Wer ist Peter Lynch?

Wer ist Peter Lynch?. Legendärer Manager des Magellan Fund 29 % jährliche Rendite über 13 Jahre Vertreter von „Buy what you know“ Fokus auf GARP (Growth at a Reasonable Price).

[Audio] Peter Lynch ist einer der erfolgreichsten Investoren aller Zeiten. Seine Philosophie ist einfach: Disziplin schlägt Vorhersagen. Und wer die meisten Steine umdreht – also wer am gründlichsten recherchiert – findet die besten Chancen. In dieser Präsentation zeige ich die sechs wichtigsten Kennzahlen, die Lynch für die Aktienauswahl verwendet hat.".

[Audio] „Lynch nutzte sechs einfache, aber extrem wirkungsvolle Filter. Sie helfen, überbewertete Unternehmen auszuschließen und gleichzeitig wachstumsstarke Firmen zu finden, die noch nicht zu teuer sind. Diese sechs Kennzahlen bilden das Fundament seines GARP‑Ansatzes – Growth at a Reasonable Price.".

[Audio] Das Trailing P/E zeigt, wie teuer eine Aktie im Verhältnis zu ihren vergangenen Gewinnen ist. Lynch wollte keine Unternehmen, die schon extrem hoch bewertet sind. Ein P/E unter 25 bedeutet: Das Unternehmen ist profitabel, aber noch nicht überteuert. Das reduziert das Risiko, zu viel für vergangene Erfolge zu bezahlen.".

[Audio] Das Forward P/E schaut nach vorne – es basiert auf den erwarteten Gewinnen. Lynch wollte Wachstum, aber zu einem vernünftigen Preis. Ein Forward P/E unter 15 zeigt, dass die Aktie auch in Zukunft nicht überbewertet ist. Das ist ein Kernprinzip von GARP: Wachstum ja, aber nicht um jeden Preis.".

[Audio] Sprechernotiz: „Unternehmen mit niedriger Verschuldung sind stabiler und widerstandsfähiger. Lynch mochte Firmen, die aus eigener Kraft wachsen können, ohne sich übermäßig zu verschulden. Ein Debt/Equity unter 35 % bedeutet: Das Unternehmen hat seine Finanzen im Griff und ist weniger anfällig für Zinsänderungen oder Krisen.".

[Audio] „Gewinnwachstum ist einer der stärksten Treiber für steigende Aktienkurse. Lynch suchte Unternehmen, die ihre Gewinne Jahr für Jahr steigern – nicht nur einmalig. Ein EPS‑Wachstum über 15 % zeigt, dass das Unternehmen operativ stark ist und echtes Momentum hat.".

[Audio] „Das PEG‑Ratio verbindet Bewertung und Wachstum. Ein PEG unter 1.2 bedeutet, dass man für das Wachstum nicht zu viel bezahlt. Lynch liebte diese Kennzahl, weil sie zeigt, ob ein Unternehmen wirklich günstig ist – selbst wenn das P/E auf den ersten Blick hoch aussieht. Ein PEG unter 1 ist fast immer ein Volltreffer.".

[Audio] „Lynch investierte zwar auch in Small Caps, aber für systematische Filter bevorzugte er größere Unternehmen. Eine Marktkapitalisierung über 5 Milliarden bedeutet: Das Unternehmen ist etabliert, hat ein funktionierendes Geschäftsmodell und ein geringeres Insolvenzrisiko. Das macht das Portfolio stabiler.".

[Audio] „Lynchs Erfolgsformel ist zeitlos: Kaufe, was du verstehst. Achte auf Wachstum zu vernünftigen Preisen. Vermeide hohe Schulden. Und vor allem: Bleibe diszipliniert. Diese sechs Kennzahlen sind ein einfaches, aber extrem wirksames Screening‑System, das auch heute noch hervorragend funktioniert.".