Scene 1 (0s)
رامثتسلااو تاورثلا ةرادإ يف ةيلودلا ةداهشلا 2025 سرام ،ةعباسلا ةيبرعلا ةخسنلا رامثتسلااو تاورثلا ةرادإ يف ةداهش لمشيو ةيساردلا ةطخلا نم 7 مقر رادصلإا ىلإ باتكلا اذه دنِتِسي 2027 ويام 31 ىتح 2025 وينوي 1 نيب ةعقاولا ةدملا يف تاناحتملاا.
Scene 2 (12s)
II ةرادإ يف ةيلودلا ةداهشلا ناونع تحت رامثِتِسلااو ةيلاملا قارولأل دمتعُملا دهعَملا نع ةرداصلا ةيميلعتلا ةداملا هذه يف مكب ًابحرم .)تاورثلا ةرادإ يف ةداهش( رامثتِسلاا و تاورثلا تاورثلا ةرادإ يف ةيلودلا ةداهشلا ةدام ناحتملا نيمدقتملا دادعلإ رامثِتِسلااو ةيلاملا قارولأل دمتعُملا دهعملا يف باتكلا اذه مّمُص .دهعملا همّظِّني يذلا )تاورثلا ةرادإ يف ةداهش( رامثتِسلااو :رشاّنلا رامثِتِسلااو ةّيلاملا قارولأل دمَتعُملا دَهعَملا 2025 رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأل دمتعملا دهعملا © ةدحتملا ةكلمملا ،EC3M3BY ،ندنل ،شريشتِنيف عراش 20 +44 20 7645 0601 :سكاف +44 20 7645 0600 :فتاه www.cisi.org/qualifications [email protected] : ّينورتكللاا ديربلا :فيلأت )Kim Holding( غنيدلوه ميك :ةعجارم )Marios Koumis( سيموك ويرام )George Barboutis( سيتوبراب جروج هنومدختسي نيذلا صاخشلأا نع ةيلوؤسم ّيأ رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأل دمتعملا دَهعملا لّمحتي لاو ،طقف ًايميلعت ًلاًيلد باتكلا اذه ّدَعُيُ .لاكشلأا نم لكش يأب رامثتِسلاا وأ لوادتلا ةطشنأ ةسراممل دق يتلا ةراسخلا نع ةيلوؤسم يأ فلؤملا وأ رشانلا لّمحتي لا ،باتكلا ىوتحم ةقد نم دكأتلل هدهج ىراصق دهعملا لذب نيح يفو .روشنملا اذه ىوتحم ىلع علاطلاا ةجيتِن ىرخأ ماربإ نع عنتميُ وأ ةقفص مربي ٍصٍخش يأ اهل ضّرعتي رَظِّحُيُ امك ،تامولعملا عاجرتسا ماظِّن قيرط نع هنيزخت وأ بّيتكلا اذه نم ءزج يأ رشن ةداعإ زوجت لاو ،رشانلل ةظوفحم قوقحلا عيمج .رشنلا قوقح كلام نم ٍقبسُم ٍنذإ ىلع لوصحلا نود نم هفلاخ وأ ليجستِلا وأ ريوصتلاب وأ ًاّينورتكلإ ءاوس ةليسو وأ ٍلكش يأب هلقن ةقحلاملل هبحاص ّضرعيُ دق ،هنم ٍءزج يأ وأ هلك ءاوس ،باتكلا اذه ىوتحمب قّلعتي ام يف هب صٍَخرم ريغ ءارجإ يأ ذاخّتا ّنإ :ريذحت .ررّضّلا ثادحإ ةمهتب ةيندملا ةمكاحُملاو ةيئانجلا .ادنلتكسإ ىلع ًامئاد قبطنت لا دق باتكلا يف ةروكذملا نيناوقلا نأب ملع ىلع نوحشرملا نوكيُ نأ يغبني عقوملا ةرايز قيرط نع جاهنملا ىلع علاّطلاا نكميُ امك ،باتكلا اذه ةيُاهن يف ،هلمكأب جاهنملا ىلع يوتحت يتلا ،مّلعتلا ةطخ رهظِّت اذه ساسأ ىلع موقيُ رابتخلاا نأب ًاملع ،+44 20 7645 0777 :مقرلا ىلع ءلامعلا ةمدخ زكرمب لاصّتلاا وأ cisi.org دهعملل ينورتكللإا ينورتكللإا عقوملا ىلع تاّدجتسملا رخآب ةصاخلا ةحفصلا ةرايز ىلع ةبظاوملا ةرورضّب ناحتملال مّدقتلا يف نيبغارلا رّكذنو .جاهنملا رابتخلاا يف رثؤتو يلاملا عاطقلا اهدهشي يتلا تاريغتلا نع ةمجانلا تاثيدحتلا ىلع علاّطلال )cisi.org/candidateupdate( دهعملل .هيلإ مّدقتلا يف نوبغري يذلا ام خيسرت ىلع مكتدعاسملو جاهنملا اهلمشي يتلا ةفلتخملا عيضاوملا ةعجارمل ةدعاسم ةليسوك باتكلا اذه يف ةدراولا ةلئسلأا تمّمُص .ةفاك لوصفلا يف متمّلعت دهعملا رابتخا نكامأ يف ةلومحملا ةبساحلا تلالآا مادختساب حمسُي لا ،تاناحتملاا ةهازن ةيُامح نم ءزجكو ،هنأ ىلإ هابتِنلاا ىجري ىلع ةمئاقلا دهعملا تارابتخا عيمجل ةشاشلا ىلع رهظِّت يتلا ةبساحلا ةللآا مادختسا نيحشرملا ىلع .رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأل دمتعملا .يلودلا ديعصلا ىلعو ةدحتملا ةكلمملا يف تاغللا عيمجب بوساحلا )2025 ويام( 7,4 :باتكلا ةخسن.
Scene 3 (1m 17s)
III تاناحتملاا خــــيراوتو باتكلا اذه يف تارييغتلا ىلع علاطا ىلع اوقبا - ماه ىرخأ لماوعو ايجولونكتلاو حئاوللا/تاعيرشتِلاو ةيُداصتقلاا فورظِّلاو لاجملا اذه يف تاسرامملا يف ثدحت يتلا تارييغتلا ينعت .مهفراعم ثيُدحت اولفكيُ نأ نيسرامملا ىلع هنأ ةفلتخم اذه ىلع رثؤت يتلا تارييغتلا نأ ريغ .ةددحملا ةرتفلا للاخ ىرجُت يتلا تاناحتملال ًابسانم رشنلا دنع اذه يميلعتلا باتكلا ىوتحم دعيُ .رشنلا ءاجرإ وأ ةلمكتسم ةخسن رشن ىلإ امإ يدؤت دق لاجملا .ًاقبسم اهرادصإ مت يتلا بتكلا ىوتحم لحم ًامئاد لحيس يلاحلا رادصلإا نأ ىلإ ةراشلإا ردجت دهعملا عقوم ىلإ ماظِّتناب عوجرلا قيرط نع تاناحتملاا ديعاوم ىلع أرطت تارييغت يأو ةديُدج ةيميلعت بتك يأ رشن ىلع نيعلطم اوقبا cisi.org/candidateupdate :ينورتكللاا رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأل دمتعملا رامثتسلااو ةيلاملا قارولأل دَمَتعُملا دهعملا قيرط نع ينهملا رّوطتلاو مّلعتلا ،هيف لمعلل نوعّلطتي نيذلا وأ رامثتِسلااو لاملا عاطق يف نيلماعلل ةدئارلا ةّينهملا ةئيهلا رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأل دمتعُملا دهعَملا ّدَعُيُ كولسلل ةثلاثلا زئاكرلا يهو ،ةهازنلاو تاراهملاو ةفرعملا زيزعتب مازتللاا ّدشأ مزتلن رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأل دمتعُملا دهعَملا يف اننإو .ةدمتعُملا انتمّظِّنم بلص يف ينهملا تاداهشلاف .ةيموكحلا ةيميظِّنتلا تائيهلا تابّلطتُم ةيبلتل رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأل دَمَتعُملا دهعملا تارابتخا ُتاكرشلا مدختست يبد ىلإ ًلاًوصوو ةروفاغنس نم ًاءدب ،ةيباقرلا اهتائيهو تاموكحلا نم ٍعساو قاطن ىلع ًاّيمسر اهب ٌفرتعم ٌتاداهش دهعملا نع ةرداصلا رابتخا 50,000 يلاوح دقع ّمتيو .سيئرلا دهعَملا ُرقم عقيُ ثيح ،ةدحّتُملا ةكلمملا يف ةيميظِّنتلا تائيهلا بناج ىلإ ةدحتملا تايُلاولاو ىلع لوصحلل اهمّظِّني يتلا تارابتخلال ريضّحَتلا دنع دهعملا نع ةرداصلا ةّيميلعتلا ّداوملا مادختسا نيمّدقتملا ىلع هنأ ًاملع ،ٍماع ّلك نيلماعلا نم ءاربخ لبق نم ًايونس قيقدتلاو ةعجارملل ةداع دهعملا اهجتني يتلا ةيميلعتلا بتكلا ُعضّختو .حاجنلا قيقحتل صرفلا لضّفأ ةدعاسمل ينورتكللإا مُلعتلاو بيردتلا تاودأ نومّدقيُ نيذلا نيدَمَتعُملا نيبَردُملا انئاكرش ىلإ ةفاضلإاب مهسفنأ ةّيلاملا تامدخلا عاطق يف ةصاخ ةحفص يف دهعملا تاناحتملا مدقتلا يف نيبغارلا ّمهت يتلا تامولعملا رَشنُت امك .اهل مهريضّحت يف تاناحتملال مدقتلا يف نيبغارلا cisi.org/candidateupdate :ينورتكللإا انعقوم ىلع لّكشت امك .ًاضّيُأ ةنهملا يسراممل ًامّيق ًاعجرم ّدَعُيُ لب ،بسحف هب طبتري يذلا رابتخلال ًلاًماشو ًاقيقد ًادادعإ يميلعتلا باتكلا اذه مّدقُيُ لا اهرّفوي يتلا ةّيميلعتلا تارّرقملا مظِّعم نع ةّيبيرجتلا تاناحتملاا ينورتكللإا انعقوم ىلع حاتُتِس .رمتسملا ينهملا رُوطتلا نم ًاءزج هتسارد .ةّيفاضإ ةعجارم ةادأك كلذو ،دهعملا ام( دحاو ماع ةدمل ةيفاضإ موسر يأ نود نم ءاضّعأ ًابّلّاط مهتفصب دهعملا ةيوضّع ىلإ ًَاّيئاقلت دهعملا تارابتخلا نيمدقتملا ليجست متي امب ،تنرتنلإا ىلع ةرفوتملا عجارملا نم ةعساو ةعومجم ىلإ لوصولا ةيناكمإ مهل حيتِي يذلا رملأا ،)ًاقبسم دهعملا يف ءاضّعأ اونوكيُ مل دقو ،وضّع 40,000 نع ديزي ام هتَيوضّع يف دهعملا ّمضّيو .ٍةيفاضإ ٍموسر عفد نود نم ًاناجم ،دهعملاب صاخلا زافلتلا ماظِّن كلذ يف تامولعملا نم ديزم ىلع علاطلاا مكنكميو .دهعملا ةيوضّع يف ةمّدقتُم ةجرد ىلإ اولقتناو ةلصلا تاذ تلاّهؤملا ًابيرقت مهفصن لمكتسا .باتكلا اذه ةيُاهن يف كلذ قيقحتل ةمزلالا ةيلاتلا تاوطخلا نع.
Scene 4 (2m 22s)
IV 1 2.
Scene 5 (2m 28s)
V 1 ةيلاملا تامدخلا عاطق 17 يلاملا عاطقلل ةيميظنتلا حئاوللا 37 ةيلاملا قاوسلأاو لوصلأا تائف 97 ةكرتشملا تارامثتسلاا 123 يرامثتسلاا ليلحتلاو داصتقلاا ملع 197 رامثتسلاا ةرادإ 249 ةيرامثتسلاا ةروشملا 289 ةايحلا ىدم يلاملا طيطختلا 329 تاحلطصملا ليلد 345 تارايخلا ةدّدعتم ةلئسأ 374 جاهنملا ةّطخ ةعاس 100 يلاوح يميلعتلا باتكلا اذه ةسارد قرغتست نأ عقوتملا نم ؟يلاتلا ام .باتكلا اذهل يفلخلا فلاغلا يف رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأل دمتعملا دهعملا ةيوضّع ليصافت ىلع علاطلاا مكنكميُ ؟رابتخلاا يف حاجنلل معدلا نم ديزملا نوديرتأ .بيردتلا يف نيدمتعملا انئاكرش نع ثّدحتي يذلا مسقلا اورظِّنا ؟قيلعت وأ ةظحلام ليجست نوديرتأ [email protected] ىلإ ينورتكللإا ديربلا ربع مكتاقيلعت لاسرإ ءاجرلا 12345678.
Scene 6 (2m 51s)
VI.
Scene 7 (2m 57s)
1 لولأا لصفلا ةيلاملا تامدخلا عاطق رابتخلاا ةلئسأ نم لاؤس 100 لصأ نم ةلئسأ 4 ةبارق لصفلا اذه نمضّتي 3 هتلكيهو ةيلاملا تامدخلا عاطق نم ضرغلا 1 لولأا لصفلا ةيلاملا تامدخلا عاطق 3 هتلكيهو ةيلاملا تامدخلا عاطق نم ضرغلا 1 رابتخلاا ةلئسأ نم لاؤس 100 لصأ نم ةلئسأ 4 ةبارق لصفلا اذه نمضتي.
Scene 9 (3m 16s)
ةيلاملا تامدخلا عاطق 1 3 ةيلاملا تامدخلا عاطق نم ضرغلا -1 هتلكيهو يف رظِّنلاب ةيلاملا تامدخلا عاطق لوح ةمدقم لصفلا اذه نمضّتي ةسارد ىلإ قرطتلا لبق ،هيف نيسيئرلا نيكراشملاو هنم سيئرلا فدهلا .ةيلاملا قاوسلأاو داصتقلاا ملع ماظِّنلا يف ةيلاملا تامدخلا عاطق 1-1 يداصتقلاا مّلعتلا فده ماظِّنلا يف ةيلاملا تامدخلا عاطق ةفيظو ةفرعم 1-1-1 تاكرشلاو دارفلأا نيب لاوملأا لاقتنا :يداصتقلاا رطاخملا ةرادإو ؛ةموكحلاو لمشيو ،يملاعلا داصتقلاا يف ًايساسأ ةيلاملا تامدخلا عاطق ّدَعُيُ ةيفرصملا لامعلأا نيب حوارتت يتلا ةطشنلأا نم ةعونتمو ةعساو ةلسلس .تاورثلا ةرادإ عبطلابو يرامثتِسلاا لاملا سأرو مهسلأا قاوسأو نيمأتلاو رلاود نويليرت 10٩ ةيملاعلا مهسلأا قاوسأ يف ةجردملا مهسلأل .تاصروبلل يلودلا داحتلال ًاقفو 2020 ماع ةيُاهن يف يكيرمأ ةيلاملا تامدخلا عاطق 1-1-1 لاب ملاعلا يف تاعاطقلا مخضأ نم ةيلاملا تامدخلا عاطق ّدَعُيُ بعصيُ هنأ ةجردل مجحلا ةريبك ةقلعتملا تاءاصحلإا ضعبو ،ّكش ةرداصلا تاءاصحلإل ًاقفو ،لاثملا ليبس ىلع .ًانايحأ ماقرلأا باعيتِسا تلاوادتلا مجح زواجتي نأ نكميُ ،)BIS( ةيلودلا تايوستِلا كنب نع رلاود نويليرت 6 )سكروفلا( يبنجلأا فرصلا قوس يف ةيمويلا يف ةجردملا مهسلأل ةيلامجلإا ةميقلا تزواجت نيح يف يكيرمأ يف يكيرمأ رلاود نويليرت 10٩ ةيملاعلا ةيلاملا قارولأا قاوسأ .1اتسيتاتسل ًاقفو 2023 ماع ربمسيد مدقتلا نع ةمجانلا ةلئاهلا تاريغتلاو تاروطتلا تدعاس دقل دح ىلإ ملاعلا لوح ةيلاملا تامدخلا عاطق ومن ىلع يجولونكتلا ةفلتخم لود اهتدهش يتلا ةيعانصلا تاروثلا رارغ ىلع كلذو ،ريبك ةملوعلا نارتقا ىدأ ،ديعبلا ىدملا ىلعو .1٩00و 1760 يماع نيب ،مخضتلا ةبسن ضافخنا ىلإ ًامومع عــــيرسلا يجولونكتلا ريغتلاب امك .تادنسلاو مهسلأا قاوسلأ عــــيرسلا راهدزلااو يوقلا ومنلاو مّدقتلا ةجيتِن ،تاعمتجملا يف ةيرهوج تارييغتب ايجولونكتلا ترَشب لا ،ةريغتملا كلاهتسلاا طامنأو لخدلا يف توافتلا ةدايزو يراضّحلا امم ،)ًلاًثم دنهلاو نيصلا يف لاحلا وه امك( ةيمانلا لودلا يف اميس .ةيلاملا تامدخلا ىلإ اهتجاح روهظ ىلإ ىدأ -2013 ملاعلا ءاحنأ يف مهسلأل ةيقوسلا ةميقلا .2024 ويام ،اتسيتاس 1 /https://www.statista.com :نم عاجرتسلاا ىرج .2023 /2000-global-value-of-share-holdingssince/274490/statistics )2024 وينوي :هيلإ لوصولا ىرج( 1.
Scene 10 (4m 21s)
4 ىلع قافنلإل حاتم لخد ىلع لوصحلا ىلإ فافكلا دودح دنع شيعلا ةرئاد نم جورخلل مويلا ملاعلا لوح صاخشلأا نم ريثكلا هجتي ،ةيلاملا ةرادلإا لاكشأ نم لكش ىلإ ةجاحلا زربت انه نمو .ةمداقلا لايجلأل ًانامضو لبقتسملل ًابسحت رامثتِسلااو راخدلااو هيفرتلا ضارغأ ،ةيتحتلا ىنبلا ريوطت يف ةلئاط غلابم رمثتِست تاموكحلا نأ امك .ةايحلا ىلع نيمأتلا تاجتنم وأ ةطيسب ةيفرصم تاباسح تناك ءاوس .ةيلاملا قاوسلأا نم كلذل مزلالا لاملا سأر عمج ىلإ جاتحت اهنإف يلاتلابو لخدلا وأ ومنلا قيقحت فدهب( رامثتِسلال لاملا نوكلميُ يذلا كئلوأ نيب عمجلا يف ةيويح ةيُداصتقا ةفيظو ةيلاملا تاكرشلا رفوت .ةيراجلا اهتايلمع ليومتل وأ عسوتلا وأ رامثتِسلال لامسأر اهمزليُ يتلا تاموكحلاو تاكرشلا نيبو )يلبقتسملا /تاموكحلا نيب لصولا ةلص رفّوتو ،ةيماّنلا وأ ةمدقتملا ءاوس ،اهعيمج تاداصتقلاا يف ًايويح ًارود ةيلاملا تامدخلا عاطق يّدؤي ىلإ جاتحت يتلا ةسسؤملا نوكت دق ،لاثملا ليبس ىلع .رامثتِسلال ةحاتملا لاوملأا سوؤر باحصأو لاملا سأر ىلإ جاتحت يتلا تاسسؤملا مهدعاقتل نورخديُ دارفأ قيرط نع هيلإ جاتحت يذلا لاملا سأر ىلع ةسَسؤملا هذه لصحت دقو ،ومنلا روط يف ةكرش نع ةرابع لاملا سأر اهيلإ جاتحت يتلا تاسسؤملا كلت ىلإ ةرمثتِسملا لاوملأا هذه هيجوت متي ،ةيلاملا تامدخلا عاطق ربعو .دعاقتلا قيدانص نم قودنص يف .ةرادلإاو ةروشملاو دادسلاو ليوحتلا تامدخ ميُدقتو :ةيساسأ فئاظو ثلاث ىلإ ةيلاملا تامدخلا عاطق رود ميسقت نكميُ رامثتسلاا ةلسلس رطاخملا ةرادإ عفدلا ةمظنأ كلتو لاملا سأر ىلإ جاتحت يتلا تاسسؤملا نيب لصولا ةلص لّثمت .رامثتِسلال ةحاتم لاومأ سوؤر كلتمت يتلا ،نيمأتلا مادختسا ربع ةءافكو ةيلاعفب رطاخملا ةرادإ ةيناكمإ حيتِت .ةروطتملا ةيلاملا تاقتشملل ديُازتملا مادختسلااو .قوثومو عــــيرس بولسأب اهملاتساو اهلقنو لاوملأا ةرادلإ تايلآ :يليُ ام ًايليصفت فئاظولا كلت نمضّتت رامثتسلاا ةلسلس • متي كلذبو .ًاعم نيضرتقملاو نيرمثتِسملا نيب عمجلا رامثتِسلاا ةلسلس قيرط نع متي .مهتايح لاوط ةيلاملا مهدراوم ةرادلإ نيرخدملل صرفلا ريفوتو لامعلأا ليومت • رثكلأا تارامثتِسلاا ىلع لاملا سأر عــــيزوت يف ةيمهلأا غلاب ًارمأ ةلسلسلا هذه ةءافك ّدعُت يف ةيسفانتلا ةردقلا نيسحت يلاتلابو ،ةيجاتنلإا عفرو ،راخدلال ةيلآ ريفوتو ،ةيحبر .يملاعلا داصتقلاا رطاخملا ةرادإ • حمسي ،رامثتِسلاا رطاخم عيمجت يف رامثتِسلاا ةلسلس اهرّفوت يتلا صرفلا ىلإ ةفاضلإاب نيمأتلا مادختساب ةءافكو ةيلاعفب ىرخلأا رطاخملا ةرادإب ةيلاملا تامدخلا عاطق ضّرعتلا نم فيفختلا فدهب كلذو ،ةديُازتم ةروصب ًاديقعت دادزتو رّوطتت يتلا تاقتشملاو .)ةعقوتملا ريغ وأ ةعقوتملا( ثداوحلا ضعبب ؤّبنتلا وأ ةنّيعم رطاخمل • راعسأ تابلقت لثم ةعونتملا ةيملاعلا تابلقتلا ةهجاوم ىلع لامعلأا تاودلأا هذه دعاست نم رسلأا يمحت امك ،ةيساقلا ةيخانملا فورظِّلا وأ ىربك ثداوح عوقو وأ تلامعلا .ةيمويلا ثداوحلا.
Scene 11 (5m 27s)
ةيلاملا تامدخلا عاطق 1 5 1 عفدلا ةمظنأ • ةيلاملا تامدخلا عاطق نمض اهليغشت ّمتي يتلا ةيفرصملا تامدخلاو عفدلا ةمظِّنأ رفوت .ةقوثوم ةروصبو ةعرسب اهملاتساو اهليوحتو لاوملأا ةرادلإ ةيلمع تايلآ • .نييلودلا رامثتِسلااو ةراجتلا يف ةكراشمللو يراجتلا طاشنلا راهدزلا ًايساسأ ًاطرش اذه ّدَعُيُ ةصنم نع ةرابع وهو ،)SWIFT( تفيوس ماظِّن عفدلا مظِّن ىلع ةيلودلا ةلثملأا نمو كلذبو ،قوثومو نمآ ٍوحن ىلع ةيلاملا تامولعملا لدابت نم اهءاضّعأ نّكمت لصاوتلل .ةيلودلا ةيلاملا تلاماعملا ديحوتب موقت • ريفوت رصانع نم ًايساسأ ًارصنع ةيفرصملا تامدخلاو عفدلا ةمظِّنأ مادختسا ةيناكمإ ّدَعُت ام ىلع دمتعيو ىرخلأ ةلود نم فلتخيُ اذه نأ نم مغرلا ىلع .دارفلأل ةيلاملا تامدخلا .لا مأ يملاعلا يلاملا ماظِّنلا يف لماكلاب ةجمدم ةلودلا تناك اذإ • ّنكل ،ًاروطت رثكلأا عفدلا ةمظِّنأ ىلع لوصحلاب ةمدقتملا لودلا تدرفنا ،يضاملا يف ةلومحملا فتاوهلا حيتِت ،لاثملا ليبس ىلعف .ًايلاح كلذ ملاعم رّيغ ايجولونكتلا مادختسا مل نيذلا صاخشلأل تنرتنلإا ربع ةيفرصملا عفدلا ةمظِّنأ مادختسا ةيناكمإ ايقيرفأ يف .يفرصم باسح يأ مهل رّفوت نأ قبسي ةيلاملا تاعاطقلا روطت ىدمب توافتلا اذه بابسأ دحأ طبر نكميو .ملاعلا ءاحنأ ربع ةيُداصتقلاا ةيمنتلا يف ريبك توافت هجوأ ةمث ابوروأ يف ةدوجوملا كلتب ةنراقم ةدحتملا تايُلاولا يف قمعلأا دَعُت يتلا ةيلاملا قاوسلأا نإ ،لاثملا ليبس ىلعف .ىرخلأا نود ةلود يف ىلإ لوصولا صرف نيسحت نأ دِجُو ،كلذ ىلإ ةفاضلإاب .يعانصلا راكتبلاا ةريتو عــــيرستو ربكلأا ةيجاتنلإا تادايز نع ريبك دح ىلإ ةلوؤسم .ابوروأ يف عارتخلاا تاءارب ددع ىلع ًايباجيُإ ًاريثأت رثأ دق يرامثتِسلاا لاملا سأرو ةصاخلا ةيكلملا .يداصتقلاا ومنلل يساسلأا روحملا هرابتعاب ةيلاملا تامدخلا عاطق ريوطتل ًاططخ ةديُازتم ةروصب ةيمانلا لودلا ذّفنت يداصتقلاا ومنلا يف ةيلاملا تامدخلا عاطق رود نم نّسحيُ نأ روطتملا يلاملا ماظِّنلاب ردجيو .يداصتقلاا ومنلاو يلاملا ماظِّنلا روطت نيب ةيباجيُإ طباور دوجو نع ثاحبلأا تفشك .يداصتقلاا ومنلا قيقحت يلاتلابو دراوملل لضّفأ عــــيزوت حلاصل ،ةيلاملا تارارقلا ةيلاعف ريفوتو نامتئلاا ريفوت :ةيلاعفب هفئاظو يدؤي يلام ماظِّن دوجو نم ّدب لا ،ةيلاعفب هترادإو داصتقلاا روطت لجأ نم هنأ كلذ نم جتنتِسن .ءاوس دح ىلع اهيعئابو ةيلاملا قارولأاو ليومتلا يرتشمل قوس ءاشنإو رطاخملا ةرادإو ةلويسلا :وكسيسنارف ناس يف يلارديفلا يطايتحلاا كنبلل ًاقفو علسلا جاتنإو لاملا سأر عمج لّهست قرطب داصتقلاا يف تارامثتِسلااو تارخدملل لاّعفلا هيجوتلا ىلع ةيلاملا قاوسلأا دعاست“ يبليُ ،ةيلاملا تاودلأاو تاجتنملا نم ةعونتم ةعومجم عم ،ةروطتملا ةيلاملا تاسسؤملاو قاوسلأا نيب عمجلا نإ .تامدخلاو 2.”هلمجمب داصتقلاا تابلطتم يلاتلابو نيضرقملاو نيضرتقملا تاجايتحا ىلع رثؤت نأ ةيلاملا قاوسلأل نكمُيُ فيك حيضوت ىجرُي :ىؤرلاو ثحبلا .2005 رياني ،وكسيسنارف ناس يف يلارديفلا يطايتحلاا كنب 2 /01/2005/https://www.frbsf.org/research-and-insights/publications/doctor- econ :نم عاجرتسلاا ىرج .يداصتقلاا ءادلأا )2024 وينوي :هيلإ لوصولا ىرج( financial-markets-economic-performance.
Scene 12 (6m 32s)
6 ةسيئرلا تاسسؤملاو تامّظِّنملا 2-1 مّلعتلا فده دارفلأل تامدخلا مّدقت يتلا قاوسلأا ؛تاكرشلل تامدخلا مّدقت يتلا ةيلاملا قاوسلأا :عم ةطبترملا ةطشنلأا ةفرعم 2-1-1 قيدانص ءاردم ؛دعاقتلا قيدانص ؛ةيرامثتِسلاا فراصملا ؛دارفلأا فراصم :ةسيئرلا تامظِّنملا/تاسسؤملا رود ةفرعم 3-1-1 رامثتِسلاا ظفحلا ءانمأ :ـب ةطبترملا ةطشنلأا ةفرعم 4-1-1 نإ .دارفلأاو تاكرشلاو تاموكحلا ىلإ ةيلاملا تامدخلا مدقت يتلا ةيراجتلا لامعلأا نم ةعساو ةعومجم ةيلاملا تامدخلا عاطق لمشي ةمدختسملا ةدقعملا لكايهلا ىلإ ةطيسبلا ةيفرصملا تاباسحلا ريفوت نيب ،ًلاًثم ،حوارتيف ؛عساو اهب موقيُ يتلا تامدخلاو ةطشنلأا قاطن .نيلاثم ىوس امه امو ،يسسؤملا ليومتلل ةطقن لثمتتو .ةفلتخملا تامدخلا باعيتِساو مهف نكميُ ثيحب ًاديفم ًارمأ هقاطنو عاطقلا مجح ريدقت دعُيُ ،عساولا قاطنلا اذهل ًةجيتِن .تاكرشلاو دارفلأل ةيلاملا قاوسلأا نيب زييمتلاو ،تامدخلا صٍيصخت نكميُ ثيح لماش لكيه ريفوت ىلإ يعسلا يف قلاطنلاا دارفلأاو تاكرشلل ةيلاملا قاوسلأا تاكرشلل ةيلاملا تامدخلا قوس • تاسسؤملاو تاموكحلاو ّماعلا عاطقلا تاسسؤمو تاكرشلل ةيلاملا قاوسلأا نّكمت ةلوازمو ؛ومنلا ليومتل دملأا ليوط لام سأرو لجلأا ريصق ليومت عمج نم ةيلاملا ؛ىرخلأا رطاخملاو ةيلاملا رطاخملا ةرادإو ؛ةيلحملاو ةيملاعلا ةراجتلا لامعأ .رامثتِسلاا صرف نم ةدافتسلااو • لمع ريس ديعص ىلع ةيمهلأا غلاب ًارمأ تاكرشلل ةيلاملا قاوسلأل لاعفلا لمعلا ّدعُيُ .ءاوس ّدح ىلع لكك داصتقلااو دارفلأل ةيلاملا قاوسلأا دارفلأل ةيلاملا تامدخلا قوس • ةيلاملا تامدخلا تاسسؤملاو تاكرشلا مدقت ،دارفلأل ةيلاملا قاوسلأا راطإ يف حتف نيب تامدخلا هذه حوارتت نأ نكميُ .ةريغصلا تاكرشلاو دارفلأل ًةرشابم .تاورثلا ةرادإو نيمأتلاو ضارقلإاو ةيفرصملا تاباسحلا تاسسؤم نيب اميف ةراجتلا عاطق يف ةيلاملا تامدخلا ريفوت ّمتي ثيح ناكملا ةباثمب تاكرشلل ةيلاملا قاوسلأا رابتعا نكميُ ،ةطاسبب فينصت دعُيو .)B2C( تاكرشلا لبق نم ءلامعلل ةيلاملا تامدخلا ريفوت ىلع دارفلأل ةيلاملا قاوسلأا يوطنت نيح يف ،)B2B( لامعلأا ةقدب فَنصُت لا يتلا تلااجملا نم ديُدعلا كانه نكل ؛عاطقلا يف ثحبلل ةديفم ةقيرط ةيلاملا قاوسلأا نم نيعونلا نيذه تحت قاوسلأا .نيعاطقلا نيذه نيب لخادتت وأ ،نيقوسلا نم يأ نمض :يتأيُ ام تاكرشلل ةيلاملا تامدخلا عاطق لكشت يتلا ةيلاملا ةطشنلأا لمشت •.دودحلل ةرباع ةيفرصم تايلمع – ةيلودلا ةيفرصملا تايلمعلا •.ةصروبلا يف ةجردملا مهسلأا لوادت – مهسلأا قاوسأ •.تاكرشلا نيد تاودأ وأ يجراخلا نيدلا تاودأ وأ يموكحلا نيدلا تاودأ لوادت – تادنسلا قاوسأ •.تلامعلا لوادت – تلامعلا قاوسأ •.ةلجلآا دوقعلاو ةيلبقتسملا دوقعلاو ةلدابملا دوقعو رايخلا دوقع لوادت – ةيلاملا تاقتشُملا • قيدانصو ،نيمأتلا قيدانصو دعاقتلا قيدانصو )CISs( يعامجلا رامثتِسلاا قيدانصل ةيرامثتِسلاا ظفاحملا ةرادإ – قيدانصلا ةرادإ .ةصاخلا ةيكلملاو طوحتلا •.رطاخملا دض كرتشملا نيمأتلاو يتاذلا نيمأتلاو )ينهملا ضيوعتلا كلذ يف امب( ىربكلا تاكرشلا نيمأتو نيمأتلا ةداعإ – نيمأتلا • ليومت لثم ةطشنأ ًةنمضّتُم تاكرشلل ًاصيصخ ةمّمصم ةيرامثتِسا ةيفرصم تامدخ ريفوت – ةيرامثتسلاا ةيفرصملا تامدخلا ،تباثلا لخدلا تاذ ةيلاملا قارولأا اهيف امب ةيلاملا قارولأا لوادتو مهسلأا لوادتو ذاوحتسلااو جامدنلاا تايلمع ءارجإو تاكرشلا .ةصاخلا ةيكلملاو.
Scene 13 (7m 37s)
ةيلاملا تامدخلا عاطق 1 7 1 :اهيف امب ،دارفلأا نم ءلامعلل ةمدقملا تامدخلا ىلع دارفلأل ةيفرصملا تامدخلا عاطق زكري ،لباقملاب • تحت ةعيُدو ،كوكصلا /تاكيشلا رادصإ تاباسح ًاضّيُأ ىمسُتو( ةيراجلا تاباسحلل يديلقتلا قاطنلا – دارفلأل ةيفرصملا تامدخلا .نامتئلاا تاقاطبو ضارقلإاو ريفوتلا تاباسحو )ةيلاملا تلااوحلا تاباسح وأ بلطلا • ةباصلإا دض نيمأتلاو يحصلا نيمأتلا لثم تلااجم يف ةيُامحلاو ةايحلا ىلع نيمأتلا صٍلاوب نم ةعساو ةعومجم ريفوت – نيمأتلا .يراقعلا نهرلا ضورق نيمأتو لخدلا نامضو ،تاكلتمملاو تارايسلا ىلع نيمأتلاو ،ةريطخ ضارمأب • ريفوتو ،ام ٍصٍخش اهيف لمعيُ يتلا ةّدملا ةليط تارخدملا عمجل ًاصيصخ ةمّمصملا رامثتِسلاا تاباسح ريفوت – دعاقتلا قيدانص .دعاقتلا دنع هل دئاوع • ىلإ طقف ليمعلا رماوأ ذيفنت ربع ةرادلإا تامدخ نم ًاءدب ةيرامثتِسلاا تاودلأاو تاجتنملا نم ةعومجم – رامثتسلاا تامدخ .ةصاخلا ةيفرصملا تامدخلاو تاورثلل ةلماكتملا ةرادلإا تامدخ • يراقعلا نهرلا ضورق ذخأ عم ،يلاملا هلبقتسمل طيطختلا ىلع ليمعلا ةدعاسم ةمدخ – ةيلاملا ةروشملاو يلاملا طيطختلا .رابتعلاا يف دعاقتلا تاشاعمو نيمأتلاو ضورقلاو تامدخلا لمشت ةيلام ٍتامدخ مّدقت ةمخضّلا تامّظِّنُملا نم ريثكلا نلأ كلذو ،ةيلاملا زكارملا مظِّعم يف ًاديقعت رثكأ ودبي دهشملا ّنكل .اهيدّوزمو تاجتنملا هذه نيب ةيُديلقتلا دودحلا حوضو مدع ىلإ يدؤي ام ،يلاملا عاطقلاب ةقلعتملا ةفاك راخدلاا تاسسؤمو فراصملا 1-2-1 ضورقلاو عئادولا عاونأ نم ةعساو ةعومجم ميُدقتل راخّدلاا تاسسؤمو كونبلا نم ديُدعلا دجوي ،مويلا ةيلاملا تامدخلا قوس يف .امهيلك وأ تاكرشلا وأ دارفلأل ةيرامثتِسلاا تاجتنملاو راخدلاا تاسسؤمو فراصملا عاونأ تاكرشلاو دارفلأا فراصم • لبقتست يتلا لودلاو ندملا مظِّعم يف ةدوجوملا ةفورعملا ةيُديلقتلا كونبلا يه هذه .ةريغصلا تاكرشلاو ءلامعلا ىلإ /نم ضورقلا مدقتو عئادولا • عورفلا نم ةكبش ربع لمعلا ىلإ تاسسؤملا هذه ليمت ،ةيخيراتلا اهلوصأ ىلإ ةدوعلابو .ديُازتم وحن ىلع ةينورتكلإ ةيفرصم تامدخ رّفوت تتاب اهنكل ،ندملا زكارم يف عقت يتلا • ًاضّيُأ ىربكلا دارفلأا فراصم مدقت ،ةيُديلقتلا ةيفرصملا تامدخلا ميُدقت ىلإ ةفاضلإاب نايحلأا ضعب يف رّفوت امك ،نيمأتلاو دعاقتلا قيدانصو لوصلأا ةرادإ لثم تاجتنم ةطاسولا تامدخ نم اهريغو ليمعلا رماولأ طقف ذيفنتلا تامدخ لثم ةطاسولا تامدخ .ىرخلأا • كونبلا لماعتت نيح يف ،دارفلأل تاجتنملاو تامدخلا دارفلأا فراصم مدقت ام ًةداع .مويلا حضاو ريغ زيامتلا اذه حبصأ دقو .ةرشابم تاكرشلا عم ةيراجتلا •.ةموكحلل ًاكولمم اهضّعب نوكيُ دق نكل ؛اهيمهاسمل ةكولمم تاكرشلاو دارفلأا فراصم نإ.
Scene 14 (8m 42s)
8 راخدلاا تاسسؤم • راخدا تاسسؤم ًاضّيُأ لودلا مظِّعم يف دجوت ،تاكرشلاو دارفلأا فراصم ىلإ ةفاضلإاب ىلإ هجتت مويلا تتاب اهنكل ،دارفلأا ءلامعلل راخدلاا تاجتنم ميُدقت يف ًةيُادب تصّصخت .فراصملا اهمدقت يتلا كلتل ةلثامملا تامدخلا نم ةعومجم ميُدقت • لودلا يف )cajas( “ساخاك” لثم ،ملاعلا لوح ةفلتخم ءامسأب تاسسؤملا هذه فرعُت مساب ةداع فرعُت ،ادنليزوينو ايلارتسأو ةدحتملا ةكلمملا يف .ةينابسلإا ةغللاب ةقطانلا عجري اهئاشنإ يف ببسلاو]Building Societies :ةيزيلجنلإاب[ “ةّينكسلا تايعمجلا” دارفلأا نم ةريغص تاعومجم تكرتشا امدنع رشع عساتلا نرقلا يف اهسيسأت مت هنأ ىلإ ءانبب ةعومجملا ءاضّعأ ضعبل حمس ام ،دحاو قودنص يف مهتارخدم عيمجتب اوماقو ًاعم يف راخدا كنب ربكأ ،ديربلا بتكم نم ءزج وهو ،ينابايلا ديربلا كنب ناك .اهئارش وأ لزانملا .2015 ماع يف ةيلاملا قارولأل ويكوط ةصروب يف هجاردإ مت ىتح ملاعلا • وأ لاوملأا اوعدوأ نيذلا دارفلأل كرتشم لكشب ةكولمم راخدلاا تاسسؤم نوكت ام ةداع راخّدلاا تامظِّنم فصوت ببسلا اذهلو .“ءاضّعلأا” مسا مهيلع قلطُيو ،مهنم اوضرتقا قرافلا لثمتي .]Mutual Societies :ةيزيلجنلإاب[ “ةكرتشم تاّيعمج” اهنأب ًابلاغ هذه لك ةيكلم يف ةكرتشم ةّيكلم ةكولمملا راخدلاا تاسسؤمو ةيُديلقتلا فراصملا نيب سيئرلا .راخدلاا ةسسؤم ءاضّعلأ ةكولمم ةريخلأاف :امهنم • اهيلع ذاوحتسلاا مت وأ راخدلاا تاسسؤم نم ديُدعلا تجمدنا ،تاونسلا رادم ىلع اهمهسأ لوادت متي فراصم ىلإ اهنم ددع لَوحت ،يضاملا يف .ربكأ تاسسؤم نم ةّيكلم ىلإ ةّصاخ ةّيكلم نم ةكرشلا ليوحت‘ مساب فرعُت ةيلمع يهو ،ةصروبلا يف .نيمهاسم راخدلاا ةسسؤم ءاضّعأ حبصيُ ذإ )demutualisation(’ةّماع ليومتلا تاكرش • علس ءارش ليومتل دارفلأل ضورقلا ميُدقت يف نيكلهتسملا ليومت تاكرش صٍصختت نيضرقم ىلإ تارايسلا عينصت تاكرش أجلت ام ًابلاغ .ةيلزنملا تادعملا وأ تارايسلا لثم .مهتارايس ءارش تايلمع ليومت يف ةدعاسملل نيصصختم • ضورقلا مدقت ثيح ،تاكرشلل ليومتلا ميُدقت يف ةصصختم ليومت تاكرش ًاضّيُأ كانه يتلا ةيلمعلا يهو ،)factoring نويدلا عيب وأ( ميصختلا ةيلمع لثم تامدخلا نم اهريغو ةكرشل )ةعوفدملا ريغ اهريتاوف يأ( ةّقحتسملا اهتاباسح عيبب اهللاخ نم ةكرشلا موقت اهتاقفدت معديُ يذلا رملأا ،ًاروف دوقنلا ةكرشلا ىقلتت لباقملا يف ،ضفخم رعسب ليومت .ةيُدقنلا • فراصملا نأ يف ةيُديلقتلا فراصملاو ليومتلا تاكرش نيب سيئرلا فلاتخلاا نمكيُ نوضرقملا ءلاؤه لصحيُ امنيب ،اهلبقتست يتلا عئادولا نم اهليومت ضعب ىلع لصحت .لاملا قاوسأو فراصملاو نيمهاسملا نم مهليومت ىلع نوصصختملا جتنو .دارفلأا فراصم ىلع ًاركح ناك يذلا قوسلا لوخد مامأ زجاوحلا ةلازإ ىلع ايجولونكتلا دعاست ،1-1 مسقلا يف ًاقباس انركذ امك هيُدؤت يذلا يديلقتلا رودلا نوسفاني ،تنرتنلإا ربع ةيفرصملا تامدخلا رّفوت يتلا كونبلا لثم ،ددُج تامدخ يدّوزم روهظ كلذ نع ىلإ ةجاحلا نود نم تنرتنلإا ربع اهتامدخ ميُدقت ةيناكمإ كونبلل يجولونكتلا مّدقتلا حاتأ دقو ؛ةمئاقلا راخدلاا تاسسؤمو فراصملا دقف ؛)challenger banks( ةسفانملا ةريغصلا فراصملا وهو ةديُدجلا كونبلا فصول رخآ حلطصم لخد ُأو .عورفلا نم ةعساو ةكبش مهلأاو ،تاجتنملا نم لقأ ًاددع رّفوت ذإ ،ًةّيعملأ رثكأ اهنأ ىلع اهيلإ رظِّنُي نكلو ،ربكلأا ةسيئرلا دارفلأا فراصم عم سفانتلل اهميمصت مت .ىضّم اميف كونبلا اهتهجاو يتلا تلاكشملاو تامزلأا ءابعأب ًةلقثم تسيل اهّنأ هّلك كلذ نم لاصتا رفوتي املاط ،ةيكذلا فتاوهلل عساولا مادختسلاا ءارج عيمجلا لوانتم يف ةيلاملا تامدخلا تحبصأ ،ملاعلا ءاحنأ فلتخم يف هجو ىلع ،ايقيرفأو ايسآ يفو .هجولا ىلع فرعتلا ةينقتو عباصلأا تامصبو QR زومر للاخ نم تاعوفدملا ءارجإ نكميو تنرتنلإاب نكيُ مل نيذلا ناكسلل حيتِي امم ،ًاعيرس ًاعسوت ةيمقرلا ةيلاملا تامدخلاو لومحملا فتاهلا ربع ةيفرصملا تامدخلا دهشت ،صوصخلا .ةيلاملا تامدخلاو تاجتنملا ىلإ لوصولا ناكمإ قباسلا يف ةيفرصم تاباسح مهيدل Peer-( ءارظنلا نيب ضارقلإا ةئيه يف فراصملل يديلقتلا رودلاب موقت ةسفانم فارطأ روهظ يفرصملا عاطقلا دهش ،ةريخلأا ماوعلأا يف .ىلعأ رعسب ضارقلإاب موقت مث دئاوف اهيلع عفدت عئادو ىلع كونبلا لصحت ،يديلقتلا يفرصملا جذومنلا يفف .)to-peer lending لقأ ةدئاف راعسأ ىلع بلاغلا يف نوضرتقملا لصحيُ ذإ ،كونبلا ءارظِّنلا نيب ضارقلإا ىنثتِسيو .ةقّقحملا حابرلأا نينثلاا نيب قرافلا لّثميو .ةافوتسملا موسرلا نم ءارظِّنلا نيب ضارقلإا تاسسؤم ديفتست ثيح ،ريثكب لضّفأ ةيلك ةدئاف راعسأ ىلع نورخدملا لصحيُ امنيب ،ًلاًيلق.
Scene 15 (9m 47s)
ةيلاملا تامدخلا عاطق 1 ٩ 1 ضافخنا تارتف يف ةيُاغلل ةديفم نوكت نأ نكميُ يتلاو ىلعأ دئاوع قيقحت نيرخدملل نكميُ ،رطاخملا نم ىلعأ ةبسن لوبق لباقم يف ضرقملا نوكيُ يتلا رطاخملاو ءارظِّنلا ضارقإ عقوم هضرقيُ يذلا ضرتقملا عونل ًاقفو ةحاتملا ةدئافلا راعسأ فلتخت .ةدئافلا راعسأ ضعب قرغتسي دق اهنم ةدئافلا ضبقو ةريبك ةعيُدو يأ غلبم لماك ضارقإ ّنكل ،تاكرشلاو دارفلأل عئادولا ضارقإ متي .اهلّبقتل ًاّدعتسم دقف ،ًانكمم كلذ نوكيُ امثيحو ،ًامئاد يروفلا بحسلا تايلمع ءارجإ نكميُ لاو .ةعيُدولا ضارقإ راظِّتنا ءانثأ ةدئاف يأ عفد متي لا .تقولا .ةدئاف رعسل ضيفخت وأ فيلاكت دّبكت هنع جتني دقو تقولا ضعب رملأا قرغتسي اذه فصيو .)shadow banking( يفرصملا ّلظلا ماظن روهظ عم )”fintech”ـلا وأ( ةّيلاملا ايجولونكتلا يف عــــيرسلا ومنلا قفارت ةيفرصملا نيناوقلاب ديقتلا نودب نكل ةيُديلقتلا فراصملل ةلثامم تامدخ مدقت يتلا ةيفرصملا ريغ تاسسؤملا نم ةعومجم حلطصملا ةهج نم ةصصختملا رامثتِسلاا تاودأو دقنلا قاوسأ قيدانص ىلإ ،ةهج نم ليومتلا تاكرشو نونهرتسملا تامدخلا هذه مدقيو .ةمئاقلا ىلع كلذ اهلّكشي يتلا رطاخملا نأشب ريبك دح ىلإ فّوختت ملاعلا ءاحنأ عيمج يف تأدب ةيميظِّنتلا ةيباقرلا تائيهلا ّنأ ىلإ راشي .ىرخأ رطاخملا نم دحلا فدهب يفرصملا ّلظِّلا ماظِّن ىلع ةرطيسلل تاءارجإ ةيميظِّنتلا تائيهلا ةيميظِّنتلا تائيهلا تذختاف ،يلاملا ماظِّنلا ىلع .اهلّكشي نأ نكميُ يتلا ةيرامثتِسلاا فراصملا 2-2-1 .عئادولا ىلع ةدمتعملا تاكرشلا فراصم نع اهتلاماعم عون فلتخيُ ،“فراصم” ةيرامثتسلاا فراصملا ىمست نأ نكمُيُ امنيب قيرط نع يفاضلإا ليومتلا اهل عمجتو ،ةيلاملا قارولأا قوس يف اهمهسأ حرطت نأ ديرت يتلا تاكرشلل ةروشملا ةيرامثتِسلاا فراصملا مدقت بغرت دق يتلا ةيلاملا تاسسؤملل لوادتلا تامدخ مّدقتو ،ذاوحتسلااو جامدنلاا تايلمع ذيفنت وأ ،تادنسلا وأ مهسلأا نم ديزملا رادصإ ةطشنأ ةيرامثتِسلاا فراصملا معدت ،كلذ ىلإ ةفاضلإاب .لوصلأا ءاردمو دعاقتلا قيدانص اميس لا ،تادنسلاو مهسلأا يف رامثتِسلاا يف .طوحتلا قيدانص لثم ةليُدب طئاسول لوادتلا يف وأ يرامثتِسلاا فِرصملا تارادإ يف امإ ،اهلك وأ ةيتلآا تامدخلا نم ًاضّعب ةيرامثتِسلاا ةيفرصملا تامدخلا ةعومجم رفوت ام ةداعو :ةعومجملا لخاد ةعبات تاكرش • كّلمتلا تايلمعو مزلالا ليومتلا عمجل ةيلاملا قارولأا نم ةديدجلا تارادصلإاب ةداع اذه طبتريو ،ةروشملا ميدقتو تاكرشلا ليومت .ذاوحتسلااو جمدلاو •.تاكرشلاو تاسسؤملاو تاموكحلل ،ةيفرصملا لامعلأا • دعاست ةيلام ٍتاودأ ءانب( ةيلاملا ةسدنهلا تامدخ ريفوت عم ،ةيبنجلأا تلامعلا يف لوادتت يتلا تاكرشلا نم ءلامعلل ةنازخلا ةرادإ .فرصلا راعسأو ةدئافلا راعسأ تابلقت نم مهتيامحل )رطاخملاب ِمُكحتلا ىلع • ةيفرصملا تاسسؤملا ءلامعو ،ةيريخلا تايعمجلاو ،تاكرشلل ةعباتلا دعاقتلا قيدانص لثم ،نيرمثتسملا رابكل رامثتسلاا ةرادإ نم تارايلم ةدع ىلإ ةريبكلا تاكرشلا يف ةرادملا لاوملأا ةميق لصت دقو .)3-1 مسقلا رظِّنا( ةريبكلا تاورثلا يوذ نم ةصاخلا .تارلاودلا •.عــــيزوتلاو ةطاسولا تامدخ ريفوتو ةيلاملا تاقتشملاو تادنسلاو مهسلأا يف ةيلاملا قارولأا لوادت ام دح ىلإ صٍصختلا ىلإ ىرخلأا فِراصملا مظِّعم ليمتو .ًاعيمج تلااجملا هذه لمشت تامدخ ةيرامثتِسلاا فراصملا نم ليلق ددع رفوي لامعلأا ريوطت قيرط نع اهتطشنأ قاطن عــــيونتِب ةيرامثتِسلاا فِراصملا ضعب تماق نيح يف .جاتنلإا طوطخ نم ليلق ددع ىلع زيكرتلاو ىلع اهتردق ّنإف ،ةصاخلا ةيكلملا يف تارامثتِساب مايقلا وأ طوحتلا قيدانص ةمدخ ميُدقت وأ ةكرشلا تاكلتمُم يف لوادتلا لثم ةيراجتلا يف ردص يذلا )ركلوف نوناق( ةدحتملا تايُلاولا يف كنارف-دود نوناق لثم ةيميظِّنت نيناوق ببسب ةديقُم وأ ةددحم تحبصأ كلذ ِلمع .2008و 2007 نيماعلا يف ةيملاعلا ةيلاملا ةمزلأا باقعأ دعاقتلا قيدانص 3-2-1 دعاقتلا قيدانص موقتو .دعاقتلا دنع فظوملل ٍلخد ريفوتب موقت مث نمو مهنع ةباينلاب وأ نيفظوملا نم تامهاسم دعاقتلا قيدانص ىّقلتت هذه تناك املو .تاراقعلا لثم ةسوململا لوصلأا يف اهضّعب رمثتِست امك .دقنلاو تادنسلاو مهسلأا يف لجلأا ةليوطو ةريبك تارامثتِساب .ةيُاغلل ةمخض اهيف ةرمثتِسملا ةيلاملا غلابملا نوكت ام ةداعف ،دعاقتلا دنع اهيف نيرمثتِسملل شاعم ريفوت ىلإ فدهت قيدانصلا.
Scene 16 (10m 52s)
10 رامثتِسلاا قيدانص ءاردم 4-2-1 رمثتِسيف .نيرخلآل تارامثتِسلاا ظفاحم ليغشتِب )رامثتِسلاا ريدم وأ لوصلأا ريدم مساب ًاضّيُأ فرعُيو( رامثتسلاا قودنص ريدم موقيُ تاكرش ءلاؤه ضعب ّدعُيُ .مهريغو )HNWIs( ةريبكلا تاورثلا يوذ نم دارفلأاو نيمأتلا تاكرشو دعاقتلا قيدانص اهب ظفتحت يتلا لاوملأا ءارشب رامثتِسلاا قيدانص ءاردم موقيُ .فِراصملا وأ نيمأتلا تاكرش لثم ةريبك تانايكل ةعبات ماسقأ نع ةرابع رخلآا ضعبلاو ،ةلقتسم ديلوت وأ مهئلامع ظفاحم ةميق ةدايز ،لاثملا ليبس ىلع( ةددحم ةيرامثتِسا فادهأ قيقحتل اهعيبو ىرخلأا لوصلأاو تادنسلاو مهسلأا .)رطاخملا ةرادإ وأ لخدلا ىلإ مهميسقت نكميُ ،ةيلمع بابسلأو .ًامامت ةفلتخم قيدانص ماجحأب ءلامعلا عاونأ فلتخمل ةيرامثتِسلاا ظفاحملا قيدانص ءاردم ريديُ :يلاتلا لودجلا يف حضوملا وحنلا ىلع اهيف نولمعيُ يتلا قوسلا سكعت ةسيئر عاونأ ةثلاث ةيسسؤملا قيدانصلا ءاردم • لاوملأا رامثتِساك ؛تاسسؤملا نع ةباينلاب لمعلا ةيسسؤملا قيدانصلا ءاردم ىلوتي .نيمأتلا تاكرش قيدانص وأ تاكرشلل دعاقتلا قيدانص يف ةعدوملا ةكرتشملا قيدانصلا ءاردم • نوكيُ ام ًابلاغو .ةماعلا مامأ ةحاتملا ةكرتشملا قيدانصلا ىلع لمعلاب ءاردملا ءلاؤه صٍتخيُ .ًايبسن ًاضّفخنم قودنصلا يف كارتشلال ىندلأا ّدحلا • قيدانص كلذ يف امب ،نادلبلا فلاتخاب كرتشملا رامثتِسلاا قيدانص تايمسم فلتخت ،ةدحتملا ةكلمملا يف )OEICs( ةحوتفملا رامثتِسلاا قيدانصو ةحوتفملا تادحولا رامثتِسلاا قيدانصل معلأا ةيمستِلاو .)SICAV( رّيغتملا لاملا سأر تاذ رامثتِسلاا تاكرشو .)CISs( يعامجلا رامثتِسلاا قيدانص يه كرتشملا يريدقت ساسأ ىلع قيدانصلا ءاردم • ظفاحملا وأ ةّصاخلا ةيفرصملا ءلامعل قيدانص ءاردم ةيمست ًانايحأ مهيلع قلطُيُ ةيفرصملا تاسسؤملا ءلامعل ةّيُدرفلا ظفاحملا نوريديُ مهنأ زاربلإ ةصاخلا ةيرامثتِسلاا .ةيجذومن ظفاحم وأ ليمعلل ةصصخم ظفاحم هذه نوكت دق .ةّصاخلا ةصاخلا رامثتِسلاا قيدانص اهرّفوت يتلا كلت نم ربكأ ةيلام َغلابم رامثتِسلاا قيدانص ءاردمل ًةداع رفوت ةيسسؤملا قيدانصلا نأ حضاولا نم .رامثتِسلاا مجح ثيح نم ةيسسؤملا قيدانصلا سفانت نأ نكميُ ةعَمجملا دعاقتلا قيدانص نأ نم مغرلا ىلع ،دارفلأا ءلامعلا قيدانص وأ ةبسن ىلإ دنتِست ام ًابلاغ موسرلا هذه نأ نيح يفو .ءلامعلا لاومأ ظفاحم ةرادإ ىلع موسر ضرف قيرط نع حــبرلا قيدانصلا ءاردم ققحيُ .ةتباث ًاموسر ضرفيُ اهضّعب نإف ،رادُملا قودنصلا نم ةليئض ظفحلا ءانمأ 5-2-1 ةيلاملا قارولأاب فراصملا هذه ينتعت ثيح ،لوصلأاب ةقلعتملا تامدخلاو نيملأا ظفحلا تامدخ يف صٍصختت فراصم مه ظفحلا ءانمأ .نيمأتلا تاكرشو دعاقتلا قيدانصو قيدانصلا ءاردم لثم نيرخلآا نع ةباينلاب تادنسلاو مهسلأا لثم :يليُ ام فراصملا هذه اهب موقت يتلا ةطشنلأا نمضّتتو •.نمآ ناكم يف ،تادنسلاو مهسلأا لثم ،لوصلأا ظفح •.اهعيبو ةيلاملا قارولأا ءارش تايلمع ةيوست بيترت • ظفحلا نيمأ عفديُ مث ،لوصلأا تاكرش مهسأو تادنسلا لثم ،ةيلاملا قارولأا نع جتانلا لخدلا عمج - لوصلأاب ةقلعتملا تامدخلا تاباسح ىلإ ًاقحلا اهلّوحت يتلا تاورثلا ةرادإ ةسسؤم ىلإ وأ ،مهسفنأ ءلامعلا نم تادنسلاو مهسلأا هذه ةلمح ىلإ امإ لخدلا اذه .ةيسسؤملا تاءارجلإا ةجلاعم ىرخلأا تامدخلا لمشتو .ءلامعلا • )EGMs( ةيُداعلا ريغ ةيمومعلا تايعمجلاو )AGMs( ةيونسلا ةيمومعلا اهتايعمجو اهب رمثتِسملا تاكرشلا نع تامولعملا ريفوت .اهئلامُعل •.ةيُدقنلا تلاماعملا ةرادإ •.ةجاحلا يضّتقت امدنع )سكروفلا( ةيبنجلأا تلامعلا فرص تايلمع ذيفنت •.اهلك اهتطشنأ نع اهئلامعل ةيرود ريراقت ميُدقت •.لوادتلا معد مساب ًاضّيُأ رودلا اذه ىمسُيو .هتزايح قيدانصلا عقوتت ام عم اهتقباطمل ةعدوملا لوصلأا تاباسح ةيوست.
Scene 17 (11m 57s)
ةيلاملا تامدخلا عاطق 1 11 1 ققحيو .ضئاف دقن يأ ىلع دئاعلا ةفعاضّمو ةيرامثتِسلاا ظفاحملا ءادأ سايق لثم ،مهئلامعل ىرخأ ٍتامدخ ظفحلا ءانمأ رفوي دق امك .مهتامدخ ءاقل موسر ضرف قيرط نع ،قيدانصلا ءاردم رارغ ىلع ،ًاحابرأ ظفحلا ءانمأ يف ماسقأ نع ةرابع رخلآا ضعبلاو ةلقتسم فراصم ظفحلا ءانمأ ضعب نأ يف ءاطسولاو قيدانصلا ءاردم نم ّلكو ظفحلا ءانمأ كرتشيو :ًايملاع وأ ًايميلقإ وأ ًايلحم امإ ظفحلا ءانمأ لمعيُ نأ نكميو .ةيرامثتِسلاا فِراصملا لثم ،ربكأ تانايك • نورفوي ،)State Street( تيرتس تيتِسو )BNY( نوليم كرويوين كنب لثم ،يملاعلا ىوتسملا ىلع نولمعيُ نيذلا ظفحلا ءانمأف .يلحم ليكو مادختساب وأ قوسلا يف عرف حتف قيرط نع امإ قاوسلأا مظِّعم يف نيملأا ظفحلا تامدخ • قارولأا تامدخل يس يب سإ شتإ كنب-يملاعلا ظفحلا نيمأ لعفيُ امك ،ةقطنملا ربع ةصصختم تامدخ يميلقلإا ظفحلا نيمأ رفويو .طسولأا قرشلاو ايسآ يف ،لاثملا ليبس ىلع ،)HSBC Securities Services( ةيلاملا • نومدقيف ،ددحم دلب وأ قوس نمض نيملأا ظفحلا تامدخ ىلع نوزكريف يلحملا ىوتسملا ىلع نولمعيُ نيذلا ظفحلا ءانمأ امأ .قوسلا تاسراممو ةيلحملا ةيميظِّنتلا تابلطتملا عم بسانتِي امب معدلاو ةربخلا تاورثلا ةرادإ 3-1 مّلعتلا فده فراصملا ،نويلاملا نوططخملا ،رامثتِسلاا ءاردم :تاورثلا ةرادإ عاطق يف يلاملا طيطختلاو رامثتِسلاا ةرادإ راودأ مهف 5-1-1 تاصنملاو ةصاخلا نع ًلاًضّف( رطاخملا لّمحت ىلع مهتردقو ةيلاملا مهفادهأ عم ىشامتي امب ،ءلامعلل ةيلاملا تامدخلا ميُدقت ىلإ تاورثلا ةرادإ حلطصم ريشي ةرادإو ةيلاملا ةروشملا تامدخ جامدإ وحن يلاحلا هجوتلا لظ يف ةيلاملا ةروشملا ميُدقت لمشت اهنإف ،انيأرو قبس امكو .)ىرخأ تارابتعا .قباسلا يف نيلصفنم اناك نيذللا نيعاطقلا نيذهل ًاجمد يلاملا عاطقلا دهشي ،هيلعو .رامثتِسلاا :اهيلع ةلثملأا نمو ،لاّعف وحن ىلع هتادوجومو ةيلاملا هنوؤش ةرادإ نم درفلا نّكمت يتلا تامدخلا نم ًةريبك ًةعومجم تاورثلا ةرادإ مدقت •ةصصخملا ةيفرصملا تاجتنملا •تارامثتِسلاا ةرادإ •.يلاملا عفرلا مادختساب مهل حامسلل ةيرامثتِسلاا ظفاحملاب نومضّملا ضارقلإا •.ةليدبلا تارامثتسلااو تاراقعلاو ةمظِّنُملا تارامثتِسلااو )سكروفلا( يبنجلأا فرصلا لثم تلااجم يف ةيرامثتِسلاا تاجتنملا •كلاملأا ةرادإو نامتئلاا •يبيرضّلا طيطختلا •.تاكرتلا طيطخت .ةورثلل ًاقفو تائف ىلإ ةمسقم تامدخلا نوكت ام ةداع ةظِّفحم ىلع ًاماع ًارشؤم ةيتلآا تافينصتلا ّدعت نكل ،حضاو وحن ىلع رخآ ىلإ قوس نم ةئف لك ديُدحتل ةقبطملا فينصتلا ريياعم ريغتتو :ةئف لك نولّكشي نيذلا دارفلأل لوصلأا •.يكيرمأ رلاود 100.000 نم رثكأب رامثتِسلال ةلباق لوصأ مهيدل – ةطسوتملا تاورثلا يوذ نم دارفلأا •.يكيرمأ رلاود نويلم 1 نم رثكأب رامثتِسلال ةلباق لوصأ مهيدل – )HNWIs( ةريبكلا تاورثلا يوذ نم دارفلأا •.يكيرمأ رلاود نييلام 5 نم رثكأب رامثتِسلال ةلباق لوصأ مهيدل – )VHNWIs( ًادج ةريبكلا تاورثلا يوذ نم دارفلأا •.يكيرمأ رلاود نويلم 30 نع ديزت رامثتِسلال ةلباق لوصأ مهيدل – )UHNWIS( ةمخضلا تاورثلا يوذ نم دارفلأا يوذ نم دارفلأا حلاصل ةرادُملا لوصلأا ةميق )Cap Gemini( ينيميج باك ةسّسؤم هترشن يذلا ريخلأا ةيملاعلا تاورثلا ريرقت رّدق دقل يكيرمأ رلاود نويليرت 100 ىلإ ءلاؤه تاورث لصت نأ عقوتملا نمو .3يكيرمأ رلاود نويليرت 86.8 زواجتي امب ةريبكلا ةدصرلأا يفاص .2025 ماع لولحب /05/2024/https://www.capgemini.com/wp-content/uploads :عاجرتسلاا ىرج .ةيملاعلا ريراقتلا ةلسلس .2024 ،ينيميج باك 3 .)2024 وينوي :هيلإ لوصولا ىرج( web.pd_2024_WWR.
Scene 18 (13m 2s)
12 يلاملا طيطختلا 1-3-1 دق يتلا تلااجملا لمشت .اهحلاصل نولمعيُ يتلا ةكرشلا اهمدقت يتلا تامدخلاو ليمعلا لوصأ ةميق فلاتخاب تاورثلا ريدم رود فلتخيُ ةيُامحو ،رامثتِسلاا ةرادإو ،يبيرضّلا طيطختلاو ،يلاملا طيطختلا :رصحلا لا لاثملا ليبس ىلع ليمعلا نع ةباين تاورثلا ريدم اهيف كراشي ضيرعلا قاطنلا اذه ينعيو .تاورثلا ريدم اهمدقيُ يتلا ىرخلأا ةروشملا تامدخ نم ديُدعلا نمض كلذ يتأيو .تاكرتلا طيطختو ،لوصلأا .ىرخأ ةطشنأب قّلعتي اميف نيصصختم عم نطابلا نم دقاعتيو ليمعلل ةسيئرلا لصاوتلا ةهج نوكيُ دق تاورثلا ريدم نأ تامدخلا نم طيطختلا لوانت يرجيُ .ءاوس ّدح ىلع ةبسانملا لولحلا ميُدقتو يلاملا طيطختلا نمضّتت ءلامعلل ةرمتسم تامدخ تاورثلا ةرادإ مدقت تارامثتِسلاا رايتخا يلاملا طيطختلا ةيلمع نم اهريوطت ىرج يتلا لولحلا نمضّتت دقو .3-1 مسقلا ،7 لصفلا يف ربكأ ليصفتب يلاملا .باتكلا اذه نم ةقحلالا لوصفلا يف اهنم لك لوانت يرجيسو يراقعلا طيطختلاو ةيُامحلا تاجتنمو رامثتِسلاا ةرادإو تاورثلا ةرادإ ورفوم 2-3-1 اهنإف ،يلاتلاب.تاكرتلا طيطختو نيمأتلاو بئارضّلاو رامثتِسلااب قلعتي ام يف ليمعلا تاجايتحا لوانتِت ةيلام ةمدخ يه تاورثلا ةرادإ .تاجايتحلاا كلت ةيبلتل لولحلا عضوو ليمعلا تاجايتحلا ةيلومش ةيؤر ريفوت للاخ نم رامثتِسلاا ةرادإ وأ يلاملا طيطختلا زواجتت ،ىرخأ ىلإ ةكرش نم لب ،بسحف رخآ ىلإ دلب نم سيل ةمدخلل ةمزلالا لاوملأا نم ىندلأا دحلاو ةمدقملا تامدخلا عون فلتخيس تاكرش ديُازتم لكشبو كونبلل ةعباتلا تاكرشلاو ةصروبلا ءاطسوو ةصاخلا فراصملا اهمدقت ةمدخ يهو .صٍصختلا لاجم بسح كلذو .يلاملا طيطختلا نويلاملا نوراشتِسملا ةينازيملا عضو كلذ يف امب لماكلاب ليمعلل يلاملا عضولا يف رظِّنت دق يتلا يلاملا طيطختلا ةمدخ رفوي نأ هنكميُ نم وه يلاملا راشتِسملا صٍصختي امنيب ،ليمعلا نوؤش لماكل ةلماش ةروشم ضعبلا مّدقيُ دق .يبيرضّلا طيطختلاو ةيراقعلا نوهرلاو تارامثتِسلااو تارخدملاو تاجتنملا راتخت ثيح ةلقتسم ةروشم ةيلام ةيراشتِسا ةكرش يدست دق ،ةيلاملا ةروشملا ميُدقت دنعو .ةنيعم تلااجم يف رخلآا ضعبلا .مهنم ليلق ددع وأ تاجتنملا يدوزم دحأ تاجتنم ىلع رصتقت دق وأ قوسلا يف حاتم وه ام لضّفأ نم لولحلاو ةيبلتل ةكرتشملا قيدانصلا نم ةلسلس وأ قودنص ريدم راتخيُ كلذ نم ًلاًدبو ءلامعلل ةيرامثتِسلاا ظفاحملا ًةداع يلاملا راشتِسملا ريديُ لاو نم ريثكلا مايق ىلإ اهعيمج تدأ تامدخلا ضورع نيسحت ىلإ ةجاحلاو ةفلكتلا طوغضو ةديُازتملا ةسفانملا نأ ديب .هئلامع تاجايتحا ةصنم مادختسا وأ مهسفنأب ليمعلا لوصأ ةرادإو يجذومن ةورث ريدمب هبشأ لكشب لمعلل اهلامعأ جذومن رييغتب ةيلاملا تاراشتِسلاا تاكرش .رامثتِسا ةيراجتلا فراصملا يطغت ام ًابلاغو .ماعلا قوسلا ءلامعل نويلاملا نوراشتِسملا همدقيُ امل ةهباشم تاورثلا ةرادلإ تامدخ ةيراجتلا فراصملا مّدقت ام ًابلاغ .اهمدقت يتلا ةروشملاب دّيقتت وأ لقتسملا راشتِسملا رودب موقت نأ نكميُ امك ،هتاذ تامدخلا قاطن تاورثلا ءاردم .لوصلأا ءاردمو ةصروبلا ءاطسو لثم ،تاورثلا ءاردم فصو نمض جردنت يتلا ىرخلأا تاكرشلا نم ددع رفوتي طاشنلا ةصروبلا يف ةطاسولا تاكرش ضعب رصحيُ دقو .مهئلامعل ةصروبلا يف اهعيبب نوموقيو ةيلاملا قارولأا ةصروبلا ءاطسو يرتشي رامثتِسلاا ظفاحم ريدتل نينسلا ّرم ىلع تروطت دارفلأل ةيفرصملا تامدخلا عاطق يف تاكرشلا نم ًاريثك نأ ريغ ،طقف عونلا اذه ىلع .ًايعيبط ًادادتما ناك ليمعلل ةيلامجلإا ةورثلا عضو ةرادإ ىلإ لاقتنلاا َنإف كلذل ،ءلامعلل يضّيوفت ساسأ ىلع لوصلأا ءاردم ذختي نيح يفو .يراشتِسا وأ يضّيوفت ساسأ ىلع امإ ءلامعلا نع ًةباين ظفاحملا لوصلأا وريدم ريديُ مهنكل تايصوت نويراشتِسلاا ءاردملا مّدقيُ ،ةيلام ةلماعم لك ىلع ةقبسم ةقفاوم ىلإ ةجاحلا نود نم مهئلامع نع ًةباين رامثتِسلاا تارارق يتلا ةينبلاو تاورثلا ةرادلإ ًامامت نيبسانم مهلعجيُ امم ،تاونسل لاجملا اذه يف مهنم ديُدع طشن دقلو .ليمعلل يئاهنلا رارقلا نوكرتي .ىرخأ تاكرش لوصلأ ءاردمك وأ تاورثلل ءاردمك ءلاؤه لمعيُ ام ًابلاغو .اهيف يرجت.
Scene 19 (14m 7s)
ةيلاملا تامدخلا عاطق 1 13 ةيلاملا تامدخلا عاطق 1 ةصاخلا ةيفرصملا تامدخلا ىلع ةصاخلا فراصملا زّكرت ،دارفلأل ةيلاملا قاوسلأا تاجايتحا ةيبلتب ةيراجتلا فراصملاو نييلاملا نيراشتِسملا نم لك موقيُ نيح يف .ءارثلا يغلاب وأ ءايرثلأا ىلع اهتامدخ رصحتو قوسلا يف ًءارث رثكلأا فرطلا هذه ترصتقا دقو .دارفلأا ءلاؤهل ًاصيصخ مَمصم يدرف ساسأ ىلع ةمخضّلا تاورثلا يوذ دارفلأا ىلإ ًةداع ةمدخلا نم عونلا اذه هجويو مدقتو .اهب ةقلعتملا ةروشملا ميُدقتو تاورثلا ةرادإ ًايلاح لمشت تحبصأ اهنأ ريغ ،طقف ةيفرصملا تامدخلا ىلع لصلأا يف ةمدخلا نيمأتلاو يبيرضّلا طيطختلاو تاكرتلا طيطختو تاورثلا ةرادإ كلذ يف امب ،اهئلامعل تامدخلا نم ةريبك ةعومجم ةصاخلا فراصملا ،رامثتِسلال رفوتملا دقنلا نم ًانيعم ىندأ اًدح نوكلتميُ نيذلا ءلامعلا ةحيرش ًةداع تامدخلا هذه فدهتست .ةينامتئلاا دودحلاو ضارقلإاو .ةورثلا يفاص نم ىندأ اًدح وأ دَصقيُ ،ددصلا اذه يفو .ءاوس دح ىلع )offshore( ًاجراخ لمعت يتلا كلتو ةيلحملا فراصملا ىدل ةصاخلا ةيفرصملا تامدخلا رفوتتو تاعيرشت نع فلتخت تاعيرشتِل ةعضاخ ةقطنم يف ةيفرصملا تامدخلا ميُدقت )offshore banking( ةيجراخلا ةيفرصملا تامدخلاب .لضّفأ ةيبيرض تازايتماب عتمتت ةقطنم نوكت ام ًةداعو ،ليمعلل يلصلأا دلبلا ةلئاعلا بتاكم نم ًاددع تلائاعلا ددعتم بتكملا دعاسيو .ةمخضّلا تاورثلا تاوذ نم ةدحاو ةلئاعل ةورث ريدمو راشتِسمك ةدحاولا ةلئاعلا بتكم لمعيُ حمسي هنلأ ،ةريخلأا ماوعلأا يف ًايبعش حبصأ ةلئاعلا بتاكم نم عونلا اذه - تاورثلا ةرادإ تامدخو ةروشملا ميُدقت للاخ نم تلائاعلا .ةروشملا تافورصمو رامثتِسلاا فيلاكت مساقتب طيطختو ةيريخلا تاراشتِسلاا لمشتِل ،تارامثتِسلاا ةرادإو ةروشملا ميُدقت زواجتت يتلا تامدخلا نم ةعومجم ةلئاعلا بتاكم مّدقت ةكولمملا تاكرشلل تامدخ ًاضّيُأ مدقيُ ام ًابلاغو .ةصاخلا سرادملا تابيترتو ،ةيلزنملا ةرادلإاو نيمأتلاو ةيبيرضّلا تامدخلاو تاكرتلا تاورثلا ةرادإب ىنعُت يتلا ىربكلا تاكرشلا نم ريبك ددع مدقيو .لامعلأا ةرادإو ةمكوحلا لثم ايُاضّق نأشب ةروشم يدسيو ،تلائاعلل .ةصاخلا رامثتِسلاا بتاكمو ةيلودلا ةلئاعلا بتاكمل ًاصيصخ ةممصم تامدخ ةصاخلا رامثتِسلاا بتاكم .ءلامعلا عم بنج ىلإ ًابنج مهلاومأ ءاكرشلا رمثتِسي ثيح ،ةكارشك ًةداع اهميظِّنت متيو ،ةلقتسم تاكرش ةصاخلا رامثتِسلاا بتاكم دعُت يهف ،اهمسا يحوي امكو ،كلذ عمو .ةورثلا سايقم نم ىلعلأا فرطلا ىلع زيكرتلا ىلإ ليمت اهنإف ،تلائاعلا ةددعتم بتاكملا رارغ ىلعو نكميُ يتلا ليمعلا بلط بسح ةممصملا رامثتِسلاا ةرادإ تامدخو لوصلأا عــــيزوت رفوت امك .ءلامعلل ةيرامثتِسلاا نوؤشلا طقف لوانتِت .نييجراخ نيراشتِسم ةطساوب وأ ًايلخاد اهيلوت ريبادت ذيفنتِب ،لاثملا ليبس ىلع( لايتحلاا عنمل ةمزلالا ريبادتلا مدختسيو ةبجاولا ةيُانعلا لذبيو رطاخملا صاخلا رامثتِسلاا بتكم ريديُ .اهدارفأو تلائاعلل لجلأا ةليوط ةيرامثتِسا جئاتن قيقحت فدهب لوصلأا عــــيزوت ىلع فارشلإا ىلع ظافحلا عم كلذ لك ،)ةلاّعف ةينمأ .ءلامعلل لولحلا لضّفأ نع ثحبت اهنلأ ةلقتسم ءاقبلا ىلإ بتاكملا هذه ىعستو ةظِّفحملا ةرادإ 3-3-1 ةكرش لك ًةداع ىلوتت .قوسلا نم ةفلتخم تائف يف اهنم لك صٍّصختتو ،ءلامعلل تاورثلا ةرادإ تامدخ تاكرشلا نم ريبك ددع مدقيُ وأ دارفلأا ءلامعلا حلاصل ةيرامثتِسا ةظِّفحم ةرادإ يه ةظِّفحملا ةرادإ نأ ىلإ راشُي .)رامثتِسلاا ةرادإ ًاضّيُأ ىمسُتو( ةيلاملا ةظِّفحملا ةرادإ :يلاتلا وحنلا ىلع ةيلاملا ةظِّفحملا ةرادإ ّمتت نأ نكميو .ةيرامثتِسلاا فادهلأا قيقحت ىلع سيئر لكشب زيكرتلا عم تاسسؤملا • ريدم نأ ينعيُ اذهو .ليمعلا عم اهيلع قفتم ريياعم نمض رامثتِسلاا تارارق ةظِّفحملا ريدم ذخّتي ثيح - يريدقت ساسأ ىلع نأ يف ءلامع بغري دقو .ًاقبسم ليمعلا ىلإ عوجرلا نود نم ليمعلا نع ًةباين اهريديُ نأو ةظِّفحملا عم لماعتي نأ هنكمُيُ ةظِّفحملا نم اوديفتسي نأ نولضّفيو ،مهتارامثتِسا يلوتل ةيُافكلا ةربخلا نوكلتميُ لا وأ ةيُاغلل نيلغشنم اوناك اذإ عونلا اذه نم ةمدخ اومدختسي .تامدخلا هذه مّدقت ةكرشل ةيرامثتِسلاا ةربخلا • ةرمتسم رامثتِسا ةيجيتارتسإب )ءلامعلا عم تاقلاعلا ريدم ربع امبر( ةظِّفحملا ريدم يصوي - يراشتسا وأ يريدقت ريغ ساسأ ىلع لاو ،رامثتِسلاا ةرادإب ينعملا وه ساسلأا يف ليمعلاف ،اهنأشب تارارقلا عيمج ذختي نأ ةيُاهنلا يف ليمعلا ىلع نيعتي نكلو ،ةرّيغتمو يتلا ةروشملا عابتاب مزلم ريغ ليمعلاو .ةيوستِلاو ،ذيفنتلاو ،ةيرامثتِسلاا ةروشملا ىلع لوصحلل لاإ رامثتِسلاا ةرادإ ةكرش ىلع دمتعيُ :ةيراشتِسلاا ةمدخلا نم ناعون كانهو .اهيلع لوصحلل ًاموسر عفديُ هنأ نم مغرلا ىلع ،ةكرشلا اهمّدقت • يلامجلإا باسحلا ةيلوؤسم لّمحتت لا اهَنأ ريغ ،ةيُدرفلا ةيلاملا تلاماعملا نأشب ةروشملا ةكرشلا مّدقت - ةروشملا عم لماعتلا .ليمعلل ةيلاملا ةظِّفحملا وأ.
Scene 20 (15m 13s)
14 • ميُدقتل رمتسم لكشب ةيلوؤسملا اهقتاع ىلع ذخأتو ليمعلا رامثتِسلا ةريدمك ةكرشلا لمعت - ةظِّفحملل ةيراشتِسلاا ةرادلإا .ًاريبك ًاهبش يريدقت ساسأ ىلع ةرادلإا هبشي عونلا اذهو .ةيلاملا ةظِّفحملا وأ باسحلا نيوكت نأشب ةروشملا • هذه لثم يفو .بسحف ةيلاملا ةلماعملا ذيفنتِب ةكرشلا موقتو ليمعلل ةروشم ّيأ مّدقُت لا ثيح - بسحف يذيفنت ساسأ ىلع رّفويو .جتنملا وأ لمعلا راسم ةمءلام ىدم نأشب ةروشم ّيأ ميُدقت يرجيُ لاو ليمعلا تاميلعت ىلع ًءانب ةلماعملا ذفنُت ،تلااحلا .صٍخرلأا ةمدخلا طورشلا لضّفأ ىلع لصحيُ فيكو ديري ام فرعيُ يذلا رمثتِسملا يف ًةرشابم رامثتِسلاا رايخ ًةداع ةظِّفحملا ريدم ىدل نوكيُ ،يراشتِسا ساسأ ىلعو يريدقت ساسأ ىلع ةيلاملا ةظِّفحملا ةرادإ يتلاح يف ةمدخ نمضّتت :طسبملا ريسفتلا اذه مكيلإ ،حاضّيُلإل .رشابم ريغ لكشب يعامجلا رامثتِسلاا قيدانص ربع وأ/و ةعّونتملا لوصلأا تائف فادهأ قيقحتل ةعقوتملا دئاوعلاو رطاخملل ليمعلا لُمحت ةجرد ةفرعمو ،قئاقحلا يّصقت تامولعمو ليمعلا تابلطتم مهف تاورثلا ةرادإ .رامثتِسلال ةحاتملا قافلآا /ينمزلا لودجلا ةاعارم عم ةنّيعم ةيلبقتسم تايلاعف وأ تامازتلا ةيبلت وأ ةنيعم تاصنملا 4-3-1 ءلامعلا ظفاحم ةرادإو ضرعل ،نيّلقتسملا نييلاملا نيراشتسملا لثم ،ءاطسولا اهمدختسي تنرتنلإا ربع تامدخ نع ةرابع تاصنملا تامدخلا رايتخاو اهليلحتو ءلامعلا ةظِّفحم لماك صٍحف نيراشتِسملل حمست يتلا تاودلأا نم ةعومجم تاصنملا كلت رفوت .ةيرامثتِسلاا .ءلامعلا لوصلأ نيملأا ظفحلا ًامومع تاصنملا ىّلوتت ،اهعيبو اهؤارش وجرملا تارامثتِسلاا تلايهست ريفوت ىلإ ةفاضلإاب .مهل ةمزلالا ديفتسيو .تاباسحلا نم ةعونتم ةعومجم يف ليمعلا اهكلتميُ يتلا لوصلأا ىلع ةلماش ةرظِّن ءاقلإ نم نيراشتِسملا تاصنملا نّكمُت .تنرتنلإا ةينقت ربع اهقيبطتو ةيرادلإا تايلمعلا يف ةيللآا بيلاسلأا ضعب طيسبتل تاباسحلا هذه مادختسا نم ًاضّيُأ نوراشتِسملا ايُازم نمكتو .تامدخلا هذه ىلع موسر ضرف للاخ نم اهلخد تاصنملا بسكتو ،نيرمثتِسملل ةرشابم مهتامدخ تاصنملا ومدقم رّفويو .نييلاملا نيراشتِسملا ىلع اهتاجتنم عــــيزوت ىلع ةصنملا ةردق يف قيدانصلا ةرادإ تاعومجم ىلإ ةبسنلاب تاصنملا ايجولونكتلاو تاورثلا ةرادإ 5-3-1 لصاوت ّيجولونكتلا مّدقتلاو ةمارص رثكلأا حئاوللاو ةرّيغتملا ءلامعلا تاجايتحاف .ريبكلا لوحتلا نم ةليوط ةرتفب تاورثلا ةرادإ رمت شيعن فيك رّيغ يذلا رملأا ،لامعأ نم هب موقن ام لك يف أزجتي لا ءزج ايجولونكتلا تحبصأ امك .ةعيرس ةريتوب قوسلا رييغت ليطعت بناج ىلإ ،لصاوتلاو تنرتنلإل انمادختسا ةيفيك يف يرذج رييغت ىلإ ايجولونكتلا يف مدقتلا ىدأ دقو .ملاعلا ىرنو لمعنو .ةيُديلقتلا تاعانصلا حبصأ ،ةديُدع لايجأ ربع .ةيمقر ةورث تاصنمو تامدخ ريوطت بلطتتو يديلقتلا تاورثلا ةرادإ عاطق )Fintech( ةيلاملا ةينقتلا عزعزت اوسيل تاورثلا ةرادإ تاكرش ءلامعو ،ةروطتملا تامدخلاو تاودلأا ىلإ رمتسملا لوصولا نوديريو يمقرلا لاجملا يف نيعراب صاخشلأا .تاورثلا ةرادإ عاطق ىلع رثؤت يتلا تاروطتلا ضعب ىلع ةرظِّن يقلن ،يليُ ام يفو .كلذ يف نيفلتخم تلااصتلاا تامدخلا يمدقمل )AI( يعانطصلاا ءاكذلا تايصوت ىلع ًءانب تنرتنلإا ربع يرتشن وأ ملاعلا لوح تاقيبطتلا ثدحأ ربع لصاوتن ،مويلا .ةيمقرلا عيبلا عاطق همّدقيُ امل هباشم وحن ىلع ةيمقرلا ةيتحتلا ةينبلا اهب مستِت ةلماش تاردق نهارلا تقولا يف تاورثلا ةرادإ ءلامع عقوتي قمعأ ةكراشمو ،ةيليغشتِلا ةءافكلا زيزعت :اهيّنبت يف بغرت يتلا تاكرشلا ىلإ ةبسنلاب ةريثك دئاوفب تاروطتلا هذه دوعتسو .ةئزجتلاب .ديُازتم ٍوحن ىلع ًايمقر ًلاًكش ذختي عاطق يف ةريبك ةيسفانت ةزيمو ،ءلامعلل مئادلا ةيناربيسلا تامجهلا ديُدهت بّلطتي ذإ .يميظِّنتلا لاثتملااو يناربيسلا نملأا لاجم يف امّيس لا ،تايُّدحت عم قفارتت صرفلا هذه نكل ءاحنأ ىتش يف ةيميظِّنتلا تائيهلا هيف زّكرت لاجم اذهو ؛ءلامعلا ةقث زيزعتو ةساسحلا ةيلاملا تانايبلا ةيُامحل ةلاّعف ةينمأ ريبادت ذاختا .اهنمأو ةيلاملا مظِّنلا ةملاس نامضّل اهدّدشتو ةيميظِّنتلا حئاوللا ىلع ملاعلا.
Scene 21 (16m 18s)
ةيلاملا تامدخلا عاطق 1 15 تنرتنلإا ربع لولح ةددعتم لاصتا طاقن ءاشنإ يف ببست امم ،تنرتنلإا ىلإ تاورثلا ةرادإ يف مهتاربخ ءلامعلا لقن ىلإ تاورثلل ةيمقرلا ةرادلإا روهظ ىدأ .هاجتلاا اذه عراست )-19ديفوك( انوروك سوريف ةحئاج نع جتنو .ةيبايسناب طبارتت نأ ىلإ جاتحت ّيمقر لعافت جذومن عم لماعتلا ءلامعلا نم ةليلق ةلق ىوس فلأيُ لا ثيح ،ًاضّيُأ ةيمهلأا يغلاب نيرمأ قاستلااو يصخشلا لاصتلاا لظِّيُ نيب لعافتلا لاقتنا عم ،كلذ ىلإ ةفاضلإاب .لاصتلاا طاقن عيمج ربع هراشتِسمو ليمعلا نيب لاصتلاا نيسحت اذه يعدتسيو .لماكلاب لاثتملاا نم عقوتم ريغ ىوتسم رملأا بلطتيس ،ةلسارملا ىلع ةمئاقلا تلااصتلاا ىلإ ةيتوصلا تاثداحملا نم تاورثلا ءاردمو ءلامعلا .ءلامعلاو نيراشتِسملا نيب تلاعافتلا عيمج ةبقارمل )Robo-Advice( ةيللآا ةروشملا نكميُ .يرشب يلام راشتِسم كارشإ نود نم نكلو ،ةيلاملا ةروشملا ميُدقت ةيلمع ىلع ايجولونكتلا قيبطت نع ةرابع ةيللآا ةروشملا تلاماعملا ءارجإ نييللآا نيراشتِسملا ضعبل ىنستِي امك ،تايمزراوخلا مادختساب تاورثلا ةرادإ نأشب ةروشملا ءادسإ نييللآا نيراشتِسملل ةيمزراوخلا ماظِّن مدختسي مث ،هسفن نع ةيلاملا تامولعملاو تانايبلا لاخدإب لمتحملا رمثتِسملا موقيو .ليمعلا نع ةباينلاب ةيلاملا لوح يبلس لكشب زكرت ام ةداع رامثتِسا ةيجيتارتسإ كلذ دعب ماظِّنلا مدقيو .اهرايتخا بجيُ يتلا تارامثتِسلاا ديُدحتو تامولعملا ليجستِل .ذيفنتلا ةلوهس حيتِتو ،)ETFs( ةصروبلا يف ةلوادتملا تارشؤملا قيدانص وأ تارشؤملا قيدانص تارارق اوذختيل ةيلاملا ةفرعملا نوكلميُ لا نيذلا نيئدتبملا نم ًةيُادب ؛نيرمثتِسملا نم ةعومجمل نيبسانم نويللآا نوراشتِسملا نوكيُ دق نييللآا نيراشتِسملا ّدعُيُ دق امك .طشن لكشب ةيلاملا مهتظِّفحم ةرادلإ تقولا مهيدل نوكيُ لا دق نيذلا نيفرتحملا ىلإ ًلاًوصو ؛ةرصبتم ةيلام هسفن تقولا يف نكل ،يلام راشتِسم نييعت يف نوبغري لا نيذلا كئلوأ وأ ،ةطيسبلا تايجيتارتسلإا يوذ نيرمثتِسملا ىلإ ةبسنلاب ًلاًح ىلإ ةبسنلاب لضّفلأا رايخلا ةيلاملا ظفاحملل ةيللآا ةرادلإا لولح نوكت لا امبر ،ىرخأ ةهج نمو .مهتارامثتِسا رايتخا يف ةبغر مهيدل تسيل .ةددعتم رامثتِسا تاباسح مهيدل نم كلذكو ،ًاصيصخت رثكأ جهن ىلإ نوجاتحيُ وأ ةيرشبلا ةدعاسملا نولضّفيُ نيذلا نيرمثتِسملا حئاوللاو دعاوقلا ىلإ مهعوضّخو ةصتخملا ةيلاملا ةيميظِّنتلا تاطلسلا ىدل نييللآا نيراشتِسملا ليجست نم دب لا هنأ ىلإ ةراشلإا ردجت ةرادإو ةيلاملا ةروشملا ميُدقتل ةمزلالا ريياعملا ةيبلت لاثتملاا تابلطتم نمضّتو .نويرشبلا نوراشتِسملا اهيلإ عضّخيُ يتلا اهسفن .تارامثتِسلاا.
Scene 22 (17m 23s)
16 لصفلا ةيُاهن ةلئسأ .كباوج ةّحّص نم دكأتلل بسانُمُلا مسقلا ىلإ ْدع مث ةيتلآا ةلئسلأا نم لاؤس لك نع ةباجإ يف رّكّف 1 ؟رامثِتسلاا ةلسلس هيّدؤت يذلا رودلا ام 1-1 مسقلا :ةباجلإا عجرم 2 ؟ةكرتشم ةيكلم ةكولمملا راخدلاا ةسسؤمو يديلقتلا فرصملا نيب قرفلا ام 1-2-1 مسقلا :ةباجلإا عجرم 3 ؟يرامثتسلاا فرصملل نوداتعملا ءلامعلا مه نم 2-2-1 مسقلا :ةباجلإا عجرم 4 ؟لوصلأا ظفح نع لوؤسم ةيلاملا قاوسلأا يف لغتشت يتلا تاهجلا نم ٌّيأ 5-2-1 مسقلا :ةباجلإا عجرم 5 ؟يريدقت ريغ ساسأ ىلع رامثتسلاا ةرادإو يريدقت ساسأ ىلع رامثتسلاا ةرادإ نيب فلاتخلاا هجو ام 3-3-1 مسقلا :ةباجلإا عجرم 6 ؟ةصنملا يه ام 4-3-1 مسقلا :ةباجلإا عجرم.
Scene 23 (17m 50s)
17 يناثلا لصفلا يلاملا عاطقلل ةيميظنتلا حئاوللا رابتخلاا ةلئسأ نم لاؤس 100 لصأ نم ةلئسأ 5 ةبارق لصفلا اذه نمضّتي 23 ةيلاملا تامدخلا عاطقل ةيميظنتلا حئاوللا 1 42 ةّيلاملا مئارجلا 2 51 ةّيقلاخلأا ريياعملا 3 يناثلا لصفلا يلاملا عاطقلل ةيميظنتلا حئاوللا 19 ةيلاملا تامدخلا عاطقل ةيميظنتلا حئاوللا 1 25 ةّيلاملا مئارجلا 2 33 ةّيقلاخلأا ريياعملا 3 رابتخلاا ةلئسأ نم لاؤس 100 لصأ نم ةلئسأ 5 ةبارق لصفلا اذه نمضتي.
Scene 25 (18m 13s)
يلاملا عاطقلل ةيميظنتلا حئاوللا 2 1٩ تامدخلا عاطقل ةيميظِّنتلا حئاوللا -1 ةيلاملا مّلعتلا فده تافلاتخلااو ؛يباقرلا ميظِّنتلا ايُازمو فادهأ ةفرعم 1-1-2 جهنلاو دعاوقلا ىلع مئاقلا جهنلا نيب ةسيئرلا رودو ؛يلاملا عاطقلا ميظِّنت يف ئدابملا ىلع مئاقلا قيبطت تايلآو ؛ةسيئرلا ةيلودلا ةيميظِّنتلا تائيهلا ةيمهأو ؛ينطولا ىوتسملا ىلع ةيميظِّنتلا حئاوللا ةيقلاخلأا ريياعملا تاكرشلاو تاموكحلا بلاطت ،ةيلاملا قاوسلأا ةملوع يمانت ّلظ يف لود فلتخم يف ةيميظِّنتلا نيناوقلل ةكرتشم ةّيجهنمب ةيرامثتِسلاا ةيميظِّنتلا تائيهلا نيب ريبك ٍنواعت ىلع ّثح يذلا رملأا ،ملاعلا يّنبت بناج ىلإ ملاعلا ءاحنأ فلتخم يف ةيلاملا تامدخلا عاطقل كلذ ىلع ةلثملأا لضّفأ ّلعلو ،ٍديُازتم وحن ىلع ةكرتشم ريياعم .)ML( لاوملأا لسغ ةحفاكم نيناوق عاونأو ،اهايُازمو ةيميظِّنتلا حئاوللا نم ضرغلا يف رظِّنلاب أدبنس تائيهلا رود يف رظِّنلا ىلإ ةفاضلإاب ،عاطقلا يف فداصت يتلا جذامنلا .ةيلودلا ةيميظِّنتلا اهايُازمو ةيميظِّنتلا حئاوللا نم ضرغلا 1-1 ةمدقتملا تايُداصتقلاا نم ًايرورض ًاءزج ةلاّعفلا ةيلاملا قاوسلأا ّدَعُت .ةورثلا نيوكت يف دعاستو ةيُداصتقلاا ةيمنتلا زّزعت يهف .ةيمانلاو رّثؤي نأ نكميو ؛ةيرورض قاوسلأا هذه يف ةقثلا رَبتعُت ،كلذل ةجيتِن .داصتقلااو ءلامعلا ىلع ًابلس ةناملأاو ةقثلا نادقف تلاماعملا نم ديُدعلا يف ةيُدقنلا رئاسخلا دّبكت لامتحا ىلإ ًارظِّن ةيُامحل كولس تانودمو دعاوق ةيلاملا قاوسلأا بلطتت ،ةيلاملا ةسيئرلا صٍئاصخلا ىدحإ نمكت ،هيلعو .سانلا ةماعو نيرمثتِسملا تانودمو دعاوقلاو ريياعملا نم ةعومجم دوجو يف ةيلاملا قاوسلأل بولطملاو لوبقملا كولسلا ريياعم ديُدحت ىلإ فدهت يتلا كولسلا .ميظِّنتلل ةعضاخلا تاكرشلاو دارفلأا نم ةعومجم للاخ نم يلاملا عاطقلا ميظِّنت فادهأ قيقحت متي ام ًةداع ةباثمب ةيميظِّنتلا حئاوللا دعتو .ةيميظِّنتلا حئاوللاو نيناوقلا نم لثم لئاسم ّماع لكشب يطغت يتلا ريياعملاو دعاوقلا نم ةعومجم ،حلاصملا براضّت ةرادإو ،ةبسانملا قوسلا كولس ريياعمب مازتللاا .ءلامعلل ةمئلاملا ةروشملا ميُدقت نامضو ،ءلامعلل ةلداعلا ةلماعملاو.
Scene 26 (19m 11s)
20 اهايازمو ةيميظنتلا حئاوللا فادهأ :يلاتلا وحنلا ىلع اهايُازمو يلاملا عاطقلل ةيميظِّنتلا حئاوللا فادهأ صٍيخلت نكميُ •.ةيلاملا تاجتنملاو ةمظِّنلأاو قاوسلأا يف ةقثلا زيزعت •.ةورثلا نيوكتو ةيُداصتقلاا ةيمنتلا عيجشتِل ةمزلالا رصانعلا ةفاك ريفوت •.ةيُداصتقلاا اهبقاوع كلذ يف امب ةمظِّنلأاو قوسلا تاقافخإ رطاخم نم ّدحلا •.رامثتِسلااو راخدلال ةمزلالا ةنينأمطلا مهحنم للاخ نم نيكلهتسملا ةيُامح زيزعت .ةلوهسب ةيلاملا ةمظِّنلأا للاغتسا مدع نامض للاخ نم ةيلاملا ةميرجلا نم ّدحلا ةيميظِّنتلا حئاوللا جذامن 2-1 .يتاذلا ميظِّنتلا نم ةفلتخم جذامن تروطت تقولا رورم عم نكل ،يتاذلا ميظِّنتلا مادختساب لمعت ةيلاملا قاوسلأا تناك ،رملأا ئداب يف يف ًارود )SROs( ميظِّنتلا ةيتاذ تائيهلا يّلوت طسو ،ئدابملا ىلع مئاقلا جهنلاو دعاوقلا ىلع مئاقلا جهنلا امه ناسيئرلا ناعونلاو .نيَجهنلا ةيميظنتلا حئاوللا جذامن ىلع مئاقلا جذومنلا دعاوقلا • ام ىلع صٍنت ةيُاغلل ةلَصفم دعاوق كلذ يف امب ةّيهيجوتلا تاءارجلإا نم ةيلاع ةجرد جهنلا اذه نمضّتي .اهب مهمازتلا نامضّل هب مايقلا اهنمض نيدوجوملا دارفلأاو تاكرشلا ىلع نّيعتي • ريسفتلل ةدودحم ةصرف ةحاتإ عم ةقيقد دعاوقب مراصلا مازتللاا دعاوقلا ىلع مئاقلا جهنلا بّلطتي .ليوأتلاو •.ةتحب ةيلآ ةيلمع درجم نوكيُ دقو نرم ريغ نوكيُ ام ًةداع هنكل ،ّيميظِّنتلا نيقيلا نّمؤي • قاوسلأا يف اميس لا ،ةيميظِّنتلا تائيهلل ًايُدحت دعاوقلا ىلع مئاق لماش جذومن ىلع ظافحلا لثميُ .رّيغتلا ةعيرسو ةروطتملا ىلع مئاقلا جذومنلا ئدابملا • درجم نم ًلاًدب ،تلاّصحملاو كولسلا عاونأ ىلع يلاتلابو ئدابملا ىلع زيكرتلا ّبصني ،جهنلا اذه يف .دعاوقلا عابتا • ًاجهن نوعبَتِيو ضعب نع مهضّعب نوفلتخيُ دارفلأاو تاكرشلا نأب ئدابملا ىلع مئاقلا جهنلا فرتعيُ ةهجلا حيتِت ذإ ،ةدماجو ةمراص دعاوق عابّتا ىلع رارصلإا نم ًلًادب ،ئدابملا قيبطت قيرط نع – ةفلتخم .اهبساني يذلا ليغشتِلا جذومن رايتخا ةيناكمإ تاكرشلل ةيميظِّنتلا • مزتلت نأ ديرت فيك ررقت نأ اهنكميو ؛عونخب ةمراصلا دعاوقلا عابّتاب ًةمزلم تسيل تاكرشلا نأ ينعيُ اذه جهنل لاجم كانهف ،)أدبملا عم قفاوتي املاطو( هعبتِت يذلا جهنلا رربت نأ عيطتست املاط - ام أدبمب .ديج لكشب ئدابملا ىلع مئاقلا ميظِّنتلا لمعيُ نأ نكمُيو ةفلتخم • يف ةقستِم تاريسفت قيبطتب تاكرشلا مايق نامض يف ةيميظِّنتلا تاهجلا ههجاوت يذلا يدحتلا لثمتي عم ًاقستِم اهجهن نوكيُ نأ نامض يف لّثمتي تاكرشلا ههجاوت يذلا يدحتلاو ،ئدابملل اهذيفنت ةيلمع .ئدابملا فادهأ ققحيُ نأو راطلإا.
Scene 27 (20m 16s)
يلاملا عاطقلل ةيميظنتلا حئاوللا 2 21 ةيميظنتلا حئاوللا جذامن ةيتاذ تائيهلا )SROs( ميظنتلا • ةمظِّنملا لَبِق نم هب فرتعملا وحنلا ىلع لاعفلا ميظِّنتلا يف ًاسيئر ًارود ميظِّنتلا ةيتاذ تائيهلا يدؤت Self-Regulatory( ميظِّنتلا ةيتاذ تائيهلا لثمت نأ نكميُ” :)وكسيلآا( ةيلاملا قارولأا تائيهل ةيلودلا حئاوللا نم فدهلا قيقحت يف ةيميظِّنتلا ةهجلا ىلإ ةبسنلاب ًامهم ًانّوكم )Organisations SROs .“ةيلاملا قارولأل ةيميظِّنتلا • رطأو ميظِّنتلا ةيتاذ ةيراجتلا تامّظِّنملا رارغ ىلع ةيلاملا قاوسلأل يتاذلا ميظِّنتلا لاكشأ فلتخم دجوت .ةينهملا تائيهلاو ميظِّنتلا ةيتاذ ةيراجتلا تلادابتلا • فارشإب نكلو ةصاخلا حلاصملل ٍقيقحت ةباثمب ًةداع يتاذلا ميظِّنتلا دعُيُ ،ةيلاملا تامدخلا عاطق يف .ةءافكو ةيلاعفب ةيكيمانيدلاو ةدّقعملا ةئيبلا ميظِّنتِب فرعُيُ ام وهو ،ةموكحلا • تايُلاولا يف )FINRA( ةيلاملا ةعانصلا ميظِّنت ةئيه ميظِّنتلا ةيتاذ تائيهلا ىلع ةلثملأا زربأ نم .اهللاخ نم ًايتاذ اهسفن ةيلاملا تاكرشلا مّظِّنت ةيعانص ةئيه يهو ،ةدحتملا • ةئيه وأ ةموكحلا ميظِّنتلا ةيتاذ تائيهلا فئاظو ىلوتت ،)ةدحتملا ةكلمملا لثم( ملاعلا لود ضعب يف .ةموكحلل ةعبات يتاذلا ميظِّنتلا ةّيجهنم ىلع هدامتعا يلاملا عاطقلا لّوح دقف ،لدابتملا دامتعلااو ةيلاملا قاوسلأل يملاعلا عباطلا نم ّلك يمانت ىلإ ًارظِّن .ةكرتشملاو ةنّسحملا ريياعملا ريوطت ةّيلمعو يلودلا نواعتلا لَهس ام ،ينوناقلا جهنلا ًاعبّتم اهدحو ةيلودلا ةيميظِّنتلا تائيهلا 3-1 نيب نواعتلا دادزيو ،ةينطولا دودحلا جراخ نيناوقلاو حئاوللا نم ديُدعلا قيبطت يرجيُ ،ةيلاملا تامدخلا عاطقل يلوّدلا عباطلا يمانت عم .ةيلحملا اهتاريظِّنو ةيلودلا ةيميظِّنتلا تائيهلا .ةسيئرلا ةيلودلا تائيهلا ضعب رود ىلع علَطنس ،مسقلا اذه يف )BIS( ةيلودلا تايوستِلا كنب 1-3-1 ءاحنأ ىتش نم ًايزكرم ًافرصم 60 هكلميو ارسيوس يف )Bank for International Settlements BIS( ةيلودلا تايوستِلا كنب رقم عقيُ .ةيلاملا تامدخلا مهل مدقيُ لاو تاسسؤملا وأ دارفلأا نم عئادولا لبقتسي لاو ةيزكرملا كونبلل “يزكرملا كنبلا” ةباثمب دعُيو .ملاعلا .تلااجملا كلت يف يلودلا نواعتلا زيزعتو يلاملاو يدقنلا رارقتسلاا قيقحتل اهيعس يف ةيزكرملا كونبلا تاجايتحا ةيبلت يف هرود لثمتيو .ملاعلا ءاحنأ عيمج يف كونبلل لاملا سأر ةيُافك ريياعم تدّدح يتلا “لزاب تايقافتا” وه هب رهتشي ام رثكأ امبر لزاب ةيلمعو هتاعامتجا جمارب للاخ نم ةيلاملا ةباقرلا يلوؤسمو ةيُدقنلا تاطلسلا نيب يلودلا نواعتلا ةيلودلا تايوستِلا كنب ززعيُ يهو .هتنورمو يملاعلا يلاملا ماظِّنلا رارقتسا زيزعت ىلع ةدعاسملا يف ًاسيئر ًارود ىّلوتت ًاناجل لزاب ةيلمع نّمضّتت .)Basel Process( :يتلآا لمشت • ةيملاعلا ةيميظِّنتلا ريياعملا عضّت :)Basel Committee on Banking Supervision BCBS( ةيفرصملا ةباقرلل لزاب ةنجل .ةيلاملا تاسسؤملا ىلع يلكلاو يئزجلا داصتقلاا ىوتسم ىلع ةيطّوحتلا ةباقرلا ديُدشت ىلإ ىعستو كونبلل • ةقلعتملا ايُاضّقلا للحتو بقارت :)Committee on the Global Financial System CGFS( يملاعلا يلاملا ماظنلا ةنجل .ةيلاملا ةمظِّنلأاو قاوسلأاب • دّدحت :)Committee on Payments and Market Infrastructures CPMI( قوسلل ةيتحتلا ةينبلاو تاعوفدملا ةنجل ىنبلا نم اهريغو ةيوستِلاو ةصاقملاو عفدلا تايلمع مكحت يتلا ةيملاعلا ةباقرلاو فارشلإا ريياعم /ةيميظِّنتلا ريياعملا زّزعتو .تلااجملا هذه يف تاروطتلا للحتو دصرتو ،قاوسلأل ةيساسلأا ناجل اهغيصت ًايملاع ةقستِم ريياعم ىلع لوصحلل ًاقبسم ًاطرش يلودلا قافتلاا ّدَعُيو .ًايلود اهيلع قفتم تاداشرإ لزاب ةيلمع نع جتني يف اهيلإ لصوتلا مت يتلا تاقافتلاا ىلع ةقفاوملا بجيُ ،ةمزلُم حبصت يكو .ةينطولا تاعيرشتِلا لحم ّلحت لا اهّنكل ،ريياعملا عضو .ةيئاضّق ةيُلاو لك يف بجاولا وحنلا ىلع ةيعيرشتِلاو ةيميظِّنتلا تاءارجلإا ةاعارم دعب ،ينطولا ىوتسملا ىلع اهذيفنتو لزاب ةيقافّتا.
Scene 28 (21m 21s)
22 )FSB( يلاملا رارقتسلاا سلجم 2-3-1 .هصوصخب تايصوت ميُدقتو يملاعلا يلاملا ماظِّنلا ةبقارمل ةدع تاموكح نم ةضّوفم ةيلود ةئيه )FSB( يلاملا رارقتسلاا سلجم ّدعُيُ ةيلاملا مظِّنلا ةيوقت ىلع دعاست نأ نكميُ يتلاو ،اهذيفنتو ًايلود ةلوبقملا ةيئاصحلإاو ةيلاملاو ةيُداصتقلاا ريياعملا عضو معديُ وهو يلاملا ماظِّنلا يف رثؤت يتلا فعضّلا نطاوم مييقت وه هفادهأ دحأ نأ ركذلاب ريدجلاو .يلودلا يلاملا رارقتسلاا زيزعتو ةميلسلا ةيلحملا .رطاخملا كلت ةجلاعمل ةمزلالا تاءارجلإاو يملاعلا لجأ نم ،ءارظِّنلا طوغضو ةيقلاخلأا ججحلاب عانقلإا قيرط نع ،كلذ نم ًلاًدب ،ةمظِّنملا لمعت ذإ -هئاضّعلأ ًانوناق ةمزلم هتارارق دعت لاو .ينطولا ىوتسملا ىلع اهذيفنتِب هؤاضّعأ مزتليُ يتلا ريياعملا نم ىندلأا دحلاو ًايلود اهيلع قفتملا تاسايسلا عضو )IOSCO( ةيلاملا قارولأا تائيهل ةيلودلا ةمظِّنملا 3-3-1 اهيدلو .1٩83 ماع تسسأت ةيلاملا قارولأل ةيميظِّنتلا تاهجلا ّمضّت ةيلود ةيعمج يه )وكسيلآا( ةيلاملا قارولأا تائيهل ةيلودلا ةمظِّنملا وحنلا ىلع تائف رشع يف عّمجُتو ،))FSB( يلاملا رارقتسلاا سلجمو نيرشعلا ةعومجم نم ةموعدم( ةيلاملا قاورلأا ميظِّنتل أدبم 38 :يلاتلا 1 . ةيميظِّنتلا تائيهلاب ةطبترم ئدابم 2 .يتاذلا ميظِّنتلا 3 .ةيلاملا قارولأاب ةقّلعتملا ةيميظِّنتلا حئاوللا قيبطت 4 .ميظِّنتلا لاجم يف نواعتلا 5 . رادصلإا تاهج 6 .تامولعملا يدّوزم نم مهريغو ينامتئلاا فينصتلا تلااكوو ،نوقّقدملا 7 .كرتشملا رامثتِسلاا جمارب 8 .قوسلا ءاطسو ٩ .ةيوناثلا قوسلا 10 .ةيوستِلاو ةصاقملا لودلا يف بسانملا ينوناقلا راطلإا بجومب ًايلمع ذفنُت نلأ ةجاحب اهنكل ،اهتاذ دح يف ةينوناق ةوق يأ نيثلاثلاو ةينامثلا ئدابملل سيل :ةيلاملا قارولأا ميظِّنتل ةثلاثلا فادهلأا ىلع ئدابملا هذه موقتو .ءاضّعلأا 1 ..نيرمثتِسملا ةيُامح 2 ..فافشو لاّعفو لداع لكشب قاوسلأا لمع نامض 3 ..ةلماشلا رطاخملا نم ّدحلا ىلإ ةفاضلإاب اهئاسرإو ريياعملا عضو يف ةيلاملا قارولأا قاوسلأ ةيميظِّنتلا ةيباقرلا تائيهلا نواعتت ،يلودلا وكسيلآا ىدتنم للاخ نم :يتأيُ امب مايقلل ةيلاملا قارولأا تائيهل ةيلودلا ةمظِّنملا َلكايه مدختسَت ثيح .ةيلودلا تلاماعتلا ىلع ةباقرلا •لاثتملال ىوتسم ديُدحتو ةيلاملا قارولأا ميظِّنت يف ةعيفرلا ريياعملا زيزعتل نواعتلا •قاوسلأا ريوطت زيزعتل تامولعملا لدابت •ةيلودلا ةيلاملا قارولأا يف تلاماعملل ةلعافلا ةبقارملاو ةيكولسلا ريياعملا ءاسرإ ليبس يف اهدوهج ديحوت •.نيفلاخملا دض نيناوقلل لعافلا ذافنلإاو ريياعملل مراصلا قيبطتلا ربع قاوسلأا يف ةهازنلا زيزعتل ةلدابتملا ةدعاسملا ميُدقت ةينطولا ةيميظِّنتلا تائيهلا 4-1 فادهأ دامتعا للاخ نم ةيلودلا تاسرامملا لضّفأ عابّتا نم قّقحتت اذهــبو ،ةيميظِّنتلا تائيهلا رود ديُدحت ةيلوؤسم تاموكحلا لمحتت .ىرخلأا ةيلودلا ةيباقرلاو ةيميظِّنتلا تائيهلا عم نواعتلابو وكسيلآا ئدابمو ةيميظِّنت ةئيه نم رثكأ رفوتي ام ًابلاغ ،دلب لك يفو .نادلبلا نم ةراتخم ةعومجم يف يميظِّنت لكيه ىلإ كلذ ةمجرت ةيفيك يف ًايلات رظِّننو .ةورثلا ةرادإ تامدخ ريفوتو ةيلاملا قارولأا قاوسأ ىلع ًارشابم ًاريثأت رثؤت يتلا كلت ىلع زكرنس كلذل ،ةدحاو.
Scene 29 (22m 26s)
يلاملا عاطقلل ةيميظنتلا حئاوللا 2 23 ةينطولا ةيميظنتلا تائيهلا • ةيلوؤسملا عزوتت نأ برغتسملا ريغ نمف ،هجضّنو يكيرملأا يلاملا ماظِّنلا مجح ىلإ رظِّنلاب يطايتحلاا ماظِّن تائيهلا رهشأ نمو .ةيميظِّنتلا تائيهلا نم ٍددع نيب يلاملا ميظِّنتلا نع .)SEC( ةيكيرملأا تاصروبلاو ةيلاملا قارولأا ةئيهو يلارديفلا • يلاملا ماظِّنلا يف ًايروحم ًارود ،)Fed( مساب فورعملا ،يلارديفلا يطايتحلاا ماظِّن بعليُ ،ةيدقنلا ةسايسلا ةرادإ ىلوتيو ،دلابلل يزكرملا كنبلا ةلزنمب وهو .ةدحتملا تايُلاولل لثم( هتاءارجلإو .يلاملا ماظِّنلا رارقتسا ىلع ظافحلاو ،اهميظِّنتو كونبلا ىلع فارشلإاو ،ةيلاملا قاوسلأاو داصتقلاا يف ةقيمع تاريثأت )دوقنلا ضرع ميظِّنتو ةدئافلا راعسأ ديُدحت .دلابلل يداصتقلاا دهشملا ليكشت يف نيسيئرلا نيبعلالا نم هلعجيُ امم • فارشلإاب ةفلكم ةلقتسم ةيموكح ةلاكو نع ةرابع ةيكيرملأا تاصروبلاو ةيلاملا قارولأا ةئيه .ةصروبلا قاوسأ ةبقارمو ةيلاملا قارولأا نوناق ذافنإو ةيكيرملأا ةيلاملا قارولأا قاوسأ ىلع ،ةيلاملا قارولأا ملاع يف نيسيئرلا نيكراشملا ىلع تاصروبلاو ةيلاملا قارولأا ةئيه فرشت رامثتِسلاا وراشتِسمو ةيلاملا قارولأا راجتو ءاطسوو ةيلاملا قارولأا تاصروب كلذ يف امب .كرتشملا رامثتِسلاا قيدانصو • تاكرشلا مّظِّنت عاطقلل ميظِّنتلا ةيتاذ ةمظِّنم يه )FINRA( ةيلاملا ةعانصلا ميظِّنت ةئيه .اهللاخ نم ًايتاذ اهسفن ةيلاملا ةدحتملا تايلاولا • نمضّتيو .ةيلاملا تامدخلا يف ةدحوملا هقوس يبورولأا داحتلال ةسيئرلا تامسلا نم كلذ دعب لوحتيل ،يبورولأا ناملربلاو يبورولأا سلجملا هردصيُ اًهيجوت يبورولأا عــــيرشتِلا .يبورولأا داحتلاا لود نم ةلود لك يف ينطولا ديعصلا ىلع هذيفنت لبق ةلصفم دعاوق ىلإ • ةئيهلا -ةيباقر تائيه ثلاث ابوروأ ءاحنأ عيمج يف ةيلاملا تامدخلا ميظِّنت ىلع فرشت ةئيهلاو )ESMA( قاوسلأاو ةيلاملا قارولأل ةيبورولأا ةئيهلاو ،)EBA( ةيبورولأا ةيفرصملا .)EIOPA( ةينهملا تاشاعملاو نيمأتلل ةيبورولأا • ةيلاملا قارولأا ميظِّنت عم لماعتت يتلا قاوسلأاو ةيلاملا قارولأل ةيبورولأا ةئيهلا يمرت .يلاملا رارقتسلااو ةمّظِّنملا قاوسلأاو ،رمثتِسملا ةيُامح - فادهأ ةثلاث قيقحت ىلإ قاوسلأاو نوينطولا نومظِّنملا اهمدختسي يتلا ةينفلا ريياعملا ريوطت يف ةسيئرلا اهراودأ دحأ لثمتيو لثم تاداشرإ ردصت امك .يبورولأا داحتلاا تاهيجوت ذيفنتل يبورولأا داحتلاا لود يف ىلع نيرداق اونوكيل ةنيعم ةبسانم تلاهؤم ىلع ةيلاملا تامدخلا يفظوم لوصح طارتشا .مهرود ءادأ • ىلع نيلاعفلا فارشلإاو ميظِّنتلا نامض ىلع )EBA( ةيبورولأا ةيفرصملا ةئيهلا زّكرت يفرصملا عاطقلا رارقتسا زيزعت ىلإ ةفاضلإاب ،يبورولأا داحتلاا يف ةيفرصملا ةطشنلأا تاعاطق ميظِّنت ةيلوؤسم ةينهملا تاشاعملاو نيمأتلل ةيبورولأا ةئيهلا ىلوتت امنيب .هتهازنو نمضّيُ امم ،يبورولأا داحتلاا ءاحنأ عيمج يف اهيلع فارشلإاو ةيُدعاقتلا تاشاعملاو نيمأتلا .تاعاطقلا هذه يف يلاملا رارقتسلااو كلهتسملا ةيُامح يبورولأا داحتلاا • ةيميظِّنت ةئيهك 2017 ماع يف )FSDC( ةيمنتلاو يلاملا رارقتسلاا ةنجل نيصلا تأشنأ فارشلإاو يلاملا عاطقلل ةلماشلا ةيجيتارتسلاا قيسنت يف اهرود لثمتيو .ةمخض ةيلام ينيصلا بعشلا كنب ةطشنأ قسنت امك .نيصلل يلاملا ميظِّنتلاو ةيدقنلا ةسايسلا ىلع ينيمأتلاو يفرصملا ميظِّنتلل ةينيصلا ةنجللاو )PBoC وأ PBOC كلذكو PBC ىمسُي يذلا( .)CBIRC( • ةسايسلا ذيفنت نع لوؤسم ينيصلا بعشلا كنب نإف ،ينيصلا يزكرملا كنبلا رارغ ىلع ينيمأتلاو يفرصملا ميظِّنتلل ةينيصلا ةنجللا فرشت امك .فرصلا راعسأ ةسايسو ةيُدقنلا .نيمأتلاو ةيفرصملا لامعلأل ةرمتسملا ةيراجتلا ةطشنلأا ءاشنإ ىلع نيصلا.
Scene 30 (23m 32s)
24 • .ةفلتخم ةيميظِّنت ةئيه اهنم لك كلمت ،ةديُدع ًانادلب طسولأا قرشلا مضّيُ • .نيتيميظِّنت نيتئيه نيب ةيُدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا يف ةيلاملا تامدخلا ميظِّنت مسقني راجتو نيمأتلا تاكرشو يفرصملا عاطقلا ىلع )SAMA( يدوعسلا يزكرملا كنبلا فرشي .هريوطتو لاملا سأر قوس ميظِّنت يف )CMA( ةيلاملا قوسلا ةئيه رود لثمتيو .ةفارصلا • تائيهلا نم ددعو ةيمانتم ةيلام تامدخ تاعاطقب رطقو ةدحّتملا ةيبرعلا تاراملإا عتمتت زكرمل ةيلاملا ةيميظِّنتلا تائيهلا لثم ،ةيلاملا ةرحلا قطانملا يف امّيس لا ،ةّيلاملا ةيميظِّنتلا ةيميظِّنتلا تائيهلا تعسو .)ADGM( يملاعلا يبظوبأ قوسو )DIFC( يملاعلا يلاملا يبد لثم ىرخأ ةيميظِّنت تائيه اهعبتِت يتلا تاسرامملا لضّفأ دامتعا ىلإ ةرحلا قطانملا هذه يف .ايلارتسأو ةدحّتملا ةكلمملاو يبورولأا داحتلاا طسولأا قرشلا • ةئيهو )PRA( ةفيصحلا ميظِّنتلا ةئيه امهو ةدحتملا ةكلمملا يف ناتسيئر ناتمظِّنم دجوي .)FCA( يلاملا كولسلا ةبقارم • ،يناطيربلا يزكرملا كنبلا ،)BoE( ارتلجنإ كنب نم ًاءزج ةفيصحلا ميظِّنتلا ةئيه دعت تاكرشو نيمأتلا تاكرشو عئادولا لبقت يتلا تاسسؤملل ةيلاملا ةملاسلا نع ةلوؤسم يهو .ةمهملا رامثتِسلاا • يطوحتلا ميظِّنتلاو تاكرشلا عيمج كولس نع ةلوؤسملا يهف يلاملا كولسلا ةبقارم ةئيه اّمأ يلاملا كولسلا ةبقارم ةئيه زكرتو .ةفيصحلا ميظِّنتلا ةئيه فارشلإ عضّخت لا يتلا تاكرشلل مهتامدخ نومدقيُ اوناك ءاوس ةيلاملا قاوسلأا يف تاكرشلا عيمجل يمويلا ميظِّنتلا ىلع .قاوسلأا هذه معدت يتلا ةيتحتلا ةينبلا نع ًلاًضّف ،تاكرشلل وأ دارفلأل ةدحتملا ةكلمملا فارشلإا لصفو ،ةدحاو ةلماكتم ةيلام ةيميظِّنت ةئيه نم ًاءدب ،دلب لك يف ةفلتخم ةيميظِّنت لكايه رفوتت ،قباسلا لودجلا نم نّيبتِي امك .عاطقلا ىلع مئاق يميظِّنت جذومن ىلإ ًلاًوصو ،ةفلتخم ةيميظِّنت تائيه نيب لمعلا كولس ةبقارمو ةيطوحتلا تاءارجلإا ىلع تائيهلا دكأتتو .صٍيخرت ىلع لوصحلل بلطب مدقتلا ةددحم ةلود يف اهلامعأ ةلوازم يف بغرت يتلا ةيلاملا تاسسؤملا ىلع نّيعتي طسو ديشر لكشب رادتس ةكرشلا نأ نم دكأتلا دنع تابلطلا كلت ىلع قفاوتو لوخدلا ريياعم نم ىندلأا دحلا اهئافيتِسا نم ةيميظِّنتلا ىلع تابلطتملاو دويقلا ةيميظِّنتلا ةئيهلا ضرف ىلإ كلذ يدؤي دق .رطاخملا ةّدح نم فيفختلل ةلاّعف طباوضو ٍدجم لامعأ جذومن ذيفنت .ةباقرلل ةعضاخلا ةطشنلأا ةلوازمب اهل نذلإا ءاطعإو ةكرشلل صٍيخرت حنم ضفر ىتح وأ لامعلأا جذومن نم ءزج يأ :يليُ ام ةيميظِّنتلا تائيهلا اهمدختست يتلا قرطلا لمشت ام ًةداع • ىوتسم عم بسانتِت ةيفاك ةيلامسأر دراومب ظفتحيُ هل صٍخرملا صٍخشلا وأ ةكرشلا نأ نم دكأتلل ةيطّوحتلا تابلطتملا ديُدحت .رطاخملا •.اهئارظِّن وأ اهئلامعب اهل صٍخرملا ةكرشلا ةقلاع مكحت يتلا تاهيجوتلاو ةيُداشرلإا ماكحلأاو لمعلا كولسل دعاوق عضو • ،دعاقتلاو كرتشملا رامثتِسلاا ططخ لثم ،دارفلأل ةيلاملا تامدخلا عاطق لاجم يف اهبلغأ ،تاجتنملل ةلصفم ةيميظِّنت حئاول ريفوت .تاعزانملا ةيوستو تاضّيوعتلاب ةطبترملا تابيترتلا ديُدحتو دارفلأا نيرمثتِسملا ةيُامح ىلإ ةفداهلا ريياعملا نم ىندلأا دحلا ددحت يتلاو •.نيناوقلا ذافنإو ةباقرلاو قيقحتلا تايلمع تاءارجإو تابلطتم ديُدحت •.مهراودلأ نوبسانم نيسيئرلا نيفظوملا َنأ نمضّت ريياعمو نيلهؤملا نيفظوملا ددعل ىندلأا دحلاب ةقّلعتملا تابلطتملا ديُدحت .مهيلع ةضورفملا تابلطتملاب مهمازتلاب قّلعتي اميف مهل صٍخرملا صاخشلأا ةبقارم تابيترت ىلع ظافحلا ىلإ ةيميظِّنتلا تائيهلا ىعست يتلا رطاخملا عم اهدراوم ةمءاوم ةيفيك يف رظِّنت نأ ةئيهلا ىلع نّيعتي ،اهنع ةلوؤسم ةيميظِّنتلا ةئيهلا نوكت دق يتلا تاكرشلا ددعل ًارظِّنو دق تاكرشلا ىدحإ نأ ىلإ رطاخملا تامييقت ريشت امنيح ةباقرلا تايلمع فيثكت ىلإ دمعت دقف .قوسلا رارقتسا ىلع ةكرش لك اهلّثمت دق .ةيميظِّنتلا ةئيهلا فادهأ ىلع ًارطخ لكشت ةباقرلل ةعضاخلا تاكرشلا ىلع فارشلإا يف ةدعاسملل اهمادختسا اهناكمإب يتلا تاودلأا نم ةعومجم ةيميظِّنتلا تائيهلا كلتمت :يلاتلاك ةداعلا يف تاودلأا كلت نوكت .ةيميظِّنتلا •.اهسايقو اهمييقتو رطاخملا ديُدحتل ةممصم – صيخشتلا تاودأ •.أشنت امنيأ ،ةددحملا رطاخملا روطت عّبتِتل – ةعباتملاو دصرلا تاودأ •.اهيمانت وأ اهثودح عنم يلاتلابو ،اهليلذت وأ ةددحملا رطاخملا نم دحلل – ةيئاقولا تاودلأا •.اهثودح دنع رطاخملل ةباجتسلال – ةيحيحصتلا تاودلأا.
Scene 31 (24m 37s)
يلاملا عاطقلل ةيميظنتلا حئاوللا 2 25 ضّرعتيو .اهب ةقّلعتملا نيناوقلل ًامراصو ًامزاح ًاذافنإ ةيلايتحلاا تاططخملاو ةيلاملا قارولأا تلاماعمل ةدقعملا ةعيبطلا بلطتت عتمتت نأ ةيميظِّنتلا تائيهلا ىلع ّنأ ينعيُ اذهو .مهريغو ءاطسولا كولس ءوس ىلإ ةصاخ ةروصب ةيلاملا قارولأا قاوسأ يف نورمثتِسملا ربع كولس ءوس تلااح أشنت امثيح ىرخلأا ةيميظِّنتلا تائيهلا عم ،ةرورضّلا دنع ،نواعتت نأو ةلماشلا ذافنلإاو قيقحتلا تايحلاصب .دودحلا ةيلاملا مئارجلا -2 ةقيرطب ةبستِكملا لوصلأا مادختسا وأ ةيلام بساكم قيقحتل عداخم وأ يلايتحا كولس ىلع يوطنت يتلا ةطشنلأا ةيلاملا مئارجلا لمشت قلعتملا يمارجلإا كولسلا عاونأ نم عون يأ لمشت اهنكلو ،ةيلاملا ةميرجلل دحاو فيرعت دجوي لا .اهيلع ةيعرشلا ءافضإ وأ ةعورشم ريغ مئارجلاو يبيرضّلا برهتلاو لايتحلااو داسفلاو ةوشرلا ةسيئرلا ةيلاملا مئارجلا طامنأ نمو .قاوسلأا وأ ةيلاملا تامدخلاب وأ لاملاب تادئاعلا عم لماعتلاو ةيلخاد تامولعم ىلع ءانب لوادتلاو قوسلاب بعلاتلاو باهرلإا ليومتو لاوملأا ليسغو ةيوهلا ةقرسو ةينورتكللإا .ةميرجلا نم ةيتأتملا ّلظ يف امّيس لاو ،ِهِرسأب مَلاعلا يف تاموكحلاو تاطلُسلاو نيناوقلا يعضاول ةسيئرلا تاّيولولأا نم ةّيلاملا مئارجلا باكِترا نم دحلا ُدعُيُ لوصلأاو لاوملأا كيرحتل ةدّقعم ةّيلام ةمظِّنأو ةّيملاع ةّيلود ٍتاكبشل ةمّظِّنُملا ةميرجلا تاباصعو نيلاتحُملاو نييباهرلإا مادخِتسا ديُازت اهملع ةعيبط بَبسب تاّيلمع اذكهل ًةضرُع صٍخلأاب ةّيلاملا تامَظِّنُملا نوكت ام ًةداعو .لايِتحلاا تايلمع باكِترا وأ اهب ظافتحلاا وأ .تامّظِّنملا هذه اهريدت يتّلا ءلامُعلا ِتاقلاعو ةّيلاملا تلاماعملا مجح ةماخضو باهرلإا ليومتو لاوملأا لسغ 1-2 ودبت لاومأ ىلإ )ةيمارجإ ةطشنأ نع ةجتانلا لاوملأا( ةهوبشملا لاوملأا ليوحت ةيلمع وه )Money Laundering ML( لاوملأا لسغ امنيب ،ةيساسلأا ةميرجلا نع فشكلل اهمادختسا رطاخم لمحت ثيح اهقافنإ وأ ةهوبشملا لاوملأا رامثتِسا بعصلا نم نوكيو .ةعورشم ةغيص يف ةعورشملا ريغ ةطشنلأا دئاوع لاوملأا لسغ يفخيُ .ميرجتلا رطاخمل ضرعتلا نود اهقافنإو ةفيظِّنلا لاوملأا رامثتِسا نكميُ طخ اهّنأ ىلع لاوملأا لسغ ةحفاكم ماكحأ ىلإ رظِّنت يتلا تاموكحلا ددع اذه انموي يف ديُازتيو .دويق لاب اهقافنإ نكميُ ةعورشم لاومأ .ةمظِّنملا ةميرجلاو باهرلإاو تاردخملا ةراجت ةحفاكم يف لولأا عافدلا :لثم ،ةريثك ًلاًاكشأ لاوملأا لسغ ذختي نأ نكميُ •.ةفيظِّن لاومأ ىلإ ةيمارجإ ةطشنأ نع ةجتانلا لاوملأا ليوحت •.يبيرضّلا برهتلاو ،لايتحلااو ،ةقرسلا لثم مئارجلا تلاّصحتمب فّرصتلا •.ةقورسملا عئاضّبلاب فّرصتلا •.ةيلمعلا ليهست وأ ةيباهرإ وأ ةيمارجإ تاكلتمم يأ لسغ يف رشابملا طّروتلا •.ةيلاملا تاجتنملا نم ةلماك ةعومجم يف مهمئارج تلاّصحتمل نيمرجملا رامثتِسا تاعومجملا طابترا ببسبف .يمارجلإا طاشنلا نع ةجتانلا لاوملأا لسغو يباهرلإا لمعلا ليومت ةكرح نيب ةريبك هباشت هجوأ رهظِّت دق لامعلأا ليومت عنم ىلإ ةفداهلا نيناوقلاو لاوملأا لسغ ةحفاكم ماكحأ نيب هنم ّدب لا ٌلخادت ثدحيُ دق ،ىرخأ ةيمارجإ ةطشنأب ةيباهرلإا :لاوملأا لسغ ةطشنلأ ىرخلأا لاكشلأاو باهرلإا ليومت نيب نيَسيئر نيفلاتخا دوجو ىلإ ريشن نأ يغبني نكل .ةيباهرلإا • رثكأ اهرثأ عبتِتو لاوملأا هذه ديُدحت ةيلمع لعجيُ ام ،ةيباهرإ لامعأ باكترلا ًادج ةريغص ٌةّيلام غلابم يفكت ،نايحلأا نم ريثك يف .ةبوعص •.“نييباهرإ لاومأ” هذه تحبصأ ىتم ديُدحت بعصلا نم هنإف ،ةيباهرلإا ةطشنلأا ليومتل ةعورشملا لاوملأا مادختسا لاح يف عضّخت يتلا قطانملا نيب اهليوحتو اهلاومأ ةرادإ يف ةثيدحلا تاينقتلا فظوت ام ةداعو ،ريبك ليومت ىلإ ةيباهرلإا تامظِّنملا جاتحت دق .لاوملأا لسغ نيبو اهنيب هباشتِلا أشني انه نمو ،ةفلتخم ةيئاضّق تاطلسل.
Scene 32 (25m 42s)
26 لاوملأا لسغ ةحفاكمل يلودلا جهنلا 1-1-2 مّلعتلا فده )فتاف( يلاملا لمعلا ةعومجم رود ةفرعم 1-2-2 نّكمت يتلا ةيميظِّنتلا تايلمعلاو تاعيرشتِلاب لودلا عّتمت نمضّيُ يلود قيسنت ىلإ دودحلا ربع باهرلإا ليومتو لاوملأا لسغ ةعيبط تدأ :ةلثملأا لمشت .مهتمكاحمو نيطروتملا ةيوه ديُدحت • نامض لجأ نم لودلا فلتخم يف لمعلل ريياعملا نم ىندأ دح عضو ىلإ فدهت تايصوت )فتاف( يلاملا لمعلا ةعومجم تردصأ .باهرلإا ليومت ةحفاكم نأشب ةصاخ تايصوت تردصأ امك ؛يلودلا ديعصلا ىلع لاوملأا لسغ ةحفاكم دوهج قاسّتا •.ليمعلا ةيوه ديُدحتل اهعابتا مزلالا ةبجاولا ةيُانعلا تاءارجإ زيزعت فدهب ةيلودلا تائيهلا نع ةرداصلا ريياعملا • عاطق نم ةدافتسلاا ةيناكمإ نم لودلا ضعب يف تامظِّنملاو دارفلأا نامرحل ةدّدحم لودو ةدحتملا مملأا نم ةضورفملا تابوقعلا .ةيلاملا تامدخلا • ةصاخلا ةيفرصملا تامدخلاب قلعتي اميف صاخلا عاطقلا فراصمل )Wolfsburg( غربسفلوو ةعومجم نع ةرداصلا تاداشرلإا فواخملل ًةباجتسا هسيسأت ىرج ًايملاع ًاكنب 13 مضّيُ داحتا يه غربسفلوو ةعومجمو .ةطشنلأا نم اهريغو ةلسارملا كونبلاو اهتاسايس هيجوتل اهتايصوتو اهتاداشرإو اهرطأ ةيلاملا تاسسؤملا مدختست ام ًابلاغو .ةيلاملا مئارجلاو لاوملأا ليسغ نأشب ةديُازتملا .ةيلاملا مئارجلا ةحفاكم يف اهتاءارجإو )FATF( فتاف وأ يلاملا لمعلا ةعومجم لودلا ةعومجم ةمق للاخ )FATF( يلاملا لمعلا ةعومجم تئشن ُأ ،لاوملأا لسغ تايلمع نأشب ةديُازتملا ةيلودلا فواخملا ّلظ يف ليومتل يدصتلاو لاوملأا لسغ ةحفاكمل ةيملاع ريياعم عضو ىلع )فتاف( يلاملا لمعلا ةعومجم لمعتو .1٩8٩ ماع يف عبسلا ةّيعانّصلا رثكأ اهتايصوت ذّفن دقو .ةينطولا مظِّنلا يف قيقدتلاو ةعجارملا تائيه ةطساوب ماظِّتناب تايصوتلا هذه ذيفنت ةعجارم يرجتو ،باهرلإا .ملاعلا ءاحنأ فلتخم يف ةيئاضّق ةطلسو ةلود 200 نم :يتأيُ امك ةسيئر تلااجم ةثلاث ىلع اهلمع ةعومجملا زكرتو •.ينطولا ىوتسملا ىلع باهرلإا ليومت ةحفاكم جماربو )AML( لاوملأا لسغ ةحفاكم نيناوقل ريياعم عضو •.ريياعملا هذهب ءاضّعلأا لودلا مازتلا ةيلعاف ىدم مييقت •.نيلاجملا نيذه يف ةدئاسلا تاهاجتلااو باهرلإا ليومتو لاوملأا لسغ بيلاسأ ىلع فّرعتلا مدختستو .ايقيرفأو طسولأا قرشلاو ابوروأو ئداهلا طيحملاو ايسآ ةقطنمو نيتيكيرملأا يطغت ةيميلقإ تاعومجم عــبرأ فتاف تأشنأ دقو راشُي يتلا ،لاوملأا لسغ ةحفاكمل ةمئلام ريبادت اهيدل دجوت لا يتلا لودلا ديُدحت لجأ نم تاعومجملا هذه اهرّفوت يتلا تامولعملا لاوملأا لسغ ةحفاكم ةمظِّنأب ءاقترلال لودلا كلت ىلع طغضّلا ىلإ ةعومجملا ىعست كلذبو .“ةنواعتملا ريغ ميلاقلأاو لودلا” مساب اهيلإ .ةيلودلا ريياعملا ىوتسم ىلإ اهيدل )AML( باهرلإا ليومتو لاوملأا لسغ بيلاسأ ضرعتستو ،ةمزلالا تاءارجلإا ذيفنت يف ءاضّعلأا لودلا لمع ريس يلاملا لمعلا ةعومجم بقارت نواعتت ،ةطشنلأا هذه ةيُدأت يفو .يملاعلا ديعصلا ىلع اهذيفنتو ةبسانملا تاءارجلإا دامتعا ىلع عجشتو ،ةداضّملا تاءارجلإاو .باهرلإا ليومتو لاوملأا لسغ ةحفاكمب ةينعملا ىرخلأا ةيلودلا تائيهلا عم ةعومجملا.
Scene 33 (26m 47s)
يلاملا عاطقلل ةيميظنتلا حئاوللا 2 27 ىرخلأا ةيلودلا تامظِّنملا رود .باهرلإا ليومتو لاوملأا لسغ ةحفاكم يف ىرخلأا ةيلودلا تامظِّنملا نم ددع طشني )UN( ةدحتملا مملأا • يف ءاضّعلأا لودلا ةدعاسمب فّلكم )UNODC( ةميرجلاو تاردخملاب ينعملا ةدحتملا مملأا بتكم مملأا بتكم مّدقيُ ،ةيُاغلا هذه قيقحتلو .باهرلإاو ةميرجلاو ةعورشملا ريغ تاردخملا ةحفاكم اهرطأ زيزعتل ءاضّعلأا لودلل بيردتلاو ةينفلا ةدعاسملا ةميرجلاو تاردخملاب ينعملا ةدحتملا .ىرخأ ريبادت ىلإ ةفاضلإاب ،ةيسسؤملاو ةينوناقلا • ةميرجلا ةحفاكمل ةدحتملا مملأا ةيقافتا لثم ةيلودلا تايقافتلاا ذيفنتو زيزعت ىلع ةدحتملا مملأا لمعت نيعقوملا تايقافتلاا هذه مزلتو .باهرلإا ليومت عمقل ةيلودلا ةيقافتلااو )TOC( ةينطولا ربع ةمظِّنملا .نييباهرلإا لوصأ ديمجتب ةليفكلا ريبادتلا ذيفنتو باهرلإا ليومتو لاوملأا لسغ ميرجتب اهيلع قودنص )IMF( يلودلا دقنلا • ةينقتلا ةدعاسملا ميُدقتو يلاملا عاطقلل تامييقت ءارجإ يف ةعساولا يلودلا دقنلا قودنص ةربخ نإ ىلع ريبك لكشب تدعاس ءاضّعلأل ةيُداصتقلاا مظِّنلا ىلع ةباقرلا ةسراممو يلاملا عاطقلا يف جمارب ريوطت ىلعو ةيلودلا باهرلإا ليومتو لاوملأا لسغ ةحفاكم ريياعمب لودلا مازتلا ىدم مييقت .ةددحملا روصقلا هجوأ ةجلاعم ىلع اهتدعاسمل • ،هرّفوي يذلا ةيجراخلا ةيلاملا زكارملا مييقتو لودلل )FSAP( يلاملا عاطقلا مييقت جمانرب نّمضّتي .باهرلإا ليومتو لاوملأا لسغ ةحفاكم نع ًلاًماك ًامييقت يلودلا كنبلا • نود تكِرُت اذإو .قاطنلا ةعساو لاوملأا لسغ تايلمعل ًاناكم ديُازتم لكشب ةئشانلا قاوسلأا حبصت .فاطملا ةيُاهن يف يمسرلا يلاملا عاطقلا ةيقادصم طاشنلا اذه عزعزيسف ،ةباقر • ذاختا ىلع عجشيو .يلاملا عاطقلا تايلمع يفو ةيمانلا لودلا معد يف يلودلا كنبلا كراشي تابيترتلا يرجيو لودلل ةيلاملا مظِّنلا لخاد ىلإ ةعورشملا ريغ لاوملأا قفدت ةهجاومل تاءارجإ .ةيجراخلا ةدعاسملا ميُدقتل ةمزلالا • ةكارش يه )Stolen Asset Recovery Initiative StAR( “ةقورسملا لوصلأا دادرتسا ةردابم” معدل )UNODC( ةميرجلاو تاردخملاب ينعملا ةدحتملا مملأا بتكمو يلودلا كنبلا ةعومجم نيب لودلا عم ةردابملا لمعت .داسفلا نع ةجتانلا لاوملأل ةنملآا تاذلاملل ّدح عضو يف ةيلودلا دوهجلا رثكأ لكشب ةقورسملا لوصلأا ةدوع ريسيتو داسفلا تلاّصحتم لسغ عنمل ةيلاملا زكارملاو ةيمانلا .أشنملا دلب ىلإ ةمءلام رثكلأا تقولا يفو ةيجهنم تاكرشلل ةّينوناقلا تامازتللااو لاوملأا لسغ مئارج 2-1-2 مّلعتلا فده ةيلاملا تامدخلا تاكرشل ةينوناقلا تامازتللااو باهرلإا ليومتو لاوملأا لسغب ةطبترملا ةسيئرلا مئارجلا ةفرعم 2-2-2 عاونأ نيب ةكرتشم تامس دوجو ركذلاب ريدجلا نم ،رخآ ىلإ دلب نم لاوملأا لسغب ةقلعتملا ةدَدحملا ةمظِّنلأاو دعاوقلا فلتخت نيح يف لسغب ةطبترملا مئارجلل ةسيئرلا ةسمخلا عاونلأا صٍيخلت نكميُ .ةيلاملا تامدخلا تاكرش ىلع ةضورفملا ةّينوناقلا تامازتللااو مئارجلا :يتلآا وحنلا ىلع لاوملأا •.باقعلا بجوتست ًةفلاخم ّدعُيُ اهيلع رتستِلا وأ ةّيمارجإ ةطشنأ نع ةجتانلا ةيكلملا ءافخإب ام صٍخش مايق – ءافخلإا • ّيمارجإ طاشن نع ةجتان ةيكلم ىلع ذاوحتسلاا رّسيي قافتلاا اذه ّنأب ههابتِشا وأ هتفرعم عم ٍقافّتا يف ام صٍخش عورش – تابيترتلا .باقعلا بجوتست ًةفلاخم ّدعُيُ اهب مّكحتلا وأ اهب ظافتحلاا وأ • بقاعيُ ةفلاخم اهكّلمت وأ اهمادختسا وأ ةيمارجإ ةطشنأ نم ةيتآ تاكلتمم ىلع ذاوحتسلاا دعُيُ – كّلمتلاو مادختسلااو ذاوحتسلاا .نوناقلا اهيلع •:طورش ةثلاث رفوت لاح يف نوناقلا اهيلع بقاعيُ ًةميرج حاصفلإا مدع ُدَعُيُ – حاصفلإا مدع •.)هب هبتِشي وأ كلذ فرعيل ةيقطنم بابسأ هيُدل وأ( هطّروتب هبتِشي وأ لاوملأا لسغ يف طّروتم رخآ ًاصخش نأ فرعيُ صٍخشلا ناك اذإ • لثم( ةيميظِّنت نيناوقب مَظِّنم عاطق يف هلمعل هتلوازم ءانثأ ههابتِشا وأ هتفرعم ىلإ تدأ يتلا تامولعملا ىلع صٍخشلا لصح اذإ .)ةيلاملا تامدخلا عاطق •.ًايلمع نكمم تقو برقأ يف بولطملا وحنلا ىلع حاصفلإاب صٍخشلا مقيُ مل اذإ •.باقعلا بجوتست ةميرج لاوملأا لسغ يف هطّروتب هبتِشم هنأب صٍخش راعشإ ّدعُيُ – تامولعملا بيرستو ريذحتلا.
Scene 34 (27m 52s)
28 :ةسيئر تلااجم ةثلاث لمشت ةنّيعم طورش ىلإ لاوملأا لسغ ةحفاكمل ةيميظِّنتلا نيناوقلا بجومب ًةداع تاكرشلا عضّختو • ةقلعتملا تلاجسلاب ظافتحلااو ًايلخاد تاهبشلا نع غلابلإا تاءارجإ ذيفنتو ،ليمعلا ةيوه ديُدحت تاءارجإ ذيفنتِب تاكرشلا مزتلت .لاوملأا لسغ ةحفاكم ةطشنأب • ىلع فرعتلا تاّيلآو ةيميظِّنتلا دعاوقلا ىلع مهعلاطلإ اهيفَظومل بسانملا بيردتلا ميُدقتب ِتاكرشلا ًاضّيُأ ةيميظِّنتلا دعاوقلا مزلت .اهعم لماعتلاو ةهوبشملا تلاماعملا • نييعت تاءارجلإا هذه نمو .اهِعنمو لاوملأا لسغ تايلمع ِكُرادتل ةمئلام ةيلخاد طباوض عضوب تاكرشلا مِزليُ لماش بّلطتم كانه .)MLRO( ةكرشلا يف لاوملأا لسغ نع غلابلإا نع لوؤسم ٍفَظوم دعاوقلا نم ديُدعلا يف )Money Laundering Reporting Officer MLRO( “لاوملأا لسغ نع غلابلإا لوؤسم” حلطصم مَدختسُي لوؤسم وهف .هب ةطبترملا ةطشنلأاو ةكرشلا يف لاوملأا لسغ ةحفاكم جمانرب ىلع فارشلإا نع لوؤسملا صٍخشلا ىلإ ةراشلإل ةيلودلا :يتأيُ اّمع •.لمعلا يف فظوم يأ نم ةهوبشملا ةطشنلأا ريراقت يّقلت •.باهرلإا ليومت وأ لاوملأا لسغ ىلع ليلد يأ دوجو لامتحا مييقتو ريراقتلا عيمج يف رظِّنلا • هوبشملا طاشنلا ريرقت ةئبعت قيرط نع ةبسانملا نوناقلا ذافنإ ةئيه ىلإ ةهوبشم تلاماعم وأ طاشن يأ نع ريراقت ميُدقت .هميُدقتو )Suspicious Activity Report SAR( • ةلماعم يأ يف ًامدق يضّملا ةلصاوم مدع نم دكأتلاو ،اهنع اوغلبأ تلاماعم يأ يف رارمتسلاا ىلع نوناقلا ذافنإ ةئيه ةقفاوم بلط .ةينوناق ريغ ةروصب لسغ ةحفاكم نيناوقب مازتللاا مدع لاح يف ةمارغلاو نجسلا ةبوقعل تاكرشلا يف نولوؤسملا نوفظوملاو ةرادلإا ضرعتت نأ لمتحملا نم لخاد تافلاخم يأ نع نيلوؤسملا طبض ىلع نوعّرشملا صرحيو .ةلاحلا هذه يف ةكرشلل ينهملا صٍيخرتلا ىغلُيُ دقو ،ةيلحملا لاوملأا .ةكرشلا لخاد مازتللااو ةبقارملل ةمهم ٍةفيظوب نيفَلكملا نيفظوملا اميس لا ،ةكرشلا يف نيفظوملا نم ّكش لاب بلطتي اذهو .نوناقلا اهيلع بقاعيُ ًةفلاخم لاوملأا لسغب هابتِشا دوجو نع فشكلا مدع ّدَعُيُ ،ًاقباس انركذ امكو فرعتلا ىلع نيفظوملا بيردتب تاكرشلا مزتلت ببسلا اذهلو ،ةهبُش لّكشت دق يتلا ةطشنلأاب ملع ىلع اونوكيُ نأ ةيلاملا تامدخلا تاكرش .اهعم لماعتلا تايلآو لاومأ لسغ ىوتسم ىلإ ىقرت دق يتلا تايلمعلا ىلع لاوملأا لسغ لحارم 3-1-2 مّلعتلا فده لاوملأا لسغ لحارم ةفرعم 3-2-2 :لحارم ثلاثب ةحجانلا لاوملأا لسغ ةيلمع ّرمت •عاديُلإا •هيومتلا •.جمدلا )Placement( عاديُلإا تاباسحلا لاكشأ نم لكش يف يمارجلإا طاشنلا نع ةجتانلا دوقنلا عاديُإ ىلع يوطنت ام ةداعو ،ةيلمعلا نم ىلولأا ةلحرملا وه عاديلإا .ةيفرصملا قوقحلا ضعبب ةرضاحلا دوقنلا لادبتِسا اذه يعدتسيو .يلاملا ماظِّنلا يف لاوملأا لاخدإ لاوملأا لسغ يبكترم نم عاديُلإا ةلحرم بّلطتت قلعتي اميف مامتهلاا نم ريثكلا )نيوكتيبلا لثم( ةينورتكللإا ةلمعلا مادختسا راثأ ،ةريخلأا تاونسلا يف .ةمّيقلا ايُازملا وأ لوصلأا يف اهب موقيُ ةلماعم يأ نوكت نأ نكميُ .لاوملأا لسغ تلااح ةسارد ءوض يف اهيلإ رظِّنلا ًاضّيُأ يغبني نكل ،ايجولونكتلل ةّلخملا تاريثأتلاب .عاديُلإا ةيلمع ىلع ًلاًاثم ةينورتكلإ ةلمع ىلإ ةيلعف ةلمع ليوحتب ام صٍخش.
Scene 35 (28m 57s)
يلاملا عاطقلل ةيميظنتلا حئاوللا 2 2٩ )Layering( هيومتلا عم ةعدوملا لاوملأا طبر لعجيُ ام ،ةّيفرصملا تاباسحلا نم ٍددع نيب لاوملأا كيرحت نمضّتيو ةيلمعلا نم ةيناثلا ةلحرملا وه هيومتلا تلامعلا عيب تايلمع ىلع لاوملأل يلصلأا ردصملا هيومت يوطني دقو .ةّصتخملا تاطلسلا ىلع ًابعص ًارمأ لاملا نم يئاهنلا ديفتسملا .اهئارشو تادنسلا وأ مهسلأا وأ ةيبنجلأا لصأ لدابت اهيف يرجيُ ةلماعم يأ لّكشت نأ نكميُ ثيح ربكلأا ةرطاخملا هيومتلا لثميُ ،ةيلاملا تامدخلا تاكرش مظِّعم ىلإ ةبسنلاب ردصملا ءافخإ وه هيومتلا نم ضرغلا نلأ ًارظِّنو .هيومتلا تاوطخ نم ةوطخ ،لصلأل نولجسملا نوكلاملا اهيف رّيغتي وأ ،رخآ لباقم ريغ اهنأكو ودبت ثيحب ةمّمصم ةوطخ لك ّنكل ،ةلّصفمو ةلّوطم هيومتلا تايلمع نوكت ام ًابلاغف ،يئاهنلا ملتسملاو لاوملأل يلصلأا .لامعلأا ريديُ يذلا رمثتِسملل داتعملا طاشنلا لثم ،ةهوبشم )Integration( جمدلا هنأ ىلع لاوملأا نم يئاهنلا ديفتسملا رهظِّيو ،تحجن دق هيومتلا ةلحرم نوكت ،ةلحرملا هذه يفو .ةريخلأاو ةثلاثلا ةلحرملا وه جمدلا .)ةهوبشملا لاوملأا نم ًلاًدب ،ةفيظِّن ًلاًاومأ يأ( ةعورشم ًلاًاومأ كلميُ نم لعفلاب اهتلازإ متت لا دق لاوملأا لسغ تايلمع نع ةجتانلا لاوملأا نلأ ،نييرخلأا نيتلحرملاب ًةنراقم جمدلا ةيلمع تابثإ بعصيُ دق دق ،ىرخأ تلااح يف امنيب ،يفرصم باسح نم بحس تايلمع مرجملا ءارجإ جمدلا ةلحرم دهشت دق ،تلااحلا ضعب يفف .يلاملا ماظِّنلا تاكرشلا دعت مل لاح يف لاوملأا لسغ بكترم ضارغأ قّقحتت .لجلأا ةليوط تارامثتِسلاا وأ عــــيراشملا ضعب يف ةرمثتِسم لاوملأا ىقبت .لاوملأل ينوناقلا ريغ ردصملا ديُدحت ىلع ةرداق نوناقلا ذافنإ تاطلس وأ ،هيومتلاو عاديُلإا ّيتلحرم يف مهب هبتِشملا نع غلابلإاو ءلامعلا ىلع فّرعتلا ىلإ لاوملأا لسغ ةحفاكم ماكحأ فدهت ،ةماع ةروصب .جمدلا ةلحرم ىلإ لوصولا نم ّدحلا اهنأش نم ةيفاو تلاجسب ظافتحلاا ىلإ ةفاضلإاب ليمعلا ةيوه ديُدحت تاءارجإ 4-1-2 مّلعتلا فده ليمعلا ةيوه ديُدحت تاءارجإ ةفرعم 4-2-2 ظافتحلااو ددجلا اهئلامع ةيوه ديُدحتل ةنّيعم ٍتاءارجإ دامتعا ،لاوملأا لسغ ةحفاكمل ةيميظِّنتلا نيناوقلا بجومب ،تاكرشلا ىلع بجيُ نيب لصاوتلا متي نأ دعب ًايلمع نكمم تقو برقأ يف ةيوهلا تابثإب مازتللاا اذه قّبطُيُ .هذه ةيوهلا تابثإ قئاثوب ةقّلعتملا تلاجسلاب عفدب ميرغتلا ىلإ كب صاخلا ليمعلا ةيوه تابثإ يف لشفلا يدؤي نأ نكميو .ةيراجت ةقلاع يف عورشلا ىلع قافتلااو ةّينعملا فارطلأا لاوملأا رداصم ةفرعم بستِكت ،)Know Your Customer KYC( “كليمع فرعا” دعاوق بناج ىلإو .نجسلاو ةدودحم ريغ ةمارغ .ةينوناق ريغ ةطشنأ يأ نع ةجتان تسيل لاوملأا هذه نأ نم دكأتلل كلذو ،اهتاذ ةيمهلأا ،ةورثلا ردصم يأ ،رامثتِسلال ةرفوتملا Customer( ليمعلا ةّيوه نم قّقحتلا تاءارجإ اهنأ ىلع اهب دّيقتلا ةكرشلا ىلع بجيُ يتلا ةيوهلا ديُدحت تاءارجإ ىلإ راشُي ام ةداعو :يتأيُ ام ىلع اهب مايقلا بجيُ يتلا تاءارجلإا يوطنتو )Due Diligence CDD • .مهنم ٍّلك ةيوه نم ققحتلاو ءلامعلا ىلع فرعتلا •.هتيوه نم ققحتلاو ،موزللا دنع ،يئاهنلا ديفتسملا ديُدحت •.اهتعيبطو ةيراجتلا ةقلاعلا نم ضرغلا لوح تامولعم ىلع لوصحلا ّدب لاو اهرامثتِسا يف ليمعلا بغري يتلا لاوملأا ردصم نم قّقحتلل ةّيرورضّلا تاءارجلإا ذاخّتاب ةيلاملا تاسسؤملا مزتلت ،كلذ بناج ىلإو طاشنلا ةسرامم ّنأ نم دّكأتلل ةيلودلا تابوقعلل ءادوسلا مئاوقلا ىدحإ ىلع ليمعلا مسا جاردإ مدع نم ققحتلاب ًاضّيُأ تاكرشلا موقت نأ .هوبشم طاشن يأ ىلع فرعتلل اهئلامع عم ةيراجتلا ةقلاعلا ىلع ةرمتسملا ةبقارملا ءارجإ اهيلع بجيُ امك .ًاروظِّحم ًارمأ سيل هعم يراجتلا.
Scene 36 (30m 2s)
30 :يتأيُ ام ديُدجلا ليمعلا ةيوه تابثلإ ةلوبقملا قئاثولا عاونأ نمو • ةروتاف ّيأو ؛)ةيلودلا ةدايقلا ةصخر وأ رفسلا زاوج لثم( همسا تبثت صٍخشلا ةروص لمحت ةيمسر ةقيثو يأ – دارفلأل ةبسنلاب تابثإ لاكشأ ضعب لبقُت لا دقو .ناونعلا ةحص ىلع ًاتابثإ ّدعت ناونعلاو مسلاا اهيلع رهظِّيُ )ءابرهكلا وأ ءاملا وأ زاغلاك( ةماع قفارم .خسنلا سيلو ،ةيلصلأا قئاثولا ىوس لبقُت لاو ؛)لومحملا فتاهلا ريتاوف لثم( ةيوهلا • ةميسرلا قئاثولا نم عقاولا ضرأ ىلع ًايلعف اهدوجوو ةكرشلا ةيوه تبثت ةّلدأ ميُدقت نم ّدب لا – )ةكرش( ليمعلا ةكرشلل ةبسنلاب ىلإ ًاضّيُأ ةكرشلا جاتحت ،مجحلا ةريغص تاكرشلل ةبسنلاب .اهتاباسح تاعومجمو )سيسأتلا دقعو يلخادلا ماظِّنلا( ةكرشلا سيسأتل .)نيمهاسملاو ةرادلإا سلجم ءاضّعأ لثم( نييساسلأا ةحلصملا باحصأ ةيوه تابثإ يلثمم نييسايسلا صاخشلأا نم سيل )ىلولأا ةجردلا نم هبراقأ دحأ وأ( ليمعلا ناك اذإ ام ققحتلل ةمزلالا تاءارجلإا ذاختا يغبنيو لبق نم مدختسُي “رطاخملا يلثمم نييسايسلا صاخشلأا” حلطصم نأ ظحلاُيو .)Politically Exposed Person PEP( رطاخملا ديُازتم قيقدت ىلإ دارفلأا ءلاؤه جاتحيو .ةلودلا ةزهجأ يف ةّمهم بصانم نولغشي نيذلا صاخشلأا ديُدحتل ةيميظِّنتلا حئاوللا يعضاو نييذيفنتلا ءاردملا رابكو نييموكحلا نيلوؤسملا لثم ،ةماعلا ةناملأا ىلع ظافحلا بلطتت بصانم ىضّم اميف اولغش دق وأ نولغشي مهنلأ .مهــبراقأو مهرسأ ىلإ ةفاضلإاب ،هفلاخو ةيسايسلا بازحلأا يلوؤسمو نييسايسلاو ةيموكحلا تاكرشلا يف نيلماعلا ليمعلا نوكيُ لا نيح وأ ،رطاخملا يلثمم نييسايسلا صاخشلأا دحأب رملأا قلعتي نيح ،ًلاًثم -رطاخملا اهيف ديُازتت يتلا تلااحلا يفف .يئانثتِسا ٍوحن ىلع ريبك وأ ةدقعم ةلماعملا نوكت وأ ،ةروطخلا يلاع دلب يف ًاميقم نوكيُ نيح وأ ،هتيوه نم ققحتلا دنع ًايئايزيف ًارضاح .رطاخملا مجح عم بسانتِي امب )Enhanced Due Diligence EDD( ةدّدشملا ليمعلا ةّيوه نم قّقحتلا تاءارجإ قيبطت نم ّدب لا ةبسنلاب )Simplified Due Diligence SDD( ةطَسبملا ليمعلا ةّيوه نم قّقحتلا تاءارجإ قيبطتب ءافتكلاا نكميُ ،ىرخأ ةهج نم هذه يفو .ةماع ةئيه وأ ةصروبلا يف ةجردم ةكرش وأ ًاكنب ليمعلا نوكيُ نيح لثم – ةدَدحملا تلاماعملا وأ تاجتنملا وأ ءلامعلا ضعبل تائفلا نم ةدحاو نمض نوجردتي ةقفصلا وأ جتنملا وأ ليمعلا نأب داقتعلال ةلوقعم بابسأ تاكرشلا ىدل نوكيُ نأ بجيُ ،تلااحلا .ةيباقرلا تاطلسلل كلذ تابثإ ىلع ةردقلا ىلإ ةفاضلإاب ،اهب حومسملا ةيلخاد تامولعم ىلع ًءانب لوادتلا 2-2 مّلعتلا فده ةيلخاد تامولعم ىلع ًءانب ًلاًوادت اًمومع ُدعُت يتلا ةطشنلأا ةفرعم 6-2-2 ريغ ٌتامولعم مهيدل تناك لاح يفو ،ةكرشلا كلت يف اهعيب وأ مهسلأا ءارشب ةصروبلا يف ةجردم ةكرش يف نيفظوملا وأ ءاردملا مايق دنع ىلعو .ةكرشلل ةيلخاد تامولعم ىلع ءانب لوادتلا -ًايمارجإ ًلاًعف ريدملا وأ فَظوملا اذه بكتري نأ لامتحا كانه نإف ،ةّماعلل ةرفوتم يف عّقوتملا نم لضّفأ ناك ةريخلأا ةتسلا رهشلأا يف ةكرشلا ءادأ َنأ ًامامت ملعيُ وهو ةكرشلا يف مهسأ ءارشب ريدملا موقيُ دق ،لاثملا ليبس وأ نجسلا وأ ةمارغلاب اهيلع بقاعيُ ًةيئانج ًةميرج هذه ّدعت .ةكرشلا “لخاد نم” اهنلأ تامولعملا هذه نم ريدملا ديفتسي كلذبو .قوسلا .ًابيرقت اهعيمج قاوسلأا يف امِهيلِك .ىرخأو قوس وأ ىرخأو ةلود نيب ام )ةكرشلا رارسأ ىلع ًءانب لوادتلا وأ( ةيلخاد تامولعم ىلع ًءانب لوادتلاب ةقّلعتملا دعاوقلا فلتخت دق نوبغري اوناك اذإ ،ةلصلا تاذ رداصملا ىلإ اوعجري نأب ناحتملاا ىلإ نومدقتملا حصنُي كلذل ،انه اهيطغن نأ بجيُ ةريثك ليصافت كانهف رصانعلل صٍخلم ،يتلآا يف .يئاضّقلا مهقاطن يف ةقبطملا ةددحملا تابوقعلاو حئاوللا لوح تامولعملا نم ديزم ىلع اولصحيُ نأ يف .ةدحّتملا ةكلمملا يف مرجلل ةسيئرلا تامولعملا ةّيهامو ،ةكرشلل ةيلخادلا رارسلأا ىلع علّطملا فّرعن نأ يرورضّلا نم ،ةكرشلل ةيلخاد تامولعم ىلع ًءانب لوادتلا مرُج تابثلإ :يتلآا ينايبلا لكشلا رِهظُِّيُ امك ،ةفلاخملا باكترا ىلإ يدؤت يتلا تلااحلاو ،ةيلخاد تامولعم ّدعت يتلا.
Scene 37 (31m 7s)
يلاملا عاطقلل ةيميظنتلا حئاوللا 2 31 تامولعملا ةّيلخاّدلا ًءانب لوادتلا تامولعم ىلع ةكرشلل ةيلخاد علَطملا تامولعملا ىلع ةيلخادلا قارولأا ةّيلاملا لوصحلا َمت له ردصم نم اهيلع ؟يلِخاد تامولعم هذه له ةماعلل ةحاتم ريغ ؟رعسلا ىلع رّثؤتو ةلِص اهل له يتلا ةّيلاملا قارولأاب ؟رعّسلا رّيغتب ترّثأت ةّيلمع تَرج له ؟لُوادتلا رعسلا ىلع ةرثؤملا تامولعملا سيلو( ةيلاملا قارولأا هذه تردصأ يتلا ةكرشلا وأ ةيلاملا قارولأا نم ةنّيعم ةعومجمب قلعتت ٌتامولعم يه تاكرشلل ةيلخادلا تامولعملا :ةيتلآا صٍئاصخلاب عّتمتت يتلا )ًامومع ةيلاملا قارولأا يردصُم وأ ةيلاملا قارولأا •ةقيقد وأ ةددحم •ةماعلا اهيلع علَطيل دعب رشنُت ملو •.ةيلاملا قارولأا رعس ىلع ريبك ريثأت اهل نوكيُ نأ حجرملا نم ،ةماعلل اهنع نلع ُأ اذإو .“رعسلا ىلع رّثؤت ةروشنم ريغ تامولعم” اهنأ ىلع تامولعملا هذه ىلإ راشُي ام ةداعو يّدؤي ٍربخ رشنب لاثملا ليبس ىلع ةدحتملا ةكلمملا يف ةجَردملا تاكرشلا ىدحإ موقت نأك ،اهرشن دنع مومعلل ةحاتُم تامولعملا حبصت ىتح ًةّماع ٍتامولعم تامولعملا ُدع نكميُ .)LSE( ةيلاملا قارولأل ندنل قوسل ةعباتلا ةيميظِّنتلا رابخلأا ةمدخ ربع راعسلأا رّيغت ىلإ قيقدلا ليلحتلا ةطساوب يأ( ةربخلا يوذ نم وأ قيقدتلاو يّرحتلاب نيّصتخملا صاخشلأا قيرط نع لاإ اهيلع لوصحلا ًانكمم نكيُ مل نإو .)لاثملا ليبس ىلع تابتكملا يف ةرفوتملا رداصملا ىلإ ةدوعلا وأ ةروشنملا تاباسحلل رعسلا رّيغتب ةرثأتملا ةيلاملا قارولأا هذه نّمضّتتو .ًامومع ةكرشلا رارسأ ىلع ًءانب لوادتلا دعاوقب ةلومشملا ةيلاملا تاودلأا فصول ًةداع “ةّيلاملا قارولأا” حلطصم مدختسُيو :ةيتلآا تاودلأا •مهسلأا •)ماعلا عاطقلا تائيه نم ةئيه وأ ةكرش نع ةرداصلا( تادنسلا •ةلافكلا دوقع •عاديُلإا تاداهش •)اهنم صٍّلختلا وأ ةيلاملا قارولأا ءارشل( رايخلا دوقع •)اهعيب وأ ةيلاملا قارولأا ءارشل( ةيلبقتسملا دوقعلا •.)مهسلأا تارشؤم وأ ةدئافلا راعسأ وأ ةيلاملا قارولأا ساسأ ىلع( تاقورفلا دوقع ىلع ةيلبقتسملا دوقعلاو رايخلا دوقع لثم( ةيساسلأا علسلا تاقتشُمو علسلا ًةداع لمشي لا ةيلاملا قارولأا فيرعت نأ ىلإ ةراشلإا ردجت .ةكرَتشُملا قيدانصلا يف مهسلأا/تادحولا وأ ،(ةقاطلا تاجتنم وأ نداعملا وأ ةيعارزلا تاجتنملا يلخادلا ردصملا ةيّرس تامولعم اهنأ فرعيُ ناك اذإ “ةكرشلل ةيلخادلا تامولعملا ىلع ًاعلطم” رعسلا ىلع رثؤت يتلا تامولعملا هذهل كلاملا صٍخشلا ّدَعُيُ :دق صٍخشلا كلذ نوكيُ دق .ةكرشلاب يلخاد ردصم نم 1 .ةيلاملا قارولأل ةرِدصملا ةكرشلا يف ًامهاسم وأ ًافظوم وأ ةرادلإا سلجم يف ًاوضّع هنوك مكحب تامولعملا ىلع لصح 2 .)لاثملا ليبس ىلع ةكرشلا تاباسح ققدم ةلاح يف امك( هتنهم وأ هبصنم وأ هتفيظو مكحب تامولعملا ىلإ لوصولا نم نَكمت وأ 3 ..رشابم ريغ وأ رشابم لكشب ،)2( وأ )1( نيتقيرطلا ىدحإب تامولعملا ىلع لصح وأ.
Scene 38 (32m 13s)
32 قوسلاب بعلاتلا 3-2 مّلعتلا فده قوسلاب اًبعلات لّكشت يتلا ةطشنلأا ةفرعم 5-2-2 تامولعملا ىلع ًءانب لوادتلا تايلمع طبضّت يتلا ةلاّعفلا حئاوللاو تاعيرشتِلا ىلع اهتهازنو لاملا قاوسأ تايلمع ماهم ةءافك دمتعت .قوسلاب بعلاتلاو ةكرشلل ةيلخادلا اهللاغتساب ةّصاخو ةمّيق تامولعم ىلع علّطم صٍخش مايق دنع ثدحيُ ةكرشلل ةيلخادلا تامولعملا ىلع ًءانب لوادتلا نأ انيأرو قبس دقل ّلخت دق تايكولسلا ضعب نأب فارتعلاا ّدح ىلإ قوسلاب بعلاتلا لصيو .نيرخآ نيرمثتِسم باسح ىلع ةيصخشلا ةدافتسلاا ةيغب .نيرخآ نيرمثتِسم باسح ىلع يقلاخأ ريغ لكشب ةعفنملا قيقحتب نيكراشملا ضعبل لباقملا يف حامسلاو قوسلاب .قوسلاب بعلاتلا ةئف نمض ةكرشلل ةيلخادلا تامولعملا ىلع ًءانب لوادتلاو قاوسلأاب ّلخيُ يذلا كولسلا ةيميظِّنتلا تائيهلا فّنصُت .لاملا قاوسأ لمع ةءافك مامأ ًاقئاع ًاضّيُأ نلاكشي امهنكل ،نيرخلآا نيرمثتِسملاو نيمهاسملا حلاصم دّدهي امهلاكف .قوسلاب بعلاتلا تلااح ىلع ةلثملأا ضعب يتلآا لودجلا نّمضّتيو تامولعم ىلع ءانب لوادتلا ةيلخاد مايقلا لواحيُ وأ ،لوادتلا تايلمع ةكرشلل ةيلخاد ةمولعم ىلع علطملا صٍخشلا يرجُيُ امدنع ةءاسإو تامولعملا نع عورشملا ريغ حاصفلإا دعيُ( .ةّيّرس ةيلخاد تامولعم ساسأ ىلع ،كلذب ).ةكرشلل ةيلخادلا تامولعملا ىلع ًءانب لوادتلا عاونأ نم اهمادختسا عورشملا ريغ حاصفلإا.رخآ ٍصٍخشل ةكرشلا يف ةيّرس تامولعم نع عورشملا ريغ حاصفلإا لاح يف كلذ لصحيُ تامولعملا مادختسا ةءاسإ رمثتِسملا رارق ىلع رثؤت نأ اهنأش نم يتلا ةماعلل ةحاتملا ريغ تامولعملا ىلإ دنتِسملا كولسلا .اهب لوادتي يتلا طورشلا لوح لوادتلاب بعلاتلا بلطلا وأ ضرعلا نع ًلاًلضّم وأ ًائطاخ ًاعابطنا يطعيُ يذلا ،لوادتلاب رماولأا رادصإ وأ ،لوادتلا وأ يعيبط ريغ ىوتسم ىلإ رامثتِسلاا اذه رعس ضفخ وأ عفر ىلإ يّدؤي امب ،رثكأ وأ رامثتِسا ىلع .عنطصُم ةزهجلأاب بعلاتلا عادخلا لاكشأ نم رخآ لكش يأ وأ ةيمهو ةزهجأ فّظوي يذلا ،لوادتلاب رماولأا رادصإ وأ ،لوادتلا .ليُاحتلا وأ ةئطاخلا تامولعملا رشن وأ تارامثتِسلاا دحأب قلعتي اميف ًلاًلضّم وأ ًائطاخ ًاعابطنا نيرمثتِسملا يطعت يتلا تامولعملا رشن اهّنأ نيقيلا ملع تامولعملا هذه رشنب موقيُ يذّلا صٍخشلا ملع عم رامثتِسلاا اذهل ةردصملا ةهجلا .ةلّلضُّم وأ ةبذاك ٌتامولعم قوسلا يف للخلا ثادحإ لّلضُملا كولسلاو ؛تارامثتِسلاا دحأ ىلع بلطلا وأ ضرعلاب قلعتي اميف ًلاًلضّم وأ ًائطاخ ًاعابطنا يطعيُ يذلا كولسلا .ام ٍرامثتِساب قلعتي اميف قوسلاب ّلخيُ يذلا كولسلا وأ ،ةيندم ةميرج قوسلاب بعلاتلا دعُيُ ،ماع لكشب .ةلود لك نيناوقو ثدحلا ةروطخل ًاقفو لوبقملا ريغ كولسلا عم لماعتلا ةقيرط فلتخت .ةميرجلا ةروطخ ىدم ىلع ًءانب ةيئانج وأ ةيندم ةميرج ةكرشلل ةيلخاد تامولعم ىلع ًءانب لوادتلا دعُيو.
Scene 39 (33m 18s)
يلاملا عاطقلل ةيميظنتلا حئاوللا 2 33 بعلاتلا َنأ وكسيلآا ّرقتو .نيلوبقم ريغ نيرمأ قوسلاب بعلاتلاو ةيلخاد تامولعم ىلع ًءانب لوادتلا ربتعُيُ ام ًابلاغ ،يملاعلا ديعصلا ىلع ةنّيعم فورظ يف يدؤي دق امم ،ةديشرلا اهتمكوحو ةيلاملا قاوسلأا ةملاسل ًاديُدهت نلاكشي ةيلخاد تامولعم ىلع ًءانب لوادتلاو قوسلاب ،قاوسلأاب بعلاتلاو ةيلخاد تامولعم ىلع ًءانب لوادتلا ةحفاكم دوهج رمتست نيح يفو .قاوسلأا كلت يف مظُِّنلا رارقتسا ضيوقت ىلإ ةيميظِّنتلا ريبادتلاو رمتسملا رذحلا ّدعُيُ ،كلذل ؛ةديُدجلا لاصتلاا لاكشأو تاينقتلا عم فيكتتل رّوطتلا يف تاسرامملا هذه رمتست .ةئشانلا تاديُدهتلا ةجلاعمل نييرورض ةثدحملا ةيقلاخلأا ريياعملا -3 مّلعتلا فده يف ئدابملا ىلع مئاقلا جهنلاو دعاوقلا ىلع مئاقلا جهنلا نيب ةسيئرلا تافلاتخلااو ؛هايُازمو يباقرلا ميظِّنتلا فادهأ ةفرعم 1-1-2 ؛ينطولا ىوتسملا ىلع ةيميظِّنتلا حئاوللا قيبطت تايلآو ؛ةسيئرلا ةيلودلا ةيميظِّنتلا تائيهلا رودو ؛يلاملا عَاطقلا ميظِّنت ةيقلاخلأا ريياعملا ةيمهأو مازتللااف .نهملا هِساسأ ىلع ىنبُت يذّلا راطلإا لّكشت ام ًابلاغو ،يراجتلا لمعلا بناوج نم ديُدعلا يف يقلاخلأا كولسلا دعاوق مَدختسُت .اهيلع نمَتؤملا هتابجاو ذيفنت دنع هب مزتليُ راطإ ريفوت قيرط نع “فِرتحملا صٍخشلا” فّرعيُ ام وه ةنهملاب ةصاخلا كولسلا دعاوقب هذه مَمصتو .ةعيفّرلا ةيفارتحلاا ريياعملل اهيف َسبل لا ةيؤر ريفوت اهنأش نم يتلا ةّيساسلأا َميقلاو ئدابملا يقلاخلأا كولسلا دعاوق حّضوت يعِجرملا رايعملا رّفوت يتّلا تايكولسلاو ريياعملا نم ًةلسلس عضّتو ،ةليبن ٍبابسلأ ًابِئاص ًلاًمع ّدعُيُ امب مايقلا يف نيبغاّرلا كئلولأ دعاوقلا .ةّينهِملا ريياعملا ىمسأ ىلإ ىقري ًىوتسُم ىلع فرصتلاو يقلاخلأا كولسلل نكميُ ،ام ةقيرطبو .يلاملا عاطقلا يف ةقثلا تلءاضّت ،ةقباسلا للضّملا عيبلا حئاضّفو 2008و 2007 يماع يف ةيملاعلا ةيلاملا ةمزلأا دعب .ءلامعلل ةروشملا نومّدقيُ نيذلا نيينهملاو عاطقلا يف ةقثلا ءانب ةداعإ ىلع اهعابّتاو ةيقلاخأ ريياعم عضو دعاسي نأ )CISI( رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأل دَمَتعُملا دهعملا يف كولسلا دعاوق 1-3 ةقثلا ّدَعُت ثيح ينهم عاطق يأ بلص يف اهقيبطتل ةيرورضّلا لئاسولاو اهيلع ليلدلا ةماقإ نكميُ يتلا ةينهملا ةسرامملا ريياعم عقت ىلع نومكهتيو نوككشي ماع لكشب ءلامعلاف .ةقثلا دوجو راشتِسملاو ليمعلا نيب ةميلسلا ةقلاعلا بلطتت .ةسيئرلا هصئاصخ زربأ نم نم ديُدع كانهو .ةريخلأا دوقعلا ىدم ىلع تثدح يتلا عيبلا ءوس حئاضّف ةعومجم ىلإ رظِّنلاب موهفم رمأ وهو ،نييلاملا نيراشتِسملا يف رئادلا لدجلاو ؛ةئزجتلاب رامثتِسلاا قوس يف ّيرذج حلاصإ ىلإ ىدأ يذلا ةدحّتملا ةكلمملا يف ةلومعلا يف زّيحتلا :اهنم ،ةلثملأا يف كولس ءوس نع ةيكلملا ةنجللا فشك لثم ايلارتسأ يف عيبلا حئاضّفو كولسلا ءوسو ؛ةينامتئلاا ريياعملا لوح ةدحتملا تايُلاولا نيعتي هنأ ينعيُ اّمم ةيلاع ريياعم نوعقوتيو -كلذ يف قحلا مهلو -نوبلاطيُ ءلامعلاف .ةيلاملا تامدخلا عاطقو ،دعاقتلا قيدانصو ،كونبلا لكاشملا هجو يف دومصلا اهنكميُ ةمئادو ةيوق تاقلاع ءانبو ةحيحصلا ةروشملا ميُدقت يف نّسحتلا ىلع زيكرتلا تاورثلا ءاردم ىلع .ثدحت دق يتلا ةيمتحلا مازتللاا ءاضّعلأا ىلع ،كلذ ىلع ًةولاع .هب ةّصاخلا ينهملا كولسلا دعاوق )CISI( رامثتِسلااو ةّيلاملا قارولأل دَمَتعُملا دهعملا َعَضو مازتللاا دهعملا ةّيوضّع ىلع نيلصاحلا ىلع بجيو .)CPD( رمتسملا ينهملا ريوطتلا نم ءزجك ،تايقلاخلأا ميلعتل ةددحم طورشب نإف ،رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأل دمتعملا دهعملل ًاقفو .هلمعل ةيميظِّنتلا ءىدابملا ةعومجم يف اهيلع صوصنملا ريياعملاو تابّلطتملاب .هئاضّعأ نم ةعقوتملا ريياعملا ساسأ امه ةهازنلاو قلاخلأا روعشلا نود نم ،ةيقلاخلأا ريياعملا ىلعأ ىلع ظفاحيُ دارفلأاو تاكرشلا نم ريبك ددعو ،يقلاخأ ريغ لكشب فرصتلا ىلإ تدمع انم ةلق لا هنأ حضاولا نم ،كلذ عمو .ةلوبقملا ةيقلاخلأا ريياعملل لاثتملاا قثوت يتلا ةيمسرلا تاءارجلإاو تاسايسلا نم ريبك ددع ىلإ ةجاحلاب كولسلا ريياعم ىلعأ قيقحت اندرأ اذإ ،مث نمو .ظَحلاملا ريغ يجيردتلا رّثأتلا للاخ نم يقلاخلأا يعولا باعيتِسا متيس هنأ ضارتفا نكميُ .يقلاخلأا يعولاب روعش قلخ ةيفيك يف ريكفتلا يقطنملا نمف ،ماع لكشب عسولأا ةعانصلا يفو ،انتعانص يف يقلاخلأا.
Scene 40 (34m 23s)
34 يف رّكفتن انلعجيُ يذلا ريكفتلا عون سرغ ىلإ ءيش لك لبقو ًلاًوأ ىعسن نأ اننكميف ،“بئاصلا رملأا لعف” يف لثمتت قلاخلأا نأ انلبق اذإ ناك اذإ ام روفلا ىلع ًاحضاو نوكيُ لا ثيح ،لمعلا يف اميس لا ،فقاوم أشنت دق .هلعف لبق ،هب مايقلا انم بلطُيُ دق ام وأ ،هلعف يوتنن ام ًاحتفنمو ًاقداص نوكأس له :رارقلا ذاختا يف دعاست نأ اهنأش نم ةطيسب ةيعجرم ةمئاق عضو مت ،اذل .لا مأ ًاحيحص هلعف انم بلطُيُ ام ؟لعفلا اذهب مايقلا دنع ًلاًداعو ًافافشو •؟قئاقحلا فاصنأ وأ بيُذاكأ يأ لقأ ملو ،نيينعملا لك عم يرارق وأ يتافرصتب ًاقداص تنك له - قداص •؟بقاوعلاب ةيُارد ىلع يرارق وأ يفرصتب نورثأتي نيذلا صاخشلأا له - حتفنم •؟رارقلا اذه ىلإ تلصوت امدنع ةهج يأ للضأ ملو ًاحضاو تنك له - فافش • نودب فرط يلأ ةيلضّفلأا يطعت نل وأ فرط يأ قحب دصق ريغ نع ةفحجم نوكت نل يتارارق وأ يلاعفأ نأ نم تدكأت له - لداع ؟قح هجو له وأ ،رارقلا وأ ةلماعملاب قلعتي ام يف ملاعلإا لئاسو يف كمسا روهظِّب ّرسُتِس تنك اذإ ام وه هب داهشتِسلاا متي ام ًابلاغو طيسب رابتخا .كلاعفأب ملع ىلع كتلئاعو كؤاقدصأ ناك اذإ ًاديعس نوكتس لئاسوو اهتابثإ نكميُ ةسرامم ريياعم دوجو وه ةسيئرلا تابلطتملا دحأ نوكيُ ،ةيساسأ ةمس هيف ةقثلا نوكت عاطق يأ ىلإ ةبسنلاب كولسلا دعاوق ةنودم رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأل دمتعملا دهعملا عضو دقو ،تاعاطقلا هذه ىدحإ يه ةيلاملا تامدخلاو .اهذافنلإ .دهعملا ئدابم يف اهيلع صوصنملا ريياعملا ةيبلت ءاضّعلأا نم رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأل دمتعملا دهعملا ةيوضّع بلطتت امك .هب ةصاخلا رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأل دمتعملا دهعملا ئدابم ءلامعلا كلذ يف نمب ةحلصملا باحصأ عيمج هاجت ةمّهم تابجاوب رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأا عاطق راطإ نمض نولماعلا مزتليُ“ ًاصوصنم تابجاولا هذه نوكت ثيحو .هتمرب عمتجملاو ءلامزلاو ةمظِّنملا تائيهلاو ةينهملا تائيهلاو ةنهملاو قوسلا يف نوكراشملاو ًاصن تابلطتملل لاثتملاا رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأل دمتعملا دهعملا ءاضّعأ ىلع بجيُ ،تاعيرشتِلا وأ ةيميظِّنتلا نيناوقلا يف اهيلع .ًانومضّمو ،“دهعملا ءىدابم” نمض اهيلع صوصنملا ريياعملاب مازتللاا هئاضّعأ نم بلطتت رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأل دمَتعملا دهعملا ةيوضّع ّنإ ةيساسلأا ميقلاو يساسلأا ضرغلا معدل لب ،بسحف دعاوقلل ًاقفو سيل تاقولأا عيمج يف لمعلاب ءاضّعلأا ىلع ًامازتلا ضرفت ثيح .”دهعملل ئدابملا نم أدبم لك ددحيُ ثيح ،ةحلصملا باحصأ ىلإ رامثتِسلااو ةيلاملا قارولأل دمتعملا دهعملاب ةصاخلا كولسلا دعاوق دنتِست ئدابملا هاندأ درتو .مهلامعأب نورثأتي دق نيذلا ةحلصملا باحصأ نم رثكأ وأ دحاو هاجت ءاضّعلأا قتاع ىلع عقت يتلا تابجاولا ةينامثلا :ةحلصملا باحصأ نم اهلباقيُ امو ةينامثلا رامثتسلااو ةيلاملا قارولأل دمَتعُملا دهعملا يف كولسلا دعاوق ةيميظنتلا ئدابملاةحلصملا باحصأ 1ةيصخشلا ةلءاسملا عيمج يف ةينهملاو ةيصخشلا ريياعملا تايوتسم ىلعأب مازتللاا ىلإ يعسلا داهتجلااو ةمزلالا تاراهملا قيبطتو قدصو ةهازنب فرصتلاو ،تاقولأا كتئيه وأ كتسسؤم ةعمسب رضّت دق ،لاعفأ يأ بنجتل ةبجاولا ةيُانعلاو لمعلا ةئيب يف وأ يصخش لكشب ءاوس ،ةيلاملا تامدخلا ةنهم وأ ةينهملا .ةيمقرلا لمعلا ةئيب وأ دعُب نع ،ءلامعلاو ،تاذلا ،ةيميظِّنتلا تائيهلاو نوكراشملاو ،ءلامزلاو ،قوسلا يف ،ةنهملاو ،تاكرشلاو .عمتجملاو 2ليمعلا ىلع زيكرتلا ،فاصنإب مهتلماعم للاخ نم لولأا ماقملا يف ءلامعلا حلاصم عضو لوصحلل اًقلطم يعسلا نود ،مهحلاصم ىلع نيمأ ليكو ةباثمب فرصتلاو متي يتلا ةيرسلا تامولعملا نم ةيصخش ةحلصم قيقحت وأ ةزيم ىلع .ددحم ضرغل طقف ءلامعلا تانايب مادختساو اهيلع لوصحلا ءلامعلا.
Scene 41 (35m 28s)
يلاملا عاطقلل ةيميظنتلا حئاوللا 2 35 3حلاصملا ضراعت ضراعت لاكشأ نم اهريغ وأ ةيصخشلا حلاصملا يف ضراعت يأ نم رذحلا ردق حئاوللاو تاعيرشتِلل لاثتملااو ،لداعو لاّعف لكشب هترادإو حلاصملا عضّخت يتلا ةيميظِّنتلا تائيهلا عيمج عم نواعتلا ىلع صرحلاو ،ناكملإا .هنع غلابلإاو يقلاخلأا ريغ كولسلا وأ ينوناقلا ريغ كولسلا ةضراعمو ،اهل نوكراشملا ،ءلامعلا تاهجلاو قوسلا يف ةيميظِّنتلا 4 يف نيكراشملا مارتحا قوسلا ريياعملا ةاعارمو مارتحاب لامعلأا ءاكرشو ةريظِّنلا فارطلأا عيمج ةلماعم ةبولطملا ةيرسلاو كولسلاو ةديجلا تاسرامملاو قوسلا ةهازنل ةبسانملا .ةلدابتملا ةقثلا نم ىوتسم ىلعأ ىلع ظافحلل نوكراشملاو ءلامعلا قوسلا يف 5ينهملا ريوطتلا رمتسملا ينهملا ريوطتلاب مازتللااو ،ينهملا زيمتلا قيقحتل رمتسملا يعسلا .مهمعدو نيرخلآا ريوطت زيزعتو ءلامعلا ،ةنهملا ءلامزلاو 6تاردقلا كاردإ ةينهملا ةءافكلا ىلإ هيف رقتفت عوضوم يأب فرصتلا نع ماجحلإا ةدعاسملاو داشرلإاو ةحيصنلا ىلع لوصحلا صرف كل رفوتت مل ام ةعيبط ةاعارم عم ،ةيفارتحا ةقيرطب لمعلاب مايقلا نم كنيكمتل ةمزلالا .ةريظِّنلا فارطلأاو ءلامعلا لبق نم ةحونمملا ةيُدرفلا تايحلاصلا ،ةنهملاو ،ءلامعلا يف نوكراشملاو قوسلا 7ةئيبلاو نيرخلآا مارتحا ناضّتحاو ،عيمجلل صرفلا حنم معدو ،مارتحاو فاصنإب عيمجلا ةلماعم .كلمعل يئيبلا ريثأتلا ةاعارم نم دكأتلاو لومشلاو عونتلا ،ءلامزلاو ،عمتجملا تائيهلاو ،ءلامعلاو نوكراشملا ،ةيميظِّنتلا ةنهملاو ،قوسلا يف ةينهملا ةئيهلاو 8عامتسلااو توصلا ءلاعإ نم كلذب مايقلا ىلع نيرخلآا عّجشت نأو طاشنب كيُأر نع رّبعت نأ كردت نأو عيمجلل ةنمآ ةئيب زّزعت نأو ،نيرخلآا يأر ىلإ عامتسلاا للاخ .اهيف لمعت يتلا تاعمتجملا هاجت اهلمحتت يتلا تايلوؤسملا ءلامزلاو عمتجملا ىلإ عوجرلا ىلإ ةفاضلإابف .روفلا ىلع ًاحضاو حيحصلا لمعلا راسم نوكيُ لا ثيح رارق ذاختا نيينهملا ىلع اهيف نيعتي فقاوم أشنت دق .لمعلل حيحصلا راسملا ديُدحت يف دعاسي نأ نكميُ يليُ ام ةاعارم نإف ،كولسلا دعاوق ؟رارقلا اذهل يذاختا يف كراشم فرط يلأ قئاقح فاصنأ وأ بيُذاكأ يأ تلق لهقداصو حضاو ؟بقاوعلاب ةيُارد ىلع اذه يرارق وأ يفرصتب نورثأتي نيذلا صاخشلأا لهحتفنمو دياحم يطعت نل وأ فرط يأ قحب دصق ريغ نع ةفحجم نوكت نل يتارارق وأ يلاعفأ نأ نم تدكأت له ؟قح هجو نودب فرط يلأ ةيلضّفلأافافشو حــــيرص ؟يرارق ذاختا دنع ًلاًلضّم نكأ ملو نيلمتحملا ةحلصملا باحصأ حلاصم يف تركف لهلداعو رصبتم.
Scene 42 (36m 33s)
36 لصفلا ةيُاهن ةلئسأ .كباوج ةحّص نم دكأتلل بسانمُلا مسقلا ىلإ عجراو ،ةيتلآا ةلئسلأا نم لاؤس لك نع ةباجإ يف ركّف 1 ؟ئدابملا ىلع مئاقلا جذومنلاو دعاوقلا ىلع مئاقلا ةيميظنتلا حئاوللا جذومن نيب قرفلا ام 2-1 مسقلا :ةباجلإا عجرم 2 ؟ةيلاملا قارولأا ميظنتل )IOSCO( وكسيلآا ةمظنم ئدابم قّبطُت فيك 3-3-1 مسقلا :ةباجلإا عجرم 3 ؟)FATF( يلاملا لمعلا ةعومجم هيدؤت يذلا رودلا وه ام 1-1-2 مسقلا :ةباجلإا عجرم 4 ؟لاوملأا لسغب ةقلعتملا ةسيئرلا سمخلا تافلاخُملا وأ مئارجلا ام 2-1-2 مسقلا :ةباجلإا عجرم 5 ؟لاوملأا لسغل ثلاثلا لحارملا يه ام 3-1-2 مسقلا :ةباجلإا عجرم 6 ؟ليمعلا ةيوه ةحص نم ققحتلل اهيلع لوصحلل يعسلا ةكرشلا ىلع يغبني يتلا قئاثولا ام 4-1-2 مسقلا :ةباجلإا عجرم 7 ؟)EDD( ةدّدشملا ليمعلا ةّيوه نم قّقحتلا تاءارجإ قيبطت ةكرشلا نم بلطتي دق ءلامعلا عاونأ يأ 4-1-2 مسقلا :ةباجلإا عجرم 8 ؟تاكرشلل ةيلخادلا تامولعملا ًةداع فّرعُت فيك 2-2 مسقلا :ةباجلإا عجرم 9 ؟قوسلاب بعلاتلاب دوصقملا ام 3-2 مسقلا :ةباجلإا عجرم 10 ؟قوسلاب بعلاتلا عاونأ نم عون يأ ىلع ًلااثم ًلًالضم وأ ًائطاخ ًاعابطنا لقنت تامولعم ءاطعإ دعي 3-2 مسقلا :ةباجلإا عجرم.
Scene 43 (37m 14s)
37 ثلاثلا لصفلا ةيلاملا قاوسلأاو لوصلأا تائف رابتخلاا ةلئسأ نم لاؤس 100 لصأ نم ًلااؤس 14 ةبارق لصفلا اذه نمضتي 39 دقنلا قاوسأو ةيدقنلا عئادولا 1 47 ةيبنجلأا تلامعلا قوس 2 51 تادنسلا 3 63 ةيراقعلا ةيكلملا 4 67 ةيكلملا قوقح 5 79 ةيلاملا تاقتشملا 6 85 ةيساسلأا علسلا 7 89 ةيمقرلا لوصلأا 8 90 ةيليغشتلا تايلمعلا 9.
Scene 45 (37m 34s)
ةيلاملا قاوسلأاو لوصلأا تائف 3 3٩ دقنلا قاوسأو ةيُدقنلا عئادولا -1 مّلعتلا فده هبش لوصلأاو دقنلل ةيساسلأا تامسلا ةفرعم 1-1-3 تلادعم كلذ يف امب( ةدئافلا تلادعم :ةيُدقنلا قوس تاودأ ؛ةيُدقنلا عئادولا ؛)ةيبلسلا ةدئافلا دقنلا قوس قيدانص ؛دقنلا لكش يف مهتاورث نم لقلأا ىلع ءزجب نيرمثتِسملا ّلك ًابيرقت ظفتحيُ تاسسؤم نم ىرخأ ةسسؤم ّيأ وأ كونبلا دحأ ىدل هعاديُإ متي دقن نيلكش ةيُدقنلا تارامثتِسلاا ذخأتو ،دئاوفلا قيقحت فدهب راخدلاا :نيَسيئر •ةيُدقنلا عئادولا •.دقنلا قوس يف رامثتِسلاا تاودأو ةيُدقنلا عئادولا 1-1 كونبلا يف عئادولا ىلع “ةيُدقنلا عئادولا” حلطصم قلطُيُ تاباسحو ةيراجلا تاباسحلا يأ ؛ىرخلأا ةيلاملا تاسسؤملاو .تاكرشلاو دارفلأا نم ءلامعلا لبِق نم اًيموي ةمدختسملا ريفوتلا مساب ةيُدقنلا عئادولا لبقت يتلا ةيلاملا تاسسؤملا ىلإ راشيو سكعيُ حلطصم وهو ،“عئادولا لوبقل ةدمتعملا تاسسؤملا” يتلا ةيلاملا تاسسؤملا يف مويلا هدهشن يذلا ريبكلا عونتلا رادقم اميف اهميُدقت ىلع كونبلا تداتعا يتلا تاجتنملا سفانت تحبصأ ةسسؤم عئادولا لوبقل ةدمتعملا ةسسؤملاب دوصقملاو .ىضّم هيف لمعت يذلا دلبلا يف ةيميظِّنتلا ةئيهلا لبِق نم اهل صٍَخرم راخدلاا تاسسؤمو كونبلا :تاسسؤملا هذه لمشتو ،عئادولا لوبقل .ةيلاملا قارولأا تاكرشو.
Scene 46 (38m 14s)
40 تاباسحلا عاونأ 1-1-1 عاونأ زربأ يتأيُ اميفو .اهيف مهدوقن عاديُلإ تاباسحلا عاونأ نم ةعساو ًةعومجم نيرخَدملاو نيرمثتِسملل ةيلاملا تاسسؤملا رّفوت :اًعويش اهرثكأو تاباسحلا تاباسحلا عاونأ • ،تاعوفدملا ملاتسا لثم ،ةيمويلا ةيفرصملا تاجايتحلاا ةيبلتل ًةداع تاباسحلا هذه مدختسُت .ةجاحلا دنع هلاومأ ىلإ لوصولا نم رايخلا لماح نيكمتو ،تلاماعملا ءارجإو • تامدخلا ىلإ لوصولا كلذ يف امب ،تامدخلا نم ةلماكتم ًةعومجم تاباسحلا هذه مظِّعم مّدقت .باسحلا نم رشابملا بحسلا تاقاطبو تنرتنلإا ربع ةيفرصملا • دئاوف َيأ ليمعلل عفديُ لا اهضّعبو ،ًةضّفخنم ةيراجلا تاباسحلا ىلع ةدئافلا راعسأ نوكت ام اًبلاغ .باسحلا يف ةرفوتملا لاوملأا ىلإ لوصولا ةلوهسب زاتمت اهنكلو ،قلاطلإا ىلع ةيراجلا تاباسحلا • ةدئاف رعس ليمعلل رّفوت ذإ ةجاحلا نع ةضّئافلا لاوملأاب ظافتحلال ًةداع تاباسحلا هذه مدختسُت .لجلأا ةريصق وأ لجلأا ةليوط تارامثتِسا لّثمت دقو ،لضّفأ • راعشلإ ةبولطملا ةينمزلا ةدملاو عَدوملا غلبملل اًعبت ةداعلا يف باسحلا ىلع ةدئافلا رعس توافتي .هنم بحسلا لبق كنبلا ريفوتلا تاباسح )راخدلاا( طيسبتلو .رخلآ دلب نم اهتامسو تاباسحلا هذه فصو عّونتِي دق امك .ةسفانملا ىلع دلب ّيأ يف ةرفوتملا ريفوتلا تاباسح عاونأ فقوتت تاباسحلا مسقُت ،ساسلأا اذه ىلعو .باسحلا يف ةعَدوملا لاوملأا ىلإ لوصولا ةلوهسل ًاقفو تاباسحلا هذه فَنصُت نأ نكمُيُ ،رملأا :ةسيئر عاونأ ةثلاث ىلإ ريفوتلا تاباسح فينصت • اهيف حومسملا تارملا َددع َنكل ،ءاشي ىتم هلاومأ ىلإ لوصولا ةيناكمإ هبحاصل باسحلا اذه حيتُِي .اًدودحم نوكيُ دق ةنّيعم ةينمز ة باسحلا اذه حيتُِي دم َيأ يف باسحلا مادختساب • تاباسح نم لقأ نوكيُ ام ًةداعو ،اًريغتم باسحلا ىلع عوفدملا ةدئافلا رعس نوكيُ ام اًبلاغ .لجلأ ةعيُدولا تاباسحو قبسملا راعشلإا يروفلا ريفوتلا باسح • وأ اهّلك ةعيُدولا بحس لبق اًقبسم فرصملا راعشإ تاباسحلا نم عونلا اذه بحاص ىلع يغبني .اهنم ٍءزج ِبحس •.اًموي ٩0و 60و 30 ًةداع راعشلإا ةدم نوكت • راذنإ هبحاص ىلع بجيف ،اًموي ٩0 باسحلاب ةطبترملا راعشلإا ةدم تناك اذإ ،لاثملا ليبس ىلع .هلاومأ بحس نم نَكمتي يكل ؛بحسلا دعوم نم اًموي ٩0 لبق ةيلاملا ةسسؤملا • نكمملا نم ،قبسملا راعشلإا اذه نع لزانتلا ةيناكمإ ةيلاملا ةسسؤملا اهيف رّفوت يتلا تلااحلا يف .كلذ نع مجنت دق ةراسخ ّيأ نع اًضّيوعت باسحلا نم بحسلا ىلع ةمارغ ضرفُت نأ • هدّدحيُ يذلا ساسلأا ةدئافلا رعسب طبتريو ،اًريغتم باسحلا ىلع ةدئافلا رعس نوكيُ ،ماع هجوب .يزكرملا كنبلا راعشلإا باسح قبسملا •.باسحلا رمع ةليط دَدحم ةدئاف رعس ىلع تاباسحلا هذه لصحت • ةدع نيب حوارتت دق ةدَدحم ةينمز ةدمل اهيف فرصتلا نكميُ لاو باسحلا يف ًةدَمجم ُةعيُدولا لظِّت .تاونس ةدعو رهشأ لجلأ ةعيدولا باسح ةقّلعتملا تابلطتملاب اًمازتلا كلذو ،هتيوُه تبثي ٍليلد َميُدقت ًةداع رمثتِسملا نم بَلطتتو ،اًيبسن ةرشابمو ةلهس ًةيلمع باسحلا ُحتف ُدعُيُ .لاوملأا لسغ ةحفاكمب.
Scene 47 (39m 19s)
ةيلاملا قاوسلأاو لوصلأا تائف 3 41 دقنلا قوس تاباسح 2-1-1 نكميُ ،درفلا رمثتِسملا ىلإ ةبسنلاب .دارفلأل ةرفوتملا ةيسايقلا ةيفرصملا تاباسحلا نع ًلّايُدب اهفصوب دقنلا قوس تاباسح كونبلا رّفوت رصحنت ىلعلأا دئاوعلا نأ يف لثمتيف ،اهبيع امأ .ةيسايقلا عئادولا تاباسحب ًةنراقم ىلعأ َدئاوع نايحلأا ضعب يف تاباسحلا هذه رّفوت نأ .اًضّفخنم دئاعلا لَدعم نوكيُ نأ نكميُ ةلاحلا هذه يف ىتح ،اًيبسن ةريبكلا عئادولا يف قوس قودنص اّمأ .هيف رمثتِسي يذلا كنبلاب ةطبترملا رطاخملل رمثتِسملا دقنلا قوس تاباسح نم باسح يف لاوملأا عاديُإ ضرعُيو عــــيونتلا ةيصاخ رمثتِسملل رّفوي امم ،نيدّوزملا نم ٍددعل تباثلا دئاعلا تاذ ةيلاملا تاودلأا نم ةعونتم ةعومجم يف رمثتِسيف ،دقنلا .ةدحاو ةسسؤم/دحاو ريظِّن فرط ىلع هدامتعا للقيو ةيبنجأ تلامعب عئادولاو جراخلا يف تاباسحلا 3-1-1 .دلبلا كلذل ةمظِّتنملا هتارايز ببسب وأ ،دلبلا كلذ يف هتاكلتممب ةقّلعتملا عفدلا تايلمع ليهستِل رخآ دلب يف ًاباسح رمثتِسم حتفي دق .ةيبيرضّلا ةماقلإا ناكمب اًنايبو ةينطولا ةيوهلا مقر لثم ،ةيفاضإ قئاثوو تامولعم َميُدقت نيميقملا ريغل تاباسحلا حتف دعاوق بَلطتت دقو يف ةيبيرضّلا تاطلسلا عم نيميقملا ريغل ةعوفدملا دئاوفلاب ةقّلعتملا تامولعملا لدابتِت تاموكحلا نأ ىلإ ًةداع كلذ يف ببسلا عجريو .يبيرضّلا برهتلا بُنجتل كلذو ،ىرخلأا لودلا :يتأيُ ام هنابسح يف ذخأيُ نأ اًضّيُأ عِدوملا ىلع بجيُ ،جراخلا يف يفرصم باسح يف دقنلا عاديُإ دنع •.رمثتِسملل ملأا دلبلا ةلمعب عئادولا لوبق ناكملإاب نكيُ مل اذإ ةلمتحملا فرصلا رعس ريغت رطاخمو تلامعلا فيرصت فيلاكت • تلااح يف نيعِدوملا ضيوعتل ماظِّن كانه ناك اذإ امو ،اهيف هلاومأ عاديُإ راتخا يتلا ةسسؤملاو يفرصملا ماظِّنلل ةينامتئلاا ةرادجلا .رايهنلاا وأ سلافلإا •.لخدلا ةبيرض ضارغلأ رمثتِسملا ةماقإ دلب يفو باسحلل ملأا دلبلا يف ةعيُدولا ىلع ةعوفدملا ةدئافلل ةيبيرضّلا ةلماعملا • ةيُاهن يف اهدادرتساو ةعَدوملا لاوملأا ىلإ لوصولا ةيناكمإ نم ُدحت دق يبنجلأا فرصلا ىلع دويق ّيلأ عضّخت ةعيُدولا تناك اذإ ام .فاطملا ةدئافلا تلادعم نم ةدافتسلال امإ ؛ةفلتخم تلامعبو اهلوبقل ةدمتعملا ةيلاملا تاسسؤملا نم ددع ىدل عئادولاب ظافتحلاا اًضّيُأ نكميُ .تلامعلا راعسأ يف تاريغتلا ىلع ةبراضّملل وأ ،ىلعلأا رطاخم ىلع يوطني كلذ نكل .ىلعأ ةلمعلا كلت ىلع ةعوفدملا ةدئافلا راعسأ نلأ ؛ةيبنجأ ةلمعب هدوقنب ظافتحلاا رمثتِسملا راتخيُ دقو زواجتت دق رمثتِسملل ملأا دلبلا ةلمع ىلإ ةعيُدولا ليوحت دنع ةجتانلا لاملا سأر ةميق يف ةراسخلا نإف مَث نمو ةلمعلا كلت ةميق ضافخنا ةميق َنأ دقتعيُ ناك اذإ ةبراضّملا ضارغلأ ةيبنجلأا ةلمعلاب هلاومأب رمثتِسملا ظفتحيُ نأ نكميُ ،ىرخأ ةيحان نم .هبستِكا يفاضإ لخد َيأ .ةراسخ ىلإ يّدؤي امم ،ةلمعلا ةميق ضافخنا رطاخم ىلع عبطلاب اذه يوطنيو .ةيلامسأر بساكم قّقحيُ فوس هنأو ،عفترت فوس ةلمعلا ،تاباسحلا هذه ةرادإ اهيلع يوطنت يتلا ربكلأا فيلاكتلا يطغتل ىلعأ اًموسر ةيبنجلأا تلامعلاب عئادولا مدقت يتلا كونبلا ضرفت دق كلذك .موسرلا هذه عفدل هرارطضا لاول اهينجيل رمثتِسملا ناك يتلا ةيفاضلإا دئاوعلا نم اًضّعب صٍّلقيُ دق امم ةيملاسلإا ريفوتلا تاباسح 4-1-1 ىلإ نوجاتحيُ نيذلا نيملسملا تاجايتحا ةيبلتل مَمصُت ذإ ،هلاعأ ةروكذملا تاباسحلا عاونأ نع ةيملاسلإا ريفوتلا تاباسح فلتخت .ةيملاسلإا ةعيرشلا ماكحأ عم ةقفاوتم تاباسح عاديُلإا ُقرط ُدعُت كلذبو ،اهعفد وأ دئاوفلا يقلت مّرحيُ )ةيوبنلا ةنسلاو ميركلا نآرقلا اهيلع َصٍن امك(ةيملاسلإا ةعيرشلا ماكحأ بجومب .ةلوبقم َريغ ةدئافلا طاسقأ ىلع دمتعت يتلا ةيُديلقتلا ضارقلإاو يف ةعَدوملا لاوملأاف .ةكرتشملا ةرطاخملا رصنع دوجو بَلطتت لب ؛،طقف ةدئافلا ميرحت ىلع ةيملاسلإا ةعيرشلا ماكحأ رصتقت لاو .)ةدئافلا طاسقأ نم ًلاًدب( حــبر لدعم ينج بجيو )اهضارقإ زوجيُ لا( ةيقلاخأ ةطشنأ يف رمثتِسُت نأ بجيُ ةيملاسلإا ريفوتلا تاباسح هنأب رمثتِسملا ىدل نيقيلا ُبايغ ثيح نمو لب ؛،بسحو ةدئافلا عفد ُميرحت ثيح نم اهريغ نع ةيملاسلإا تاباسحلا فلتخت لا ،كلذل .رامثتِسا رطاخم ىلع يوطنت اهنإف ،مَث نمو .اًضّيُأ ًةلماك هلاومأ ديعتسيس .بسحف نيملسملا ىلع بلاغلا يف رصتقت لا تاباسحلا هذه نأ ةظِّحلاملاب ريدج.
Scene 48 (40m 24s)
42 دئاوعلا 5-1-1 ىلع دئاوعلا نيب ةنراقملا دنع صرحلا يخوت ردجيُ ،اهيلع دئاعلا حوضوب لّثمت ةيُدقنلا ةعيُدولا ىلع ةعوفدملا دئاوفلا نأ نيح يف رثلأا ةاعارم عم ،اهتنراقم يرجت يتلا تاباسحلا ىلع دئاوعلا تلادعم باسحل هسفن ساسلأا مادختسا مهملا نمف .ةفلتخملا تاباسحلا .دقعلا ةدم ديُدمت نع جتان رييغت يأ ريثأتو بئارضّلاو موسرلا نع جتانلا :َنلأ ةفلتخملا تاباسحلا ىلع دئاوعلا يف ةَقدب صٍيحمتلا مهملا نم •.اًّيلعف رمثتِسملا هيلع لصحيُ يذلا يقيقحلا لَدعملا اًمئاد لّثمت لا ةضورعملا تلادعملا • نم ةيفاص وأ ةيلامجإ باسحلا ىلع ةضورعملا تلادعملا نوكت دقو ،توافتت نأ نكميُ ةفلتخملا تاباسحلل ةيبيرضّلا ةلماعملا .ةبيرضّلا •.باسحلا ىودج نم لّلقيُ امم ،ةرمثتِسملا غلابملل ىلعلأا وأ ىندلأا ّدحلا ىلع دويق دجوت نأ نكمملا نم • .اهيدل ًلّاصأ ةدوجوملا تاباسحلل سيلو ةيلاملا ةسسؤملا ىلإ ةبسنلاب ةديُدجلا تاباسحلل ىوس رفوتت لا دق ةيرغملا دئاوعلا • ؛دئاوعلا ضفخيُ دق امم ،اًركبم هقلاغإ لاح يف وأ باسحلا نم تابوحسلا ىلع ٍتامارغ ةيلاملا ةسسؤملا ضرفت نأ نكمملا نم .لماكلاب عاديُلإا غلبم ىلع وأ ،هدحو بوحسملا غلبملا ىلع تابوقعلا رثؤت دق ،باسحلا طورش ىلع ًادامتعاو •.ةدملا كلت ةيُاهنب ىندأ تلادعم اهب لدبتِست مَث نمو ،طقف ةدودحم ةينمز ةدمل رفوتت دق ةعفترملا دئاعلا تلادعم دئاوفلا عفد راركت لدعم ىلإ راشيو ،يونسلا لدعملا وأ يمسلاا لدعملا هنأ ىلع يفرصملا باسحلا ىلع ةدئافلا لدعم ىلإ راشي ام اًبلاغ .يلعفلا لَدعملا وأ يونسلا ئِفاكملا لدعملا حلطصمب باسحلا ىلع ئِفاكملا يونسلا لَدعملا باسح :هاندأ ةنّيبملا ةلداعملا مادختساب ئِفاكملا يونسلا لَدعملا باسح نكميُ n)r+1( = ئِفاكملا يونسلا لَدعملا :ثيح يمسلاا ةدئافلا لَدعم = “r“ دئاوفلا اهيف عفدُت يتلا ةينمزلا ددملا ددع = “n“ باسح نكميف ،ةنس عــبر َلك ةدئافلا عفدت نأ ىلع %3 هردق ةدئاف رعسب يروف ريفوت باسح كونبلا دحأ ضرع اذإ ،لاثملا ليبس ىلع :يتلآا وحنلا ىلع هلاعأ ةلداعملا مادختساب ئِفاكملا يونسلا لَدعملا %3.033٩ وأ 0.03033٩ = 1 – 1.03033٩ = 1 – 4)0.0075+1( = 1 – 4)4/0.03+1( = ئفاكملا يونسلا لَدعملا ،دئاوفلا بيكرت تارم ددع داز املكف ،ةقباطتم تاباسحلا نم ددع ىلع ةيمسلاا ةدئافلا تلادعم تناك اذإ هنأ جتنتِسن ،ةصلاخلا يف غلبملا دادزي كلذبو ،)ةبكرملا ةدئافلا ىمسُت( ًاقباس ةبستِكملا ةدئافلا ساسأ ىلع بستِحُت ةدئافلا نلأ كلذ .رمثتِسملل لضّفأ كلذ ناك .تقولا رورمب ةبستِكملا ةدئافلل يلامجلإا.
Scene 49 (41m 29s)
ةيلاملا قاوسلأاو لوصلأا تائف 3 43 رطاخملا 6-1-1 سلافإ رطخب ًاساسأ قلعتت يهف ،رطاخملا نم ولخت اهنأ ينعيُ لا اذه نأ ّلًاإ ،اًيبسن ةطيسب تاجتنم ةيُدقنلا تارامثتِسلاا َنأ نم مغرلا ىلع .ةيملاعلا ةيلاملا ةمزلأا ءانثأ يف تثدح يتلا كلتك ،فراصملا رايهنا تلااح يف حوضوب كلذ ةظِّحلام نكمُيو .عئادولل ةيقلتملا ةسسؤملا :ةيُدقنلا تارامثتِسلااب ةطبترملا رطاخملا ضعب يتأيُ اميف • .اهنم ٍّيأ ىدل عفدلا نع فلختلا رطاخم مييقت بجيو ،ةيُدقنلا عئادولا لوبقل ةدمتعملا تاسسؤملل ةينامتئلاا ةرادجلا توافتت •.ةيُدقنلا عئادولا نم ةجتانلا دئاوعلا فلتخت كلذبو ،رخلآ نيح نم ةدئافلا راعسأ ريغتت •.ًايبلس ّيقيقحلا دئاعلا نوكيُ ةلاحلا هذه يفو ،مخضّتلا لَدعم نم ىندأ ةبستِكملا ةدئافلا نوكت ام ًابلاغ •.ةيفاضإ رطاخم ةيباقرلا ةمظِّنلأا فلاتخاو تلامعلا راعسأ تابلقت لّكشت ،جراخلا يف لاوملأا رامثتِسا دنع .اًضّيُأ ةرفوتملا ةدئافلا راعسأ نيب ةنراقملا بناج ىلإ ةلمتحملا رطاخملا ُةسارد يغبني ةحاتملا رامثتِسلاا تارايخ ةنراقم دنع ،بابسلأا هذهل عئادولا نامضو .ةيفرصملا عئادولا ةيُامح جمارب بجومب عفدلا قحتسم ضيوعت ّيأ ىدم نابسحلا يف ذخؤُي نأ بجيُ ،كلذ ىلإ ةفاضلإاب رئاسخلا نم ،اًّيئزج وأ اًّيلك ءاوس ،كونبلا يف نيعِدوملا ةيُامحل ملاعلا لود نم ديُدعلا يف ٌقَبطم ٌءارجإ وه )فورعملا وحنلا ىلع( ةيفرصملا .اهقاقحتسا دنع هنويد دادس نع كنبلا زجع لاح يف ةمجانلا ةراسخ نم نيرخدملا راغص ةيُامحو يلاملا رارقتسلاا زيزعت ىلإ ًامومع يمرت اهنكل ،ةعونتم ضارغلأ ةيفرصملا عئادولا نامض ةمظِّنأ عضوت :لاثملا ليبس ىلع .هرايهنا وأ كنبلا رثعت لاح يف مهتارخَدم • عئادولا تاباسحو عئادولا تاباسح عيمجل اًّينيمأت ًءاطغ ةدحتملا تايُلاولا يف )FDIC( عئادولا ىلع نيمأتلل ةيلارديفلا ةكرشلا رفوت يف كراشم كنب ّلكل كلذو ،عِدوم ّلكل رلاود فلأ 250 هردق اًّيسايق اًغلبم نيمأتلا يطغيُ .)CD( عاديلإا تاداهشو دقنلا قوس يف .تاباسحلا ةيكلم تائف نم ةئف ّلكلو ،جمانربلا • نم %100 لوأ يطغيُ ثيحب عئادولا نامضّل ماظِّن ءاشنإ داحتلاا يف ءاضّعلأا لودلا ىلع ضرفيُ هيجوت ردص ،يبورولأا داحتلاا يف .ةسسؤم ّلكل دحاولا صٍخشلل وروي فلأ 100 هاصقأ غلبم ىتح ةعيُدولا • فلأ 85 ىلإ لصت يتلا عئادولا نامض )FSCS( ةيلاملا تامدخلا تاضّيوعت ماظِّن رّفوي ثيح ،ةدحّتملا ةكلمملا يف هباشم ماظِّن ةَمث .ةدمتعم ةسسؤم ّلكل دحاولا صٍخشلل هينج ةيُارد ىلع دارفلأا نوكيُ نأ بجيُ ،كلذلو .اهدودحو اهدويق اهنم ّلكل ،ةيمان وأ ةمدقتم تناك ًءاوس ،ىرخأ نادلب يف ةلثامم ةمظِّنأ ةَمث .ةفلتخم ةيئاضّق تايُلاو يف مهعئادو اهب عتمتت يتلا ةيُامحلا ىدم اومهفيل ،ليصافتلا هذهب ءلامعلا يف نيمأتلا رصحني دق وأ ،كنبلا ءلامع عيمجل نيمأتلا ريفوت ىلع ةيفرصملا عئادولا نامض ماظِّنل ةحيرصلا دعاوقلا ُصٍنت دق .طقف ةريغصلا تاكرشلاو دارفلأا اهيف نيرمثتِسملا ىلإ عئادولا ةداعإو اهعضو ةيوست َنإف ،عئادولا لوبقل ةدمتعملا ةيلاملا ةسسؤملا رثعت لاح يف هنأ ىلإ هيونتلا اًضّيُأ يغبني بلطتي هنكل ،هيلع يوطنت يذلا ديقعتلا ىدم ىلع ةلأسملا هذه ةيوستِل مزلالا ينمزلا لودجلا فقوتيو .تقولا ضعب ناقرغتسي فوس .ًةداع رهشأ ةتسو رهش نيب حوارتي اًتقو نع رمثتِسملا هابتِنا فرصيُ نأ يغبني لا جمانربلا دوجو نأ لاإ ،ةيُامحلا نم اًئيش رّفوت ةيفرصملا عئادولا ةيُامح جمارب نأ نم مغرلا ىلع .اًضّيُأ داتعملا نم ىلعأ رطاخم ينعت دق داتعملا نم ىلعلأا دئاوعلاف - ديُدش رذحب نامتئلاا رطاخم مييقت دقنلا قوس تاودأ 2-1 ،دقنلا قوسو لاملا قوس نيب زييمتلا يرجيُ ام ًةداعو ،تاسسؤمو تاكرش نم ةيُدقنلاو ةيلاملا قاوسلأا يف نيكراشملا دقنلا قاوسأ مدخت .لقأ وأ ماع ةدمل ضارقلإاو ضارتقلاا ىلإ ًةداع ريخلأا حلطصملا ريشي ثيح قاقحتسا لجأب ردصت ثيح اهدادرتساو اهلوادتو لجلأا ةريصق لوادتلل ةلباقلا ةيلاملا قارولأا رادصإ دقنلا قاوسلأ ةزيمملا تامسلا نم .رهشأ ةثلاث زواجتي لا ًاعويش رثكلأا لجلأا ّنأ نم مغرلا ىلع ةدحاو ةنس ىلإ ًةداع لصيُ عونلا اذه ّنإف مث نمو ،ًايبسن ةعفترم دقنلا قوس تاودأ يف رشابملا رامثتِسلاا قيرط نع قوسلا يف كارتشلال ايندلا دودحلا نوكت ام ًابلاغ ةرشابم ريغ ةروصب دارفلأا نيرمثتِسملا مامأ ةحاتم دقنلا قوس تاودأ نكل .نييسسؤملا نيرمثتِسملل ةمءلام رثكأ نوكيُ دق رامثتِسلاا نم .دقنلا قاوسأ قيدانص ةطساوب.
Scene 50 (42m 34s)
44 دقنلا قوس تاودأ عاونأ 1-2-1 .دقنلا قوس تاودلأ ةسيئرلا تائفلا هاندأ لودجلا صٍّخليُ ةيدقنلا تاودلأا تايقافتاو عئادولاك( )ءارشلا ةداعإ • قارولأا تاسسؤمو كونبلا ىدل اًدحاو اًماع زواجتي لا تباث لجأ تاذ عئادو يه دقنلا قوس عئادو نكميُ لا هيلعو ،لوادتلل ةلباق ريغ تاودلأا هذهو .لجلأ عئادولا مساب اًضّيُأ فرعُتو ،ةيلاملا .قاقحتسلاا خــــيرات لبق اهدادرتسا • .نومضّملا ضرقلا هبشت يهو ،ءارش ةداعإو عيب ةيقافتا نع ٌةرابع )وبيرلا( ءارشلا ةداعإ ةيقافتا مادختساب يدقن ليومت عمج ةيناكمإ ةيلاملا قارولأا لماحل ءارشلا ةداعإ ةيقافتا حيتِت ام ًةداع ةدوجلا ةيلاع تانامض ىلع لوصحلا نم دوقنلا ضرقم نّكمت نيح يف ،نامضّك ةّيلاملا قارولأا .اهنع ىنغ لا ًةلويس قاوسلأا ىلع يفضّيُ اذهو .ضرقلا ءاقل ةنازخلا نوذأ )Treasury Bills( ىمسُتو( ةيمسلاا اهتميقب درتسُتو ةيمسلاا ةميقلا ىلع مصخب تاموكحلا نع ةنازخلا نوذأ ردصت • ةموكحلا نم يكيرمأ رلاود ٩٩.50 رعسب ةنازخ نذإ رُدصيُ دق ًلاًثمف ،)ةيروصلا اهتميق ًاضّيُأ .يكيرمأ رلاود 100 يأ ،ةّيمسلاا هتميق لداعُيُ غلبمب ُدَرتسُيو ةيكيرملأا • رهشأ ةتسو رهشأ ةثلاثل رمتست لاجآب اهردصت ام ًةداع ةنازخلا نوذأ ردصت يتلا تاموكحلا مظِّعُم رعسل يعجرملا رايعملا اهفصوب مدختسُتو ةلويسلا ةيلاع ةنازخلا نوذأ ّدَعُت .ًارهش رشع ينثاو ىلع ةحاتملا دئاوعلا مييقت دنع )عقاولا يف رطاخملا نم ىندأ ٍّدح عم( رطاخملا نم يلاخلا ةدئافلا .ىرخلأا لوصلأا تائف • يف ةلويسلا ضئاف صاصتملا ةيُدقنلا ةسايسلا تاودأ نم ةادأ اهفصوب ةنازخلا نوذأ مدختسُت ،دوقنلا رعس وأ ،قوسلا يف لجلأا ةريصق ةدئافلا راعسأ ىلع ظافحلا فدهب كلذو دقنلا قاوسأ .ناكملإا ردق يساسلأا ةدئافلا لدعم نم ًةبيرق عاديلإا تاداهش )CDs( “اهلماح” وأ مهسلأا ةداهش لمحيُ يذلا صٍخشلا ّنأ يأ اهلماحل ةيلام قاروأ يه عاديُلإا تاداهش • ٌلجأ تاداهشلا هذهلو .ةتباث لاجآب عئادو لباقم ةيراجتلا كونبلا اهرِدصُت لوادتلل ةلباق )كلاملا وه رعسلا نم ىلعأ ًايشماه هديُدحت متي ،تباث ةدئاف رعسو )تاونس سمخ ىلإ لصت لاجآب( نَيعم دعوم ىتح اهب ظافتحلاا عاديُلإا تاداهش لماحل نكميُ .ةئفاكم تباث لجلأ ةّيفرصم ٍةعيُدول دِئاّسلا .ةّيُدقّنلا ةلويسلا ضعب ىلإ َجاتحا ىتم دقنلا قوس يف نامضّلا دادرتسا وأ قاقحتسلاا • وأ ةيُدقنلا تايطايتحلاا ضارتقا اهتطساوب فراصملل نكميُ ةيرورضو ةمهم لئاسو دجوت امك .اهنيب اميف اهضارقإ • ةيسفانتلا ةيصاخلل ًاعبت بذبذتي اهرعس ّنإف ،ةتباث ةدئاف تاذ ةيلام ةقرو عاديُلإا ةداهش تناك اّمل )رئاسخ وأ( ىلع حابرأ قيقحت ةصرف اهتلمح حنميُ ام ،ةدئاسلا دئاوعلاب ةنراقم ةدئافلا رعسل .دّدحملا قاقحتسلاا دعوم لبق عيبلا لاح يف ،لاملا سأر ىلع ةلمتحم • تاباسحل ،ىرخلأا قاوسلأا ضعبو ةدحّتملا تايُلاولا يف ،“عاديُلإا تاداهش” حلطصم مدختسُي تاداهش ىمسُتو ،ةصصخم تاباسحلا هذه نوكت ام ًابلاغو ،ًاضّيُأ راعشإب وأ نّيعم لجلأ ريفوتلا .ةمخض عاديُإ تاداهش وأ لوادتلل ةلباق عاديُإ ةيراجتلا ةقرولا )Commercial Paper( ةّينذلإا تادنسلا وأ نامض نودب لوادتلل ةلباقلا اهلماحل ةيلاملا قارولأا يه ةيراجتلا ةقرولا • يهف ،كلذبو .ةصروبلا يف مُهسلأل لِماك جاردإ ىلع ةزئاحلا تاكرشلا اهرُدصت يتلا لجلأا ةريصقلا .ةنازخلا نوذلأ يراجتلا ئفاكملا • ةدحتملا تايُلاولا يف ةرداصلا ةيراجتلا قارولألو ،ةيمسلاا ةميقلا ىلع مصخب قارولأا هذه ردصت اهُدادرتسا يرجيو .)طّسوتملا يف ًاموي 30 زهانت اهنكل( ًاموي 270 ىلإ لصت دق قاقحتسا لاجآ سكعيُ اذهو .ةيلامسأرلا حابرلأا ىلع ًايلك رصتقيُ ةيراجتلا ةقرولا دئاع ّنإف كلذل ،ةيمسلاا ةميقلاب للاخ ةبستِكم ةدئاف ّيأ ىلإ ةفاضلإاب ،دادرتسلاا دنع ةّيمسلاا ةميقلاو ءارشلا رعس نيب قرف ّيأ .كلاتملاا ةرتف.