηματοδότησης, αν επιτευχθεί ο στόχος, το κεφάλαιο ενεργοποιείται και το έργο προχωρά στην υλοποίηση. Αν όχι, τα κεφάλαια επιστρέφονται, προστατεύοντας τόσο το έργο όσο και τους συνεισφέροντες από ανεπαρκή χρηματοδότηση. Τέλος, η αξία παραδίδεται σύμφωνα με το μοντέλο. Αυτό μπορεί να είναι μια ψηφιακή υπηρεσία, μετοχικό μερίδιο ή ευρύτερο κοινωνικό ή περιβαλλοντικό όφελος. Σημαντικό είναι ότι το crowdfunding συχνά δημιουργεί μακροχρόνιες σχέσεις, μετατρέποντας τους συνεισφέροντες σε χρήστες, πρεσβευτές ή συνεργάτες — κάτι που η παραδοσιακή χρηματοδότηση σπάνια επιτυγχάνει..

[Audio] Όταν εξερευνούμε τον κόσμο του crowdfunding, είναι κρίσιμο να κατανοήσουμε τα τέλη που συνδέονται με αυτές τις πλατφόρμες. Ας αναλύσουμε τη δομή των τελών crowdfunding. Οι πλατφόρμες συνήθως χρεώνουν τρεις τύπους τελών, τα οποία επηρεάζουν άμεσα τα κεφάλαια που συγκεντρώνονται: Τέλος πλατφόρμας: Συνήθως κυμαίνεται μεταξύ 5% και 8% και καλύπτει λειτουργικά κόστη, συμμόρφωση και φιλοξενία της καμπάνιας. Τέλη επεξεργασίας πληρωμών: Τυπικά 3% έως 5%, καλύπτουν τη διαχείριση συναλλαγών και τις υπηρεσίες χρηματοπιστωτικών φορέων. Τρίτα τέλη: Μπορεί να ισχύουν για μάρκετινγκ, νομικές υπηρεσίες, λογιστικό έλεγχο ή εξωτερικούς συμβούλους και κυμαίνονται από 2% έως 10%. Αυτά τα κόστη πρέπει να ληφθούν προσεκτικά υπόψη κατά τον προγραμματισμό μιας καμπάνιας, καθώς επηρεάζουν τους στόχους χρηματοδότησης, τις στρατηγικές τιμολόγησης και τη συνολική οικονομική βιωσιμότητα..

[Audio] Το crowdfunding μπορεί να αποτελέσει ένα ισχυρό εργαλείο στην Ψηφιακή Γεωργία, αλλά είναι σημαντικό να το προσεγγίζουμε με ρεαλιστική και ισορροπημένη οπτική. Από την θετική πλευρά, το crowdfunding ανοίγει την πρόσβαση σε κεφάλαια για φορείς που συχνά αποκλείονται από την παραδοσιακή χρηματοδότηση — καινοτόμους πρώιμου σταδίου, πρωτοβουλίες που ηγούνται αγρότες, συνεταιρισμούς ή μικρές agri-tech startups. Παρέχει επίσης πρώιμη επικύρωση της αγοράς. Όταν οι άνθρωποι είναι διατεθειμένοι να συνεισφέρουν χρήματα, ακόμη και σε μικρά ποσά, αυτό δείχνει πραγματικό ενδιαφέρον και ζήτηση. Αυτό είναι ιδιαίτερα πολύτιμο στην Ψηφιακή Γεωργία, όπου η υιοθέτηση εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την εμπιστοσύνη και την αντιλαμβανόμενη χρησιμότητα. Ένα ακόμη σημαντικό πλεονέκτημα είναι η οικοδόμηση κοινότητας. Το crowdfunding δεν περιορίζεται στην συγκέντρωση χρημάτων· δημιουργεί προβολή, συμμετοχή και πρώιμους υποστηρικτές. Οι υποστηρικτές συχνά γίνονται χρήστες, δοκιμαστές ή προωθητές της λύσης. Ταυτόχρονα, το crowdfunding έχει σαφείς περιορισμούς. Δεν αποτελεί εγγυημένη πηγή χρηματοδότησης. Οι καμπάνιες μπορεί να αποτύχουν δημόσια, επηρεάζοντας την αξιοπιστία. Η επιτυχία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από δεξιότητες επικοινωνίας, αφήγηση και ικανότητα κινητοποίησης δικτύων. Το crowdfunding δεν είναι επίσης σχεδιασμένο να αντικαταστήσει επενδύσεις μεγάλης κλίμακας. Σπάνια χρηματοδοτεί βαριά υποδομή, μεγάλες αγορές εξοπλισμού ή πλήρη εμπορική ανάπτυξη. Στην Ψηφιακή Γεωργία, λειτουργεί καλύτερα ως πρώιμο ή συμπληρωματικό εργαλείο — όχι ως αυτόνομη λύση. Υπάρχουν επίσης πρακτικοί κίνδυνοι: καθυστερήσεις στην παράδοση, κανονιστικές υποχρεώσεις (ειδικά για μοντέλα equity και debt) και κίνδυνοι φήμης αν οι προσδοκίες δεν εκπληρωθούν. Το βασικό μήνυμα είναι το εξής: το crowdfunding είναι πιο αποτελεσματικό όταν χρησιμοποιείται στρατηγικά — για επικύρωση, εμπλοκή και δημιουργία ορμής — και όταν συνδυάζεται με άλλα δημόσια ή ιδιωτικά χρηματοδοτικά εργαλεία..

[Audio] Για την αντιμετώπιση της κατακερματισμένης αγοράς και της αβεβαιότητας, η Ευρωπαϊκή Ένωση εισήγαγε τον Κανονισμό (ΕΕ) 2020/1503, δημιουργώντας ένα ενιαίο πλαίσιο για τις υπηρεσίες crowdfunding σε όλα τα κράτη μέλη. Αυτός ο κανονισμός εφαρμόζεται κυρίως στο equity crowdfunding και στο debt-based crowdfunding. Τα μοντέλα βασισμένα σε δωρεές ή ανταμοιβές βρίσκονται γενικά εκτός του πεδίου εφαρμογής του, καθώς δεν περιλαμβάνουν οικονομικές αποδόσεις. Ένα από τα πιο σημαντικά σημεία του κανονισμού είναι η προστασία των επενδυτών. Οι πλατφόρμες πρέπει να παρέχουν σαφείς προειδοποιήσεις για τον κίνδυνο, τυποποιημένα ενημερωτικά έγγραφα και μηχανισμούς προστασίας για μη επαγγελματίες επενδυτές. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό στη γεωργία, όπου οι κίνδυνοι μπορεί να είναι σύνθετοι και τα αποτελέσματα αβέβαια. Ο κανονισμός εισάγει επίσης μηχανισμό «διαβατηρίου». Μόλις μια πλατφόρμα αδειοδοτηθεί σε ένα κράτος μέλος, μπορεί να λειτουργεί σε όλη την ΕΕ. Αυτό αποτελεί σημαντικό εργαλείο για την Ψηφιακή Γεωργία, όπου οι αγορές και οι κοινότητες συχνά διασχίζουν τα εθνικά σύνορα. Για τους ιδιοκτήτες έργων, αυτό δημιουργεί νέες ευκαιρίες — αλλά και ευθύνες. Οι καμπάνιες πρέπει να είναι καλά προετοιμασμένες, διαφανείς και συμμορφωμένες με τον κανονισμό. Για τους επενδυτές και τους συνεισφέροντες, αυξάνει την εμπιστοσύνη ότι το σύστημα είναι εποπτευόμενο και δίκαιο. Συνολικά, ο Κανονισμός 2020/1503 παίζει κρίσιμο ρόλο στη μετατροπή του crowdfunding από μια περιορισμένη πρακτική σε ένα αξιόπιστο, κλιμακούμενο εργαλείο χρηματοδότησης που μπορεί να στηρίξει την καινοτομία, συμπεριλαμβανομένης της Ψηφιακής Γεωργίας..

[Audio] Το crowdfunding δεν είναι απλώς ένα εργαλείο χρηματοδότησης — αποτελεί μηχανισμό για επικύρωση της αγοράς, δοκιμή της ζήτησης και εμπλοκή των ενδιαφερομένων μερών. Μια επιτυχημένη καμπάνια δείχνει πραγματικό ενδιαφέρον της αγοράς και μπορεί να μειώσει τον κίνδυνο σε μελλοντικούς γύρους χρηματοδότησης. Η κοινότητα αποτελεί στρατηγικό πλεονέκτημα. Το crowdfunding μετατρέπει τους δικαιούχους σε υποστηρικτές, πρώιμους χρήστες, πρεσβευτές της μάρκας και μακροχρόνιους συνεργάτες. Οι πλατφόρμες κάνουν περισσότερα από το να φιλοξενούν καμπάνιες — διαμορφώνουν την προβολή, εξασφαλίζουν συμμόρφωση, επιμελούνται την ποιότητα και επηρεάζουν σημαντικά την επιτυχία μιας καμπάνιας. Η ρύθμιση είναι σημαντική, ειδικά για τα μοντέλα equity και debt. Πλαίσια όπως ο Κανονισμός ΕΕ 2020/1503 ενισχύουν την εμπιστοσύνη, τη διαφάνεια και την προστασία των επενδυτών σε όλη την ευρωπαϊκή αγορά. Τέλος, το crowdfunding δεν αντικαθιστά την παραδοσιακή χρηματοδότηση — τη συμπληρώνει ως μέρος μιας ευρύτερης, υβριδικής στρατηγικής χρηματοδότησης που μπορεί να περιλαμβάνει επιχορηγήσεις, τραπεζικά δάνεια, venture capital και εταιρικές συνεργασίες..

CASE STUDIES. Funded by the European Union.

[Audio] Το LANDE είναι μια πλατφόρμα peer-to-peer δανεισμού ειδικά σχεδιασμένη για αγρότες και επιχειρήσεις αγροδιατροφής. Σε αντίθεση με γενικές P2P πλατφόρμες, επικεντρώνεται σε εξασφαλισμένα αγροτικά δάνεια, μειώνοντας σημαντικά τον κίνδυνο για τους επενδυτές και βελτιώνοντας την πρόσβαση σε κεφάλαια για τους αγρότες. Αυτό που καθιστά το LANDE ιδιαίτερα σχετικό για την Ψηφιακή Γεωργία είναι ο τύπος εγγύησης που χρησιμοποιείται. Τα δάνεια συχνά στηρίζονται σε γεωργική γη, μηχανήματα ή μελλοντική παραγωγή, πράγμα που σημαίνει ότι οι αγρότες μπορούν να αποκτήσουν χρηματοδότηση χωρίς να χρειάζονται παραδοσιακές τραπεζικές εγγυήσεις ή σύνθετο οικονομικό ιστορικό. Σημαντικό είναι ότι το LANDE δεν χρηματοδοτεί μόνο γη ή δασικά περιουσιακά στοιχεία. Υποστηρίζει επίσης ανάγκες κεφαλαίου κίνησης, όπως: σπόρους, ορυκτά λιπάσματα, και άλλες απαραίτητες εισροές για τη γεωργία. Από συστημική οπτική, αυτό το μοντέλο δημιουργεί έναν κλειστό χρηματοδοτικό κύκλο: οι επενδυτές παρέχουν κεφάλαιο, οι αγρότες το επενδύουν σε παραγωγικά περιουσιακά στοιχεία, και οι αποπληρωμές (με τόκο) επιστρέφουν μέσω της πλατφόρμας. Για πρωτοβουλίες Ψηφιακής Γεωργίας, αυτό το μοντέλο είναι ιδιαίτερα κατάλληλο για: αγροκτήματα σε μεταγενέστερο στάδιο που υιοθετούν ψηφιακά εργαλεία, αναβαθμίσεις εξοπλισμού, εισροές ακριβείας στη γεωργία, ή επενδύσεις προσανατολισμένες στη βιωσιμότητα με προβλέψιμες ταμειακές ροές..

[Audio] Το Crowdcube δίνει τη δυνατότητα σε startups και ΜΜΕ να συγκεντρώσουν κεφάλαια μετοχικού κεφαλαίου από χιλιάδες μικρούς επενδυτές, αντί να βασίζονται αποκλειστικά σε venture capital funds ή angel investors. Το κύριο επενδυτικό εργαλείο είναι οι μετοχές, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές γίνονται συνιδιοκτήτες της εταιρείας. Σε ορισμένες περιπτώσεις, το Crowdcube προσφέρει επίσης mini-bonds, αλλά το equity παραμένει το κυρίαρχο μοντέλο. Αυτό που διαφοροποιεί το equity crowdfunding από την παραδοσιακή χρηματοδότηση VC δεν είναι μόνο η πηγή κεφαλαίου, αλλά και η στρατηγική αξία της «ομάδας». Όταν μια εταιρεία συγκεντρώνει κεφάλαια μέσω του Crowdcube, ταυτόχρονα: συγκεντρώνει κεφάλαιο, δημιουργεί μια κοινότητα αφοσιωμένων μετόχων, και μετατρέπει τους επενδυτές σε πρεσβευτές της μάρκας και πρώιμους χρήστες. Αυτό είναι ιδιαίτερα ισχυρό σε agri-tech και food-tech, όπου: η εμπιστοσύνη, η υιοθέτηση από τους τελικούς χρήστες, και η εκπαίδευση της αγοράς είναι συχνά εξίσου σημαντικά με την ίδια την τεχνολογία. Τα στοιχεία της πλατφόρμας δείχνουν την κλίμακα και την ωριμότητά της: πάνω από 434.000 μέλη στην Ευρώπη, περισσότερα από €259 εκατομμύρια επενδυμένα, και εκατοντάδες επιτυχημένες καμπάνιες. Το Crowdcube έχει φιλοξενήσει πολλές καμπάνιες σχετικές με την Ψηφιακή Γεωργία, όπως: λύσεις ακριβείας στη γεωργία, πλατφόρμες ιχνηλασιμότητας τροφίμων, πρωτοβουλίες βιωσιμότητας και climate-tech συνδεδεμένες με τη γεωργία. Από στρατηγική σκοπιά, το equity crowdfunding είναι πιο κατάλληλο για: κλιμακούμενες ψηφιακές λύσεις αγροτεχνολογίας, επιχειρηματικά μοντέλα βασισμένα σε πλατφόρμες, και εταιρείες που επιδιώκουν τόσο κεφάλαια όσο και επικύρωση της αγοράς..

thank you!. TALLHEDA has received funding from the European Union's Horizon Europe research and innovation programme under Grant Agreement No. 101136578. Funded by the European Union. Views and opinions expressed are however those of the author(s) only and do not necessarily reflect those of the European Union or the European Research Executive Agency (REA). Neither the European Union nor the granting authority can be held responsible for them..

Credits & Attributions. This presentation uses icons, vectors, and illustrations designed by Freepik (www.freepik.com), used in accordance with the applicable Freepik license terms This training material has been developed based on a synthesis of publicly available sources, including academic literature, policy and strategy documents from European and international institutions, industry reports, and open educational resources The content has been adapted and contextualized for training purposes. Any interpretations or conclusions expressed are the responsibility of the authors.